大反弹，接着奏乐接着舞

能够有好的表现，主要是因为它聚焦于国内锂电龙头企业（共30个个股），对于基本面较好的龙头在权重上有所侧重，宁德时代 (SZ:300750)、比亚迪 (SZ:002594)的企业权重均超过10%，近期强势反弹的个股，基本都收纳其中。另外，总规模以及流动性也都相当不错，截止6月7日，ETF总规模超过20亿，流动性也是最好，6月份日均成交额达到1.35亿。

所以，锂电产业链的投资者，如果是前期介入，尤其是大跌时入市的，大可以继续享受这一波升浪，这犹如大病初愈后的悠闲时光，而现在整体市场气氛不断好转，甚至有去年抱团各细分龙头的迹象。

互联网、医药，否极泰来

今天盘面上还有一个板块比较强势，它就是互联网，或者说中概概念。

这个板块过去一年多的下跌，大家应该都很清楚是怎么一回事，这里不再赘述。因为始终相信科技的力量，所以我们也一直跟踪该板块，只是从政策转变到市场反应还有一段时间，中间虽然不断有反弹，但总是很快被带下去，现在终于迎来了大涨，也验证了我们之前的看多观点。

后市看，互联网的反弹力量还没有枯竭，理论上，从高位跌这么多，“蟹货”应该是不少的，所以一反弹就会有“蟹货”解套，所以对继续上升造成不小压力，但这一次，很大机会会不一样，最大的理由，是监管转变，并且不是口头说说，而是越来越多的实质性的政策出台。

同时，互联网巨头们的业绩也给了投资者很大的信息，加上市场气氛向上，政策底、业绩底、市场底都已经出现，对后市的预期也由先前的空转变为多，互联网进入新的上升通道，已经是事实。过程中可能会冲高回落，但整体趋势仍然是向上为主。

和互联网一样，医药行业今天也来了一个大反弹。最扬眉吐气的，要算创新药和CXO这对“难兄难弟”了。

如果要找和去年互联网类似的行业，我想创新药和CXO最合适不过了，同样是遭遇监管趋严，同样是过去那么长时间的市场追捧，也同样是大热倒灶，最后泥足深陷。不过，随着市场的反弹，创新药和CXO都出现了久违的曙光。

从底层逻辑上看，创新药和CXO的压制因素，还没有大转变，医药费用一直都是“三座大山”之一，医保控费、集采作为打掉这个“大山”的武器，不可能会发生根本性的转变，但从行业健康发展的角度，继续加码而导致行业无法发展也不至于。实际上，很多时候我们不要去人为去曲解，而是应该更多地理性看待，不管是政策方向，还是行业发展的自身要求，走创新研发都是唯一的突围道路，这已经是全球被验证过的道路。

在此前发布的医药行业十四五规划中，就已经很明确地提出过，我们在此前的文章《成长股大反攻？》中也有深入的分析，对于医药行业未来的发展逻辑，千言万语，不过归结于一个句话，谁能够最终走到最后，还是要归结于自己的真功夫--研发和创新。

和互联网的竞争格局已经清晰相比，创新药行业还处在群雄逐鹿的阶段，所以，这个行业如果真正走向复苏，恐怕还得先来一次整合、出清，最后，烧不死的鸟，才是凤凰。

餐饮能否高看一眼？

这段时间市场的反弹，使得不少人都开始乐观起来，虽然我们对于反弹的持续性仍旧乐观，但是回归到具体操作上，一些成长股涨幅过大，难免会给人高处不胜寒的感觉，是获利了结还是继续坚守，就成了一件纠结的事情。

此时，不妨再看看其他结构性的机会，尤其是一些还处于追落后状态的板块，很可能会成为下一个资金追逐的焦点，例如餐饮股。 

疫情两年多，最惨淡的行业，餐饮说第二，估计也没人敢说第一了。几大标杆性的餐饮企业，业绩暴雷、亏损扩大、股价大跌，成了过去一年多的常态。如海底捞 (HK:6862)，股价高位跌幅超过80%，九毛九 (HK:9922)、呷哺呷哺 (HK:0520)、奈雪的茶 (HK:2150)、海伦司 (HK:9869)，跌幅也都相当大。