大盘波动性加剧怎么办？两只不可错过的防御性基金
Investing.com | 2022年3月29日 13:26
英为财情Investing.com - 近几个月以来，美股市场遭遇一系列负面因素的侵扰，华尔街一直处于高度警戒的状态。先是美联储宣布加息，以遏制炙热的通胀；而后，WTI原油价格接近历史高位，而地缘政治危机和供应链危机也一直没有放缓的迹象。
目前，恐慌指数VIX徘徊在20.80左右，从1月以来上涨了20%，不过，该指数在3月初已经从近期高位回落。尽管如此，波动性仍是市场关注的重点，因此，避险投资者正在汹涌的水域中，寻找安全的标的。
SPGI的研究表明，“在2008年金融危机以来的10年里，低波动率已成为一个重要关注点。波动率低的股票，也表现出更低的风险，但随着时间的推移，它们的表现超过了基准。”
因此，今天的文章将介绍两只低波动性的基金，它们可能会吸引寻找低风险投资工具的投资者。
1、Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF
当前价格：47.15美元
52周范围：41.50 - 47.17美元
股息收益率：3.30%
费用比率：0.30% /年
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我们的第一只基金是Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD))，它提供了标普高派息股的公司的投资敞口，同时这些个股也是标普中，波动性较小的股票。2012年10月成立以来，该基金的资产规模已经累计达到34亿美元。
目前，SPHD持有52只股票，其资金在行业分配方面，主要有公用事业(20.82%)、消费必需品(18.65%)、房地产(12.16%)、医疗保健(11.34)、能源(9.56%)和材料(7.73%)。
与此同时，该基金有超过四分之一的资金投资于前10名的公司，包括能源基础设施类股Williams Companies (WMB)和Kinder Morgan (KMI)、奥驰亚集团(MO)、石油巨头雪佛龙(CVX)、电信巨头AT&T(T)、公用事业权重股PPL等。
这只ETF今年迄今上涨了近4.1%，过去12个月涨幅超过9%。P/E和P/B分别为13.90倍和2.25倍。值得注意的是，SPHD在3月25日创下历史新高。
在一个波动的环境中找到一个值得长期投资的ETF并不总是一件容易的事情。不过，我们喜欢这只基金的多样性和收益。
考虑到近期该基金价格的上涨，如果其跌向46.5美元或更低，将提高价值投资者的安全边际。
2、iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF
当前价格：76.78美元
52周的价格区间：67.65 - 81.33美元
股息收益率：1.33%
费用比率：0.15% /年
iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV))也值得关注，这只基金也提供了与更广泛市场相比具有相对较低波动特征的美国股票。
该基金主要投资于贝塔值较低的股票，所谓贝塔值是衡量股票波动性的一个统计指标，其中，标普500指数的贝塔值为1.0，随着时间的推移，波动幅度低于标普大盘的个股贝塔值就低，假设某只个股的贝塔值只有0.9，这就意味着，当整体市场波动1.0%的时候，该股预计将波动0.9%。
这只广受欢迎的ETF自2011年10月成立以来积累了279亿美元的净资产。在行业方面，信息技术类股以22.91%的比例领跑。接下来，我们将看到医疗保健(18.12%)、消费必需品(11.31%)、通讯(10.37%)、工业(8.75%)、公用事业(7.98%)和金融(7.66%)。
USMV目前持有172只股票，其中前10只占投资组合的近16%，包括知名杂货商KR、医疗巨头强生(JNJ)、伯克希尔哈撒韦（BRKb）、生物技术名称Regeneron Pharmaceuticals (REGN)、黄金生产商NEM等。
该基金自1月份以来下跌了约5%，但过去52周的回报率为10.5%。它在2021年12月底创下了历史新高。USMV目前的市盈率为23.73倍，账面价值为4.58倍。寻找股票防御型策略的读者可以进一步研究该基金。
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（翻译：李善文）
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