Andy Hecht | 2022年2月23日 11:32
英为财情Investing.com – 随着疫情的爆发,全球央行选择释放大量流动性,各国政府也加大了刺激措施来振兴经济,而黄金则成为了首个创下历史新高的大宗商品。
2021年和2022年,消费者和生产者价格指数都升至40多年来的最高水平,货币的购买力一直在下降。
2022年,铜、钯、木材和许多大宗商品的价格创下历史新高,其他大宗商品的价格也达到多年来的高点。
黄金是一种混合金属,曾作为货币有着悠久的历史。 而珠宝需求每年往往会消耗掉黄金很大一部分产量。
与此同时,各国央行和政府也将黄金作为外汇储备的一部分持有。 过去几年他们一直是黄金的净买家。 毕竟,虽然政府可以根据需要来发行货币,但他们也只能通过从地壳中开采来获取更多的黄金供应。
纽蒙特矿业公司 (NYSE:NEM)是一家领先的黄金生产商。 NEM的股价随黄金价格的波动而波动。
黄金可能会进一步突破
从技术角度来看,黄金在2020年8月达到2063美元的创纪录高点后,金价在2021年3月修正至每盎司1,673.30美元的低点,下跌了18.9%。 在2021年3月触底后,黄金的低点在不断的抬升,不过高点并未不断抬升。
周线图形成了楔形形态,交易区间在不断缩窄。 2020年,黄金交易价格区间为612.10美元,2021年收窄至289.20美元。 今年到目前为止,从低点到高点的交易区间为每盎司129.30美元。
2月21日,纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货交易价曾达到1,908.10美元的高点,突破了2021年11月中旬的第一个技术阻力位,即1879.50美元。
黄金的下一个目标是2021年6月1916.20美元的高点。 若升穿该阻力位,可能会引发大量技术和跟随趋势的买盘。 随着基本面因素支撑金价走高,盘整的结束可能会将金价推至历史新高。
长期趋势仍然看涨
黄金牛市始于20多年前,当时英国央行拍卖了英国一半的黄金储备,推低了金价,并为金价反弹奠定了基础,金价到2020 年 8 月时比当初高了8倍。
这张季度图表突显了始于1999年的黄金牛市。 技术支撑位位于2018年7月的1,161.40美元,远低于当前的水平, 2021年3月的1,673.30美元是一个更短期的支撑位。 上周末,金价为每盎司1900美元,仅比2020年8月的历史高点低163美元,比2021年3月的低点高226.70美元。
技术指标已转为利好,基本面也支撑金价走高。 欧洲有超过四分之三世纪没有发生过战争,而现在地缘政治形势非常紧张。
美国1月份的CPI高达7.5%,核心CPI(不包括食品和能源)为6.0%,PPI为9.7%,通胀还在飙升。 黄金是地缘政治和通胀的晴雨表,目前的环境可能导致金价在未来几周或几个月升至新高。
黄金的技术面和基本面一致看涨,黄金的买盘非常强劲。
黄金矿商更有优势
金矿开采公司从地壳中提取黄金,并向采矿项目投入大量资金,从而对金价产生影响。 当黄金价格上涨时,矿商股票的表现往往优于金价,而当金价下跌时,它们的下跌幅度更小。
领先的金矿开采公司为投资者提供杠杆。 然而,它们不会经历时间的衰减,因为它们在修正和熊市趋势期间仍然存在。 与许多杠杆ETF、ETN和衍生品产品不同,顶级金矿公司没有杠杆。
领先的黄金生产商
纽蒙特是一家黄金生产商,也生产铜、银、锌和铅,因为它们是黄金的伴生矿。 该公司在北美、南美、澳大利亚和非洲拥有矿山。 中国是世界上最大的黄金生产国,2020年占全球黄金总产量的11%左右。 而在北美,NEM则是领头羊。
上图显示了NEM作为北美金矿开采公司的领先地位。 NEM当前股价为67.67美元,市值超过539.6亿美元,平均每天交易超过750万股。 NEM向股东支付2.20美元的股息,相当于3.25%的收益率。
上图显示了NEM在收入和收益方面的积极趋势。
NEM股票需要关注的价格水平
自上世纪80年代以来,NEM的股价一直在走高。
如图所示,技术支撑位位于2021年12月52.60美元的低位,阻力位位于2021年5月75.31美元的高位。
2020年,近月的COMEX黄金期货从3月的1450.90美元低点反弹至8月的2063美元高点,涨幅达42.2%。 在同一时期,NEM的股价从33.00美元上涨到72.22美元,涨幅为118.8%,作为领先的黄金生产公司,NEM的涨幅是黄金期货的两倍多。
如果黄金正走向新的峰值,NEM的产量将推动该股上升到新的水平。 除了资本增值外,3%以上的股息也很有吸引力,因为持有黄金是无息的。
在当前的经济和地缘政治气候下,杠杆率、收益率和金价的突破都将对NEM的股价构成支撑。
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(翻译:潘奕衡)
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