多重危机下，Meta Platforms前景仍将荆棘重重？
Haris Anwar | 2022年7月27日 17:25
- 财报发布日期：周三（7月27日）美股盘后
- 收入预期：289.4亿美元
- 收益预期：2.56美元/股
英为财情Investing.com - Facebook的母公司Meta Platforms Inc (NASDAQ:META)的主要盈利引擎——广告收入，眼下似乎正在失去增长势头，这让投资者很难为公司的未来感到乐观。
研究机构Magna预计，Meta Platforms在美国的数字广告市场第二季度仅增长了11%，较去年同期的58%增幅出现了大幅的放缓，原因就是广告商为了应对潜在的经济衰退而持续削减广告支出。
与此同时，Meta还面临着其他不利因素的影响，来自中国的社交媒体TikTok正在带来激烈的竞争，使其越来越难吸引年轻的用户。而苹果对于iPhone手机中，APP收集用户数据以提供定向广告的禁令，也对公司2022年的销售额造成了至少100亿美元的损失。
面对一系列的挑战，这家社交媒体巨头可能会遇到上市十年来首次营收零增长，而且净利润下滑33%。
Meta Platforms目前是以科技股为主的耐斯达克100指数，股价表现最差的个股，从去年9月触及高点以来，已经蒸发了约5000亿美元的市值。
对大多数接受Investing.com调查的分析师来说，当前公司的股价表现情况是一个信号，表明他们应该投身其中，大举买入Meta股票——该公司目前的预期市盈率仅为14倍，相比之下，纳斯达克100指数的平均市盈率约为25倍。而这在Meta作为上市公司的历史上从未发生过。
此外，根据InvestingPro的公允价值模型，该股较当前价格水平有近62%的上行潜力。
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在最近的一份报告中，摩根士丹利就表示，与其他大型科技公司相比，Meta的修正风险较小。该行将Meta的目标价定为280美元，这意味着该股有70%的上行潜力。
不过，尽管市场中，对Meta Platforms有逢低买入的呼声，但我们仍要提醒投资者，公司的管理层想让公司重回增长轨道，还有很长的路要走，眼下投资者最好还是保持观望。
首先，公司目前面临的最大阻力来自其核心业务不断升级的挑战，包括竞争加剧、不利的监管环境，以及在经济似乎进入艰难时期之际，广告商不愿大举支出。
此外，公司向元宇宙的转变也缺乏确定性，我们不知道这项庞大的工程需要多长时间才能为公司带来收益。Meta的Reality Labs在2021年亏损了102亿美元，该实验室正在试图实现该公司的元宇宙雄心。
Needham的分析师将Meta的股票评级从「持有」下调至「弱于大盘」，他们表示，Meta Platforms在元宇宙的巨额投资，可能需要很长的时间才能获得回报。该行的报告表示，「我们担心市场对于该股的共识评级过高，因为公司承诺加大元宇宙的投资，同时还要保持和TikTok的竞争，这可能会放缓营收增长。」
h2 总 结/h2在我们看来，Meta Platforms已经失去了增长势头，未来的前景也不明朗。尤其是公司对元宇宙领域的投资，从长远来看，可能会带来回报，但目前还不能成为这只股票令人信服的投资理由。
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（翻译：李善文）
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