伊朗核谈会阻止油价上涨吗？
Investing.com | 2022年2月21日 15:13
英为财情Investing.com–近期，伊朗核谈判和地缘紧张局势是影响油价的两大关键因素。
如果你是一个动态交易者，那么你可能会喜欢市场的波动。
但如果你是一个趋势交易员，那么过去两个月油价一路上涨造就的简单交易可能将不复存在。
油价冲破一百美元可能随时会发生。 地缘政治局势可能在几分钟内使油价上涨3至5美元。
过去10周，原油价格上涨了约20美元，主要得益于地缘政治冲突。
但是，假如伊朗核谈判取得实质进展的话，油价的暴跌也可能迅速出现。
在过去的48小时内，随着伊朗逐步恢复2015年与世界各国签订的核协议，伊朗 100万桶/天的原油或将涌入市场。
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正如纽约能源对冲基金Again Capital的合伙人基尔达夫(John Kilduff)在周四收盘时所说:
““鉴于这些极具挑战性的情况和波动性，交易员们选择在90美元的支撑处保持有限的原油多头仓位。同时密切关注伊朗谈判的进展。”
伊朗核谈
西方大国向伊朗提出的加强版协议草案，他们提出了不同阶段的监视和接触方案，以确保德黑兰重新遵守2015年达成的核协议。
最重要的是，伊朗必须立即停止进一步的铀浓缩活动。不然西方国家就不会放松对伊朗的制裁，这些制裁包括被美国扣留的数十亿美元的石油销售收入和石油的自由出口限制等。
在美国前总统唐纳德·特朗普此前国退出了伊朗核协议并重新对伊朗实施制裁后，伊朗也撕毁了该协议。 据路透社(Reuters)援引消息人士的话说，虽然最初的协议将铀浓缩上限设定在3.67%的可裂变纯度，但伊朗现在的铀浓缩水平已达到60%，接近武器级别。 新的核协议要求伊朗暂停纯度高于5%的浓缩活动，并最终回到3.67%的纯度。
- 过去一年，在伊朗与美国的会谈中，反复出现的不满主要是西方对德黑兰核计划的定义; 它对伊朗核浓缩水平的指控已经超出了限制，也违反了伊朗必须满足的解除制裁的前提条件。
- 伊朗坚称其核目的完全是和平的，并希望掌握用于民用的技术。 当然，国外很少有人相信这一点。 基于这份来之不易的协议草案，德黑兰可能会继续主张无条件解除制裁，并承诺以后遵守所有规则。而 这可能是主要的症结所在，如果双方都不让步，可能会再次扼杀协议。 伊朗最高核谈判代表阿里·巴格里·卡尼(Ali Bagheri Kani)经常发出矛盾的言论，他曾表示在所有问题都达成一致之前，什么也不会达成一致。而上周他又兴高采烈地宣布，比以往任何时候都更接近于达成协议。 他的这条推文一度导致原油价格下跌近5美元一桶。 正如法国外长让伊夫·勒德里安对议会所说，“伊朗需要做出政治决定。 他们要么在未来几天引发严重危机，要么接受尊重各方利益的协议。 我们现在已达到临界点。 这不是几个星期的事; 这只是几天的问题”。 因此，在特殊情况下仍有可能达成协议。
解冻伊朗的70亿美元
根据潜在的新协议，对德黑兰采取的缓解措施之一是解冻因华盛顿实施制裁而被冻结在韩国银行的约70亿美元伊朗资金。 美国首席谈判代表罗伯特·马利(Robert Malley)表示，这是达成协议的前提条件。
- 本周在首尔的会谈中，双方讨论韩国恢复从德黑兰进口石油的计划，与此同时，也在就新的协议进行谈判。 韩国的外交部表示，会谈的议题还包括解冻伊朗在韩国的资金。 韩国以前是伊朗在亚洲的主要石油客户之一。 所有迹象都表明，伊朗计划在制裁解除后，韩国将成为其首批客户之一。
- 伊朗可能同意用现金交换囚犯。这笔钱将极大地满足伊朗的直接经济需求。伊朗可能将相当一部分资金再投资于重建石油工业。 这将帮助其在现有产能之外扩大产量，并挑战OPEC+，以获得更多的市场份额。 来自伊朗的更多原油将意味着原油价格面临更大的下行压力。
若解除制裁，多少原油 伊朗将进入市场
与最初的核协议一样，新协议要求美国豁免对伊朗石油行业的制裁，而不是完全取消制裁。 这就需要每隔几个月更新一次豁免。 一位了解维也纳谈判情况的中东外交官表示，根据该协议，美国前总统巴拉克•奥巴马和特朗普过去曾发布90至120天的豁免，并不断延长，直到特朗普退出该协议后停止。 这些豁免已经被同意再次发出。伊朗对此应该没有异议。 保守估计伊朗未来将会想市场释放每天100万桶的原油。 它可能早已经在暗中偷偷出售这些石油。 在此前没有受到制裁的时候，伊朗的日产量曾一度高达400万桶，现在的产量有可能达到了200万桶。
欧佩克+可能结束减产
油价对产油国来说很重要，但更重要的是市场份额。 随着饥渴且具有竞争力的伊朗重返原油市场，OPEC+的生产政策，可能会出现根本性的变化，或将结束自新冠肺炎疫情以来影响市场价格和需求的减产策略。 伊朗的产量可能连沙特、阿联酋或俄罗斯产量的一半都不到，并不足以控制市场。 但伊朗的原油质量与沙特阿拉伯相当。 伊朗历史上还与亚洲各国有着紧密的石油关系。 事实上，它将为每一桶石油而竞争，这将使OPEC+的其他国家在削减产量方面非常谨慎。 那些正在努力达到OPEC+配额的国家可能会在实现这些目标方面做出更多努力。
油价或将下跌
伊朗迅速赢得市场份额的一种方法是，以低于沙特的价格出售原油，伊朗可能会在目前市场价格的基础上提供高达10%至15%的大幅折扣。 在撰写本文时，伦敦布伦特原油期货价格为每桶92美元，而伊朗贴现后的原油价格可能降至78至83美元。 伊朗能够以很低的价格出售石油，因为它不像沙特那样拥有庞大的国家预算，后者需要油价保持在80美元或更高。 随着伊朗降价，国际原油价格也将面临压力。
美国增产
在过去的两个月里，美国页岩油回归市场一直是石油行业最受争议的问题之一。近年来，拜登政府的绿色能源政策令页岩气公司一直保持紧缩状态。大陆能源 (NYSE:CLR)、Pioneer Natural Resources Co (NYSE:PXD)和戴文能源 (NYSE:DVN)等当地顶级钻井公司的首席执行官周四在彭博社的一篇文章中表示，即使油价达到200美元，也不会导致过度开采。 但即便是90美元的油价，对这些能源公司来将也已经非常诱人了。可以肯定的是，美国今年的产量正在上升，到2023年可能达到疫情前的高点。
全球石油需求迅速增长
总部位于巴黎的国际能源署 IEA一向对石油需求做出悲观预测，而该机构的态度已经发生了180度的大转变， IEA同意欧佩克+的观点，即2022年石油需求将高于任何供应可能缓解的水平。 IEA将今年全球石油日需求预期上调80万桶，至320万桶。 这是原油有史以来最看涨的时期。 随着今年疫情可能结束，高油价可能会暂时维持下去。
免责声明: 为了保持中立，作者Barani Krishnan引用了许多他人的观点，这些观点可能是不一致的，Barani没有持有文中所提及的任何商品和证券头寸。
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（翻译：潘奕衡）
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