一周前瞻：华尔街开启忙碌的一周！潜在风险无处不在

英为财情Investing.com - 本周我们将会迎来动荡的一周，潜在的风险无处不在：

1、美联储发布利率决议；
2、包括美国二季度GDP在内的一系列重磅经济数据；
3、标普500指数中，将有三分之一的公司会发布财报，包括微软、苹果、Alphabet、亚马逊和Meta等。

h2 美联储/h2

投资者急需企业财报的相关数据和美联储的指导意见，来观察美国经济究竟能不能实现软着陆。眼下的核心问题是，在创历史记录的慷慨货币政策和财政刺激过后，经济能否保持增长？

就目前而言，虽然早些时候，通胀数据持续火热，消费者价格指数（CPI）飙升至9.1%，是1981年11月以来的最高通胀水平。然而，随后公布的零售销售数据却缓解了经济衰退的担忧，该数值增长1%，超过了市场的预期，显示了美国消费行业的韧性。

于是，交易员缩减了自己关于加息100个基点的押注，目前更倾向于加息75个基点。

值得关注的是，经过通胀调整以后，零售额事实上是下降的，也就是说，人们只是因为物价上涨而花费了更多的钱，并没有持续增加购物。所以，我们无法确定这一状况何时会突然冲击市场，也不明白为什么机构对此一致保持了沉默——他们或者是不想搅局，要么是想要和美联储保持一致。

h2 经济数据/h2

美国第二季度GDP将于周四（28日）公布，同时，美联储青睐的通胀数据PCE指数也将在周五（29日）公布，同一时间公布的还有不包括波动较大的食品和能源价格的核心PCE指数。

其中，GDP数据备受市场关注，一些部分可能会出现收缩，如果是这样的话，这将是第一季度下降1.6%之后的连续第二个季度下跌，而如果这种情况持续下去，美国经济就无疑会正式陷入衰退。

亚特兰大联储的美国GDP预测工具GDPNow的数据显示，本季度仍然会下滑1.6%，也就是说，我们离经济衰退已经无限接近了。

h2 美股财报/h2

多家美股大型科技股将会在本周密集发布财报，其中，微软和Alphabet将会在周二（26日）发布财报，Meta将会在周三发布，而苹果和亚马逊将会在周四（28日）发布财报。此外，另外三分之一标普公司也会陆续发布财报数据。

以下几点需要重点关注：

1、投资者将不仅关注公司的Q2数据，还需要考虑公司发布的前瞻指引；
2、如果企业业绩达到或者超过预期，那么这些数据和几年前的数据相比，表现如何？

接下来，我们不妨来看看几家重点科技公司和标普大盘的技术面表现：

1、微软公司 (NASDAQ:MSFT)

（MSFT周线图来自Investing.com）

微软在对称三角形顶部发现阻力，在2021年8月完成头肩顶后，100周移动均线加强了阻力。顶部形态的隐含目标是205美元，符合200周移动均线。

2、苹果 (NASDAQ:AAPL)

（AAPL周线图来自Investing.com）

自2021年9月以来，苹果的股价可能已经完成了一次登顶。上周该股出现缺口，但在领口以下的50周移动均线处遇到阻力。顶部的隐含目标是125美元。不过，由于该股已涨至130美元，其压力可能有所减轻，因此做空该股的吸引力不如同行。

3、亚马逊 (NASDAQ:AMZN)

（AMZN周线图来自Investing.com）

自2020年8月以来，亚马逊已经完成了一次登顶。该价格引发了一次又一次的回潮，到目前为止，在与200周移动均线一致的领口下方，第二次遇到阻力。该模式的隐含目标是74美元。

4、Meta Platforms Inc (NASDAQ:META)

（META周线图来自Investing.com）

Meta Platforms的跌幅是科技股中最大的，是微软和苹果 30%跌幅的两倍，比亚马逊45%的跌幅也高出三分之一。

因此，尽管该股下跌并在其200周移动均线以下找到阻力，50周移动均线最近也突破了其100周移动均线，在价格疲软的广泛展示中，META是最难预测的。我看不出任何明显的规律，而且这家公司的股价可能低到足以吸引逢低买进的人。

因此，所有交易员似乎都认为该股应该继续下跌。财报数据会改变这样的趋势吗？

在我看来，如果该公司的收益远远好于预期，而且公司能够证明，尽管通胀和利率飙升，它们仍能实现利润增长。那么，在另一波下跌之前，该股可能会有短期波动。

5、美国标准普尔500指数

（S&P 500周线图来自Investing.com）

即使头肩顶向下倾斜失败，标准普尔500指数在触底并接近200周均线后，仍将在下跌通道内反弹。我预计下滑的50周、100周均线和通道顶部将阻止熊市反弹。

h2 其他资产的技术面表现/h2

我相信财报不会有帮助的另一个原因是，过去几周收益率曲线出现反转，周五美国十年期国债收于2.783，美国二年期国债收益率收于2.991后，作为经济衰退的先兆指标，这将继续受到关注。

（美国十年期国债收益率日线图来自Investing.com）

10年期美国国债收益率收在头肩顶的顶部领口以下，显示出股票和债券之间的循环。头肩顶暗示目标利率为2%。换句话说。投资者正将资金从股市转移，任由股市下跌。

美元指数方面，上周周线也出现了下跌，这是四周以来的第一次。

（DXY周线图来自Investing.com）

美元有进一步向100下跌的空间，而102可能是支撑。不过，在50周移动均线突破200周移动均线后，主要趋势是大幅上升，触发每周黄金交叉线。尽管这听起来很夸张，上一次达到黄金十字是在2021年5月，美元仅上涨了5%，花了10个月才达到这一水平。当一个工具没有趋势时，移动平均线并不是非常有效的预测工具。

尽管美元近期大幅波动，但需要注意的是，美元从2015年3月以来，就一直在15%的区间内波动，并在今年6月突破了这一区间，这是很重要的。

所以，也许这一次，每周的金十字会更有分量。当2012年9月50周移动平均线超过200周移动平均线时，美元在2016年12月飙升了近30%，其中25%是在2015年3月实现的。

（黄金期货周线图来自Investing.com）

黄金期货方面，在当前的环境下，黄金价格很不稳定。不过，黄金被认为是一种对冲通胀的工具，因此，黄金价格应该会在40多年来的最高通胀中上涨。

不过，金价已较3月份的高点下跌了19.25%。在利率上升的前景下，美元走强打压了金价。然而，正如我们经常看到的那样，市场是变化无常的——常常是，一组新的数据刚刚给了我们希望，另一条新闻就又把它带走了。

如果美元继续下跌至上行线，黄金可能会从200周移动均线支撑的2020年4月以来的低点上涨。然而，如果金价跌破这一水平，就会出现反弹。

加密货币方面，比特币 (BitfinexUSD)价格上周升至6月中旬以来的最高水平，不过200 周移动均线的涨幅有所收窄。

（BTC周线图来自Investing.com）

虽然理论上比特币可以攀升到它的头肩顶位置，目前是3.6万美元，但是，由于它的顶部位置更低，所以它可能会继续保持在下降通道中。

最后，在原油方面，油价连续第三周下跌，原因是投资者担心经济衰退导致需求下降，而在欧盟调整制裁措施、解除俄罗斯与第三国石油协议的封锁后，供应又势将出现增加。

（WTI周线图来自Investing.com）

在完成升旗和对称三角形之后，这意味着油价可能会跌向60美元，WTI原油期货可能会进行一个长期的看跌模式，即下跌模式。这个区间的形状更悲观，因为它表明抛售超过需求，卖家愿意以更低的价格出售，而买家只愿意以相同的价格购买。

下行通道将提供一个更向下的突破和起点，目标是60美元持平，大约比对称三角低4美元。然而，这个三角关系只有在价格再次反弹时才会引人注目。它可以完成另一个返回移动来重新测试对称三角形，因为模式需要至少两个点在顶部和底部。

这意味着，目前的价格只有在抹平至少三分之一的跌幅后，至约105美元，之后才会为下行三角提供下行突破，因为来到这个位置后，它会吸引更多投资者的兴趣，可能会产生更爆炸性的连锁反应。

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（翻译：李善文）

作者: Pinchas Cohen