【ACY证券】75基点还是100基点，美联储加息决定股市未来
ACY Securities ACY证券 | 2022年7月27日 14:42
明日凌晨就是万众瞩目美联储加息的时刻，不管是短线交易者还是长线投资者都非常关注决议结果。值得关注的决议内容有两方面，第一是加息75基点还是100基点，第二是美联储对后续政策的前瞻指引。结果与预期之间的差距将决定市场的长短线方向。
先从加息基点来说，利率掉期市场显示，73%的交易员押注加息75个基点，剩下的27%则押注100基点，市场的预期稍有分离。从近期股币市场的表现来看，利率预期已经充分纳入市价当中。如果今晚美联储选择加息75个基点，预期下滑将带动估值回暖，市盈率暴跌的板块将获得更大的反弹动能。因此短线看涨全球股市，其中美国的科技、半导体、新能源等成长板块值得中线投资者关注。反之如果加息100个基点，那么美元指数可能暴涨再度触及107关口，黄金、加密货币与纳指将受到重创，甚至跌破关键支撑。
另一方面，美联储的前瞻指引也非常重要。由于经济风波与油价暴跌的影响，机构投资者的态度开始分裂。以美国知名投行摩根士丹利与摩根大通为例，前者认为美联储不可能停止紧缩政策，而后者则预测通胀已经见顶，美联储可能从9月开始放缓加息速度。同样从掉期市场表现来看，已经有不少交易员押注美联储会在明年一季度开始反向降息。这也为美联储未来的加息路径平添了一份不确定性。因此本次决议中也需要重点关注未来的经济预测与政策变化。如果美联储和欧洲央行一样放弃前瞻指引，或由于经济低迷准备放缓加息，那么会令美元高位回调，而估值偏低的成长板块将快速反弹。
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Texas Instruments日线图
在成长股中，半导体板块是近期值得关注的买点。半导体巨头德州仪器昨日发布了财报，营收与利润均远高于市场预期，好于六大科技股的财报表现。从德州仪器(NASDAQ:TXN)日线图来看，受到估值回调的影响，市盈率一路从27跌至17倍，股价最大跌幅高达28%。不过伴随大盘反弹，股价快速拉升回到了160关键水平线上方，形成了双底反转形态。从交易量上来看，OBV能量潮指标并没有随股价大幅下跌，说明交易量涨多跌少，价格底部存在较强支撑。考虑到加息与财报的双重利好，德州仪器有短线逢低建仓的交易机会。支撑位置主要关注155-160的颈线区间。上方短线阻力则要看170和185附近。
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20:30 美国6月耐用品订单月率
22:30 美国当周EIA原油库存
02:00 美联储公布利率决议
02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会
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