高度波动的美股市场中，这两只ETF或可规避风险
Investing.com | 2022年6月21日 18:14
英为财情Investing.com - 随着投资者对经济衰退的担忧日益加剧，华尔街继续动荡不安。“恐惧指数”VIX目前徘徊在31上方，1月份以来累计上涨了80%以上。而分析师预计，随着市场持续讨论美联储6月15日加息0.75%后的下一步举措，市场波动性将继续保持在高位。
上周，道琼斯工业平均指数和美国标准普尔500指数双双从1月初的纪录高点回落，跌入熊市区间。自3月份以来，纳斯达克综合指数的投资者就一直在与“大熊”作斗争。
而此时，华尔街的专业人士们也开始强调关注长期投资组合的重要性。对此，嘉信理财(Charles Schwab)表示，7月将迎来又一个业绩发布旺季，届时，上市公司“强劲的资产负债表、高自由现金流收益率，以及正向的预期盈利修正等因素”将对市场至关重要。
因此，本文我们不妨来关注两只低波动性的基金，以应对美联储和企业盈利不确定性下的市场波动：
1、Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF
当前价格：42.25美元
52周价格范围：41.53-49.61美元
股息收益率：3.79%
费用比率：每年0.30%
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Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD)投资于50只高股息收益率和低波动的标准普尔500股票。
SPHD于2012年10月首次上市，目前净资产为36.7亿美元。
行业方面，公用事业和日用消费品所占比例最高，分别超过20%，其次是医疗保健(11.87%)、房地产(10.83%)、能源(9.32%)和材料(7.91%)。
公司方面，这只ETF的投资组合中，超过四分之一的股票都是顶级公司。其中包括能源公司威廉姆斯公司 (NYSE:WMB)、金德尔摩根公司 (NYSE:KMI)和雪佛龙公司 (NYSE:CVX)，以及IBM(国际商业机器有限公司) (NYSE:IBM)和Verizon（威瑞森电信） (NYSE:VZ)等。
SPHD在4月21日创下了历史新高。但过去两个月里，该基金一直面临压力，今年迄今为止下跌了6.7%。该基金目前的P/E和P/B分别为15.11倍和2.24倍。
我们认为，这只投资较为分散的基金，值得那些在核心板块寻找低波动性股票、同时提供稳定股息收入的投资者关注。
2、iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF
当前价格：54.52美元
52周价格范围：54.30 - 64.71美元
股息收益率：2.46%
费用比率：每年0.25%
眼下， 市场投资者对下半年的投资方向存在分歧。
投资管理公司Nuveen建议，“有高度信心的投资者可以在新兴市场寻找机会。在经历了充满挑战的2021年之后，我们认为中国互联网股票目前的风险/回报状况正发生正向改变。”
而iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (NYSE:EEMV)正是一只投资于波动水平较低的新兴市场股票的基金。换句话说，相比不稳定的成长型股票，这只ETF更青睐新兴市场中那些表现更稳定的股票。
EEMV于2011年10月首次上市，追踪的是MSCI Emerging Markets Minimum Volatility指数，目前持有320只股票。这些企业中超过四分之一位于中国，其余来自印度、沙特阿拉伯、韩国、泰国、马来西亚和其他国家。
就行业分配而言，该基金中，金融业以23.72%领先，其次是信息技术(15.65%)、通信(15.14%)、必需消费品(10.99%)和医疗保健(8.6%)。
另外，基金中排名前十的股票占56.2亿美元净资产的近15%。其中，中国银行 (SS:601988)、长江电力 (SS:600900)、中华电信 (TW:2412)、第一金控 (TW:2892)和台湾移动 (TW:3045)、沙特拉吉哈银行 (TADAWUL:1120)等。
EEMV在2021年11月达到历史高点，但自1月以来已经下跌了13.2%。该基金目前的P/E和P/B分别为13.59倍和1.89倍。寻找新兴市场风险敞口的投资者应该将EEMV纳入观察列表。
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（翻译：李善文）
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