Investing.com | 2022年2月22日 08:13
(作者:潘奕衡)
英为財情Investing.com – 上周,纳斯达克综合指数再次出现一个不祥的预兆。
死亡交叉再现
纳斯达克综合指数日线图显示,50均线向下突破了200均线,形成死亡交叉,这是自2020年4月新冠疫情重创全球经济和美国股市以来的首次。
一时间,市场人心惶惶,纳斯达指数将出现技术性熊市的言论不绝于耳。
平心而论,死亡交叉并不能证明纳指一定会陷入熊市,而且它一直是一个比较滞后的指标,就像2020年4月出现死叉的时候,纳指早已经在3月触底,4月疯已经结束了回调开始上涨。
据统计,自1971年以来,纳斯达克综合指数共出现31次死亡交叉,但在接下来的21天里,指数累计上涨的概率达到71%,半年后进一步提高到77%。所以,很多时候死叉并不总是意味着厄运即将来临,这只代表市场可能会处于一个更长期的下行趋势。
不过,近期纳指的走势也并不乐观。
技术面偏空
上周,纳斯达克综合指数已经连续第二周下跌,跌幅为1.76%。今年迄今为止,纳指已经下跌逾13%,在1月24日曾一度跌至13094.65点。虽然此后出现小幅反弹,但并未突破14500点的阻力位置。
值得注意的是,纳指先后在2月2日、2月9日和2月10对14500的水平发起冲击,期间出现多个跳空缺口,但均以失败告终。
随后上周五,纳指跌破了三角形整理区间,未来或将试探1月24日的低点13094.65点。不过,若是13094.65的低点守住的话,纳指还有一搏的机会。
根据Investing.com的技术分析,目前纳斯达克综合指数日线图几乎所有指标都在发出卖出信号,移动平均指数和技术指标都指向强力卖出。
基本面也不乐观
通常,央行加息会导致股票的估值
在美国公布创纪录的通胀率后,美联储在3月大幅加息50基点的预期一度超过90%,纳斯达克指数从去年11月的高点16212.23开始不断下跌的主要原因就是美联储倒向了鹰派。
美联储紧缩会提高美债收益,美国十年期国债收益率此前一度突破2%。美债收益率这一全球资产定价之锚的不断上涨,势必将导致包括股市在内的资产开始重新定价,而且市场流动性的减少对股市也将造成较大打击,特别是以科技股为首的纳斯达克指数。
不过,好消息是目前市场对美联储加息50个基点的预期已经大幅回落,而市场对于加息25个基点的预期早已消化殆尽。所以假如美联储在3月按部就班的渐进加息的话,对纳指的冲击力将会减弱。
此外,东欧地缘政治局势的动荡也对全球股市构成威胁。投资者纷纷抛弃股票等风险资产,买入黄金和公债等避险资产,纳指这一曾经市场的宠儿早已风光不再。
总结
虽然技术指标有一定的滞后性,但是技术面的重大利空信号也可能引发技术性的抛售,特别是现在美联储即将加息的情况下;而地缘局势如何发展我们不得而知,但是以科技股为首的纳斯达克指数很容易遭到恐慌情绪的踩踏,依旧看好美股的投资者不妨多看一些周期性的价值股。
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