这个龙头，开始睡醒！

第一，基建方面，稳经济下的基建产业链带动的消费是一步大棋，而且这一块的预期随着项目的不断落地在持续强化。

2月8日，年内新增专项债发行5114亿元，完成提前下达新增专项债务限额（1.46万亿元）的35%。

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同时在储备项目上，相关要求地方补报一批专项债项目，城市管网建设、水利等领域为补报重点。

成渝地区双城经济圈2022年重大项目名单也刚刚发布，共纳入标志性重大项目160个、总投资超2万亿元。

在基建发力下，也带动了建材的涨价，2月7日起，长三角沿江地区水泥熟料价格陆续上调30元/吨，装船价格上调至400元/吨。

根据稳经济历史阶段规律看，在项目落地阶段是基建蓝筹表现的阶段，这个有望持续一季度，同时也注意基建产业链的扩散，比如家居、建材、家电等。

第二，金融。这一块在2022年有望迎来估值修复，特别是券商、保险，没有一成不变的下跌，也没有一直的上涨，水往低处流是自然规律。

特别是2022年面临美联储加息的预期下，从全年来看，低估值品种的结构性机会还是要格外侧重的。

第三，就是疫情下的复苏机会。这一块在今年的预期是很强的，从1月份以来，航空、旅游、酒店等强劲的逆市表现就能看出来。

为什么说预期强，主要有两点。

一个是主动，疫情到了第三年，相关的疫苗和口服药都已经相对成熟，张文宏也说过，今年有望是疫情的最后一年。

一个就是被动，目前很多国家开始放开疫情管控，比如佩戴口罩、出国旅游等等，美国3月份开始就不会统计疫情人数，在全球经济受限2年来，全球稳经济的压力都比较大。

关于这一块，再强调一下免税赛道，尤其是中国中免(SS:601888)。稀缺龙头优势加上疫情复苏是其背后回暖的推动逻辑。

中免从2019年的全球第四到2020年规模已经跃居为全球第一，目前在国内市占率达到90%以上，拥有绝对的定价权。