全线大爆发！军工股批量涨停，多重因素催化下，行业起飞在即？

在地缘局势紧张的背景之下，军工股连日来持续活跃，接下来走势将如何表现呢？

昨日晚间，佩洛西窜访中国台湾一事成为全球瞩目的焦点。对此，外交部、全国人大、全国政协、国防部等深夜做出回应。

而伴随地缘政治博弈的加剧，军工板块也持续走高。中航证券指出，此次地缘政治事件，对军工行情将会产生刺激和支撑。然而，对于地缘政治事件的关注，更应该重视其背后深刻机理，判断对军工行业的长期影响，坚定对武器装备建设的紧迫性、重要性的认识和信心。同样，7月28日就深入实施新时代人才强军战略进行第四十一次集体学习中的表述，未来5年，我军建设的中心任务就是实现建军一百年奋斗目标。这种关键性定性表述，更是行业大逻辑、长逻辑。如果仅仅是短期交易逻辑，需提防出现事件暂停或结束、情绪性支撑戛然而止、行情大开大合。

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国泰君安认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。依据以往经验，预计十四五规划将循序渐进落地，2022年板块利润表与现金流量表或持续改善。

除了地缘政治博弈因素之外，军工股也将迎来中报业绩披露。截至8月2日收盘，国防军工股中已有多家发布2022年中报业绩预告，强势验证板块的高景气。

比如，“特种电子元器件龙头”振华科技此前发布公告，预计2022年上半年实现净利润11.8亿元-13.3亿元，同比增长128.96%-158.06%。报告期内，新型电子元器件板块企业的高可靠产品市场持续向好，高附加值产品销售同比增加。

长城军工预计2022年1-6月盈利约325万元，同比上年增150.07%左右。卫士通盈利860万元-1110万元，同比上年增120.46%-126.41%；中船防务预计上半年利润1600万元-13.30亿元，同比增速128.96%-158.06%。

对此民生证券表示，军工企业中报整体较好，或将强化市场信心。军工行业由于计划性较强以及整体受疫情、通胀等影响较小，预计中报业绩整体较好，配置性价比高。建议关注：

新材料方向，相关公司包括西部超导、中航高科、光威复材、菲利华、图南股份、钢研高纳等；

信息化板块，如新雷能、紫光国微、盟升电子、中航光电、航天电器、振华科技、雷电微力、智明达、睿创微纳、火炬电子、宏达电子、四创电子等;卫星应用，如航天宏图、中科星图等；

无人机，如纵横股份、中无人机、航天彩虹等。

对于行业的后市发展，浙商证券认为，国防军工“内生”增长趋势强劲，在规模效应、股权激励、小核心大协作、定价改革、大订单、大额预付等催化下，企业运行效率也将持续提升。在国家推动国企改革背景下，未来几年，军工资产证券化、核心军品重组上市有望掀起新一轮高潮。看好导弹、信息化、航发、军机等子行业。

国海证券表示，国产大飞机产业链已成为军工行业细分领域值得关注的方向之一；同时，在军工电子领域，相关上市公司都是长期的三、四级配套商，军品配套各层级各链条已较为成熟稳定。此外，航空发动机产业链整体比飞机制造产业链在节奏上迟滞1年半到两年。随着飞机制造产业链的不断发展，航空发动机自身型号的不断成熟完善，航发产业链也进入了高增长期。

兴业证券表示，国防和军队建设是国家战略安全、国民经济发展和民族复兴深入推进的基石。军工行业需求饱满，A股相关核心资产有望持续分享行业成长红利。考虑到行业景气度与需求确定性优势，展望2022年后半程，军工板块有望取得进一步的超额收益。

宝色股份 (SZ:300402)：公司目前在军工领域上主要提供舰船用大型结构件、大型容器及深潜器附属装备等产品。

天微电子 (SS:688511)：公司军工资质齐全， 具有 4 条贯国军标生产线， 其中 2 条生产线正在进行宇高技术攻关。公司拥有较为完善的科研生产设备、 试验检测设备以及配套设施， 建立了完整的军工科研生产平台， 具有满足科研生产的良好环境和保障条件， 目前已成为军工整机/总体单位的一级配套商， 受到军方用户单位的认可。

新劲刚 (SZ:300629)：公司是国家火炬计划重点高新技术企业,超硬复合材料龙头;全资子公司康泰威公司是目前国内为数不多的拥有军工资质及军品供应能力的民营企业之一;下属子公司康泰威公司根据武器装备承制单位的配套需求研制生产金属基轻质高强复合材料制品、电磁波吸收材料、防腐导静电材料、热障涂层等;18年8月,公司取得专利证书《一种用于热喷涂的红外辐射陶瓷粉末及其制备方法》可应用于军工产品。

天和防务 (SZ:300397)：中国资本市场首家民营军工企业;主营涉及“军民融合综合电子信息”、“先进通信与物联”、“智慧海洋”等三大产业体系和军工装备、智能安防、综合电子、通信电子、智能海防等五大产业板块;主要产品有近程防空装备、战场环境和军民融合大数据、训保管装备、军用海洋防务装备、国土级智慧传感网络、括基本型/增强型/应急型飞行服务站、移动塔台指挥车、军用铁氧体以及软件信息化系统以及水下无人自主航行器(AUV)系列产品。

新光光电(SS:688011)：公司依托核心技术，致力于服务国防科技工业先进武器系统研制等领域，专注于提供光学目标与场景仿真、光学制导、光电专用测试和激光对抗等方向的高精尖组件、装置、系统和解决方案，并衍生出多类先进的民用智能光电产品。

作者: 格隆汇