强势美联储推高全球汇市波动性，这几只日元CETFs值得关注
Investing.com | 2022年3月25日 11:08
英为财情Investing.com - 市场已经普遍预期，美联储今年将会多次加息。这无疑会提振市场对美元的需求，并加剧全球外汇市场的波动。因此，很多投资者开始关注外汇交易所交易基金（CETFs），以期参与到这场“派对”中来。
对于特定货币来说，加息通常是利好。例如，投资者现在对美元越来越乐观，美元指数在过去12个月时间里上涨了7.5%，2022年至今已经上涨了2.7%。
与此同时，提供美元指数期货投资敞口的Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) (UUP)，在过去12个月时间里回报率已经达到6.3%。该基金管理的资产超过9.35亿美元，是最重要的货币基金之一。其跟踪的美元指数，是美元兑一篮子货币的价值，这一篮子货币包括欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎。
不过，今天我们将来关注日元CETF。
首先，需要先了解的是，日元被市场投资者广泛关注，被认为是一种安全的避险货币，可以用以对冲全球股市潜在的下跌趋势。本文，我们以美元兑日元121.71来计算，这是一个多年的高点位置。
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Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust
当前价格：77.42美元
52周价格范围：77.42 - 87.58美元
费用比率：每年0.4%
我们今天关注的基金是Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY)(FXY)，这只基金跟踪日元兑美元的价格表现，为投资者提供了简单明了、直接对日元的投资敞口。该基金成立于2007年2月，目前净资产为1.748亿美元。
换句话说，当日元升值时，FXY也会上升。但是，眼下，这只基金处于熊市，短期内犹如是。美联储的加息预期给FXY带来了一些压力，该基金目前的价格处于多年来的低点，今年迄今为止下跌了近5%，过去12个月下跌了10.7%。
日元通常因全球避险情绪上升而走强。因此，相信日元目前超卖或预期全球股市波动加剧的日元多头，可能会对FXY感兴趣。
此外，日元多头短期内也可以考虑杠杆化的CETF，例如ProShares Ultra yen (YCL)。
YCL的费用比率为0.95%，其跟踪的是日元兑美元每日投资表现的2倍。迄今为止，该指数下跌9.5%，较去年同期下跌20.2%。
最后，需要注意的是，虽然日元近期已经走软，但是一些投资者可能认为日元后市仍有下行空间，毕竟，美元的强硬立场可能会压低日元表现。而那些看空日元的投资者，还可以使用反向杠杆ETF，即ProShares UltraShort Yen (YCS)，这只CETF跟踪的是日元兑美元每日现货价格的-2倍，该基金过去一年的回报率接近22.5%，而自1月份以来已经累计上涨了10.7%。
总体而言，全球宏观经济前景的不确定性使得美元/日元未来几周的走势难以预料，短期来看，我们预期日元兑美元短时间内将会出现反弹。但长期来看，美联储的强势确实也会给日元带来压力。
需要注意的是，杠杆和反向杠杆ETF不适合大多数长期散户投资者，那些持有杠杆ETF超过一天的行为，都面临巨大的风险。
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（翻译：李善文）
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