【ACY证券】一句话令黄金大涨，通胀控制道阻且长
ACY Securities ACY证券 | 2022年12月1日 15:00
昨日美市盘中，美联储主席鲍威尔发表了公开讲话，讲话中并没有出人意料的内容。然而金融市场的反应却是异常的强烈，科技板块全面反攻，纳斯达克100指数飙升4.8%，领涨全球股市，黄金价格与澳元兑美元汇率同时上涨1.5%。作为鲍威尔在12月利率决议前最后一次公开讲话，市场非常关注讲话中对货币政策的暗示。那我们今天就来看一下鲍威尔到底讲了些什么？
美国两年期国债利率四小时图
首先针对市场最关心的货币政策，鲍威尔明确表示最早12月份将放缓加息，令市场集体狂欢。受此影响，市场对加息的预期再度降温。对标美国两年期国债利率，能够看出鲍威尔的发言令利率大幅下降，抵达4.3%关口，这个位置恰恰也是11月10日美国发布通胀后的市场的支撑点。有意思的是，美国道指已经突破了11月10日的价格阻力，但纳指与金价却依旧受到前高点的封锁，没能做出突破。这也再度证明了纳指与黄金更多地受到加息预期的影响，更少受到商品供需与经济好坏的驱动。
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不过，在鲍威尔后续的讲话中，反而有更多的篇幅表达了鹰派的观点。例如，历史经验表明美联储不能过早放松；或是，需要更多证据证明通胀见顶；以及，薪资涨幅仍高于通胀目标，劳动力过于紧俏等等。所表达的态度非常统一，就是控制通胀道阻且长。加息虽然即将放缓了，但利率峰值与维持时长可能远比预期更高。然而由于贪婪情绪目前主导市场，因此投资者选择性地忽视了鲍威尔的警告（还要一部分原因是空头的短暂回补）。这份忽视很可能在未来某一个时间点爆发，对长线多头做出反噬。
短线来看，预期降温已经接近满足点，市场价格已经处在多空争斗区域，不再适合继续追涨。尤其是黄金、纳指与美债，价格形态上高度统一，高位阻力压制动能，存在日内配合消息面逢高做空的可能。今晚的消息面需要关注PCE物价指数、ISM制造业指数以及美联储理事鲍曼的讲话。如果事件表现罕见地优于预期，便有日内做空的机会。
XAUUSD四小时图
从黄金四小时图来看，受到鲍威尔讲话影响，金价再度冲高接触到1780的前高点供给区。如果今晚核心PCE高于预期，则金价很可能见顶回落。再上方就是1800大关，在10号通胀发布之前，金价很难突破前高位置，因此多单应该考虑在该位置附近离场。由于多空方向不明，最好的入场时机还是需要消息面突破。消息面策略是经济好金价跌，经济差金价涨。关注1790-1800区间的高位阻力效果。
今日关注数据
18:00 欧元区10月失业率
21:30 美国10月PCE物价指数
23:00 美国11月ISM制造业PMI
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