煤炭尴尬的处境，涨不停？
丫丫港股圈 | 2022年6月10日 08:24
在6月6日举行的“中国这十年”系列主题新闻发布会上，科技部部长介绍“实施创新驱动发展战略建设科技强国”的有关情况。在发布会上，部长数次提到“超超临界高效发电技术”。
谈到煤炭清洁高效利用时，部长表示，我国连续15年布局研发了百万千瓦级超超临界高效发电技术，目前供电煤耗最低可达到264克每千瓦时，大大低于全国平均值，也处于全球先进水平。目前，超超临界高效发电技术和示范工程已经在全国推广，占煤电总装机容量的26％。
继科技部部长点名“超超临界高效发电技术”之后。已经涨过一轮的煤炭受此消息再度点燃，相关概念股继续大涨，其中华西能源 (SZ:002630)、兖矿能源 (SS:600188)、上海能源 (SS:600508)、山煤国际 (SS:600546)等持续大涨。
不仅超临界高效发电给煤炭助攻，还有很多因素把煤炭“被迫”的上涨。
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先从国外角度看起，俄乌冲突的背景下，海外动力煤市场的供需紧张进一步加剧。
乌克兰称：将遭遇形势最复杂的一个冬季，为了做好供暖准备，乌克兰将停止出口天然气和煤炭，以满足国内供应，但未明确何时停止出口。
欧盟在3月时作出决议，要求在今年之内把从俄罗斯进口的能源削减三分之二。
翻看过去数据，欧洲的能源消费结构中，石油、天然气和煤炭的消费量位居前三，分别占33.8%、25.25%和12.18%。其中，欧洲2020年天然气、煤炭从俄进口占比分别为32.91%、50.26%。
欧洲对俄罗斯煤炭的依赖程度明显大于对俄罗斯天然气的依赖程度，欧洲进口俄罗斯煤炭规模，将近5000多万吨。
目前欧洲为了摆脱俄罗斯天然气依赖，相继暂停煤炭淘汰计划，能源进口政策发生了较大变化，开始转向大量进口美国天然气和国际煤炭，在4月份开始暂停与俄罗斯签署新的煤炭供应合同，且自8月10日起，全面禁止俄罗斯煤炭进口。
欧盟的操作，表面上制裁的欢。但实际上，俄乌冲突下来，最受伤的是自己，更受伤的是平民百姓。
在昨天，澳洲展开了能源危机会谈。其中提到：由于寒冷天气下供暖需求增大，燃煤发电站一系列故障迫使燃气电力填补缺口，以及俄乌战争导致的燃料价格上涨，电力和天然气的批发价格一直在飙升。
在能源危机会议上，目前西方社会认为能源危机解决的办法是加快投资新能源。
但要知道一个问题，投资新能源不是一时就能落地的，投入使用也需要时间。
更何况，新能源能替换掉多少煤炭？
西方认为，都怪此前没有好好发展光伏等新能源，所以现在没电用了，说明光伏真的很重要，一定要搞好光伏，加快舍弃传统能源。
也有人认为，你们把钱都投资去光伏，同时再把煤炭、煤炭关了，所以现在就停电了，大家都用不上电，冬天大家挨冷。
而西方传统能源公司认为，政府不支持我们投资，还要在2035年逐渐淘汰掉传统能源。谁愿意去投资，谁想把价格降下来？谁不想在大宗暴涨时期大赚一笔？
传统能源公司表示，一是扩产一个矿需要5年左右的时间，等建设好矿已经2030年了，二是后面只给5年时间，够不够收回投资成本都成问题。
冬天快来了人民要挨冻了，西方政府说的是不要急，政府正在加大新能源投资力度。
但加快新能源的力度，并不能改善能源短缺的现状。所以最后煤价离不开暴涨，甚至接受冬天没暖气，用不起天然气，用不起煤炭的事实。
一边是传统能源公司不想投资，难得赚大钱的好机会，当然不要放过最后几年赚大钱的机会。另一边是西方社会的无奈，更是欧洲人民开不起暖气的无奈。
再看到国内，虽然中国的新能源发展的十分迅速，但目前火力发电仍然是中国电力的重要发展形式。
由于煤炭政策反应迟钝，及落地实施需要时间，导致新开工的煤炭产能稀缺造成煤炭价格高位运行。
再加上近期货币贬值，且国际煤炭价格高于国内价格，导致不能用进口来衡量国内煤价。
再有煤炭价格不断严控。有的人认为，控价还是利好吗？不控价，暴涨导致用不起，才是坏事。
在国内，煤炭行业有多强？从数据中看。
在6月1日，中国煤炭运销协会公布数据，十六家大型煤炭企业1-4月合同履约率达98%，超额完成国家指标。
这说明什么？国内有哪个行业能做到产品产出能全部卖掉？那就是煤炭行业。
在近期中金公司研报的配置建议中，煤炭的配置建议上调为偏超配。意味着目前的煤炭，还有上升空间？
在近期煤炭股大涨时，看到有些投资者的观点比较有意思。有的人说，煤炭这轮行情，只要遇到清洁能源新的政策下达，那资金都转去清洁能源方向了。
但这也意味着，目前越大力支持清洁能源的发展。煤炭只会越来越短缺，价格只会越来越高。
6月9日，中国神华 (SS:601088)、上海能源 (SS:600508)、再创自2009年以来的新高，兖矿能源 (SS:600188)创出历史新高，不断创新高的煤炭，还存在机会吗？
结语
有部分人认为，煤炭未来价值会受损。但要知道，2030年、2035年，还有数十年的时间。
放到中短期来看，传统能源行业就是目前最赚钱的行业，也是通胀年代下，最缺的东西。
介于煤价的继续高走，部分煤炭公司能赚到比以往更多的钱。业绩超预期，股价也会上涨。公司现金流多了，若不扩产，那派息的力度可能会更大。所以，找无负债、现金流良好的标的更为重要。
能说煤炭未来没价值吗？那也是十年后可能发生的事情，也许十年后，人类依旧离不开“黑色的黄金”？
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