「鹰派」美联储或带动这三只个股走强？
Jesse Cohen | 2022年9月22日 11:38
- 美联储今日结束9月利率会议；
- Fed一如市场预期再次加息75个基点；
- 关注美国银行、嘉信理财和戴尔（Dell）。
- 今年迄今股价表现：-23.2%
- 市值：2745亿美元
- 今年迄今股价表现：-12.8%
- 市值：1381亿美元
- 今年迄今股价表现：-34.2%
- 市值：271亿美元
英为财情Investing.com - 为了控制住通货膨胀，美联储今年已经将基准利率提高了300个基点，而且根据点阵图的显示，今年还会在接下来的 两次议息会议上分别加息0.75厘。
与此同时，美联储还将继续缩减规模庞大的8.8万亿美元资产负债表，进一步收紧政策。
而当前市场已经比上一次美联储缩减债券投资组合时更加动荡，接下来，我们不妨来关注三只个股，我们预计这些个股有望在几周甚至几个月时间里表现出色。
h2 美国银行/h2尽管宏观经济环境充满挑战，但美国银行 (NYSE:BAC)在充分利用美国国债收益率强劲飙升的同时，已经做好了从美联储大举加息中受益的准备——随着利率的上升，贷款机构的贷款产品收益或净息差往往会有所提升。
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事实上，这家金融服务机构在7月份的第二季度财报中就预计，第三季度净利息收入将增加9亿至10亿美元。而且，管理层认为，第四季度的增长可能会更快。
此外，这家银行业巨头持续承诺通过股票回购和派息向股东返还资本，进一步增强了其投资吸引力。
毫不奇怪，美国银行的股票仍然是华尔街的宠儿，在Investing.com收集的27个分析师评级中，有26个给出了看涨的建议。
（BAC目标价预期来自Investing.com）
而且，Investing Pro+ 的平均公允价值图表也暗示，该股有望较当前水平上涨约28%。
（BAC公允价值来自Investing Pro+）
需要注意的是，美国银行是美国第二大银行机构，仅次于摩根大通 (NYSE:JPM)。
（BAC日线图来自Investing.com）
美国银行的第二季业绩好坏参半，而接下来，预计会在10月17日美国股市周一开盘前公布第三季业绩。目前，市场普遍预期该行的每股收益料为0.79美元，较上年同期的0.85美元下降7%。不过，尽管面临障碍，但预计收入将同比增长2.8%，至234亿美元。
h2 嘉信理财/h2作为美国对利率最敏感的金融机构之一，嘉信理财(NYSE:SCHW)有望从美联储的鹰派货币政策前景中获益，使其成为长期投资者的可靠选择。
根据最近提交给监管机构的文件显示，如果联邦基金利率上调100个基点，该公司未来12个月的净利息收入将增加约12%。
这家金融服务公司于2020年以260亿美元收购了竞争对手TD Ameritrade，为零售和机构客户提供银行、商业银行、电子交易平台和财富管理咨询服务。截至8月底，该公司拥有3,400万个活跃经纪账户，230万企业退休计划参与者，170万个银行账户，客户总资产达7.13万亿美元。
因此，尽管宏观经济形势严峻，嘉信理财的股价表现要好于整体市场，今年迄今为止下跌了12.8%，而同期标普500指数下跌了19.1%。
（SCHW日线图来自Investing.com）
需要关注的是，该股的股价最近几周表现火热，自6月中旬触及59.35美元的52周低点以来上涨了近24%。按照目前的估值，嘉信理财是美国第五大银行机构，领先于高盛(NYSE:GS)和花旗(NYSE:C)等华尔街巨头。
根据Investing.com的一项调查，尽管嘉信理财的股价近期已经经历了上涨，但多数分析师仍继续普遍看好该股继续上行。调查显示，在关注嘉信理财的17名分析师中，有12人将该股评为「买入」。
（SCHW目标价预期来自Investing.com）
在InvestingPro+ 上，嘉盛理财股票的平均公允价值为93.12美元，比目前的市值有26.9%的上涨潜力。
（SCHW公允价值来自Investing Pro+）
接下来，嘉信理财预计将于10月17日周一开盘前公布第三季业绩。该公司第二季获利令人印象深刻。市场普遍预期每股收益为1.06美元，营收为54.1亿美元。如果这一消息得到证实，将标志着该公司业绩较一年前有了显著改善。去年该公司每股收益0.84美元，销售额45.7亿美元。
h2 戴尔（Dell）/h2戴尔(Dell) (NYSE:DELL) 是全球信息技术解决方案的主要供应商，以其种类繁多的个人计算机产品而闻名。鉴于科技板块人气低迷，该股的股价最近也经历了一些动荡，近几个交易日连续触及52周低点。
（DELL日线图来自Investing.com）
戴尔科技目前的股价水平比2021年10月创下的115.00美元的历史峰值低了约68%。不过，在我看来，戴尔股价的大幅下跌创造了一个诱人的买入机会，因为其诱人的估值，加上强劲的股息和不断改善的自由现金流，使风险/回报向上行倾斜。目前，戴尔的年化收益率为3.49%，是该行业的最佳表现之一。
此外，戴尔在第三季度回购了6.08亿美元的股票，而且管理层将继续积极回购股票。
根据InvestingPro+ 上的量化模型，该股可能会在当前水平的基础上大幅上涨53.4%。
（DELL公允价值来自Investing Pro+）
戴尔8月底公布的财报显示，公司利润和销售额轻松超过预期，创下第二季度营收纪录。公司的联合首席运营官Jeff Clarke表示，「公司在日益具有挑战性的宏观环境中，将继续运营良好」。
与此同时，戴尔的首席财务官Tom Sweet补充道，「随着时间的推移，我们仍将专注于为股东带来收入和每股收益的增长，以及强劲的自由现金流。」数据显示，截至本季度末，戴尔的剩余收益为410亿美元，同比增长2%，递延收入为280亿美元左右，而现金和投资收入约为71亿美元。
随着利率走高，诸如戴尔这样的公司，往往有望从现金储备中赚取更多利润。
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（翻译：李善文）
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