2023年投资组合「体检」：买入最稳健的股票 健健康康过好年！
Daniel Shvartsman | 2022年12月30日 22:01
- 2022年，大多数投资者都想忘记，却又难以忘怀；
- 2023年的日子也不会很容易；
- InvestingPro+将着重介绍市场上最稳健股票，避免悲剧重演
Invesitng.com - 2022年的市场注定将载入
史册，但原因与近几年截然不同。熊市来袭，科技股和加密货币泡沫破灭，以及新手投资者损失惨重，这些事件都刻骨铭心，难以忘怀。而美联储今年最后一次会议后的大跌，也只是小巫见大巫了。
转向2023年，无论前景如何，都摆脱不了仍在潜伏的通胀，处于15年来的最高水平的利率，以及可能出现的经济衰退。如果说2020年到现在教会了我们什么，那就是必须准备面对任何可能。疫情时期经济周期已难以预测，这种状况已不会改变。
本文将藉助InvestingPro+ ，尤其是财务稳健度评分和股票筛选器工具，物色出三只在任何市场环境下都能健康生存和蓬勃发展的股票，以及找出一只需要规避的股票。
其中，财务稳健度评分是根据公司的盈利能力、相对价值、增长、价格势头和现金流健康状况对公司状况进行的评估。排名都是基于同业公司和整个市场，所以很容易看到市场中哪家公司是最好的。
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h2 健康的股票/h2 h3 Nucor/h3
Nucor(NYSE:NUE)是InvestingPro+从标准普尔500指数成分股中挑选出来的最健康的股票。2021年，公司的自由现金流翻了两番，且于2022年的前9个月大增150%，因此财务非常健康。Nucor还利用现金流优势收了一家企业，并对部分债务进行了再融资，设法降低了利率。今年迄今，Nucor还回购了近5%的股份。
Nucor是一家钢铁公司，因此也是一家大宗商品公司，而大宗商品行业瞬息万变。同时，经济衰退可能会拖累钢铁需求，这可能解释了为什么尽管公司现金流数据亮眼，但估值仅为滚动自由现金流的4.5倍。在股价较低的情况下收购一家周期性公司很危险，因为低价往往反映了周期可能恶化的风险。不过，Nucor的财务状况至少能让人放下心来，该公司几乎没有过度扩张。相反，公司强化了业务结构及前景，从长远来看，可能会使公司更具吸引力。
雅培(NYSE:ABT)比Nucor更稳健。过去五年，雅培的收入、经营利润和净利润虽然增长缓慢，但增速很稳定：
雅培的估值并不便宜，是自由现金流的23.5倍，滚动市盈率的24.2倍，远期市盈率的20.2倍。今年，公司股价随市场大跌，但相比大多数公司，雅培遇到大问题的可能性要小得多，对于这样一家规模的公司来说，其增长势头稳健，且利润表现也与之匹配。最近，雅培还上调了股息。有鉴于此，雅培可能不是一家雄心勃勃的公司，但可能会提供比普通标准普尔500指数成份股更有保障的投资组合。
高通(QCOM)是互联网股泡沫破灭的典型公司之一，公司再度经历了一场熊市。股价下跌超过35%，落后纳斯达克指数。人们对公司高度依赖智慧手机行业感到担忧。
那么，InvestingPro+在这只股票中看到了什么？首先，高通最近的盈利增速令人印象深刻，其每股收益于过去三年中以每年46%的速度飙升。相比同行业其他公司，高通的净利润也很强劲，股本回报率也相当高。过去4年和5年的回报就是有力的证明，即使公司经历了长达一年的熊市。
简而言之，早在疫情前，邮轮行业就已面临全周期盈利的挑战；而疫情又重创了该行业，迫使主要游轮公司筹集资金；且经济环境一直不利于行业快速复苏。
综上所述，嘉年华邮轮 (NYSE:CCL)今年夏天经历了大流行后最好的一个季度，但股价仍然暴跌。虽然受12月的第四季度财报影响，公司股价略有上升，但于2022年财年，公司净亏损和自由现金流亏损超过60亿美元。嘉年华游轮不得不通过债务或股票筹集至少了33亿美元，且最近有报导称，公司还将进一步举债。这些问题导致公司的现金流状况不佳，盈利能力不佳，增长状况不佳。
嘉年华虽然可能走出充满挑战的「百慕大三角」地带，但必须依靠稀释股权以及大笔借债。而对于投资者，嘉年华的前景没有那么光明。皇家加勒比和挪威邮轮也是如此，InvestingPro+对这两家公司的稳健度评分也是「表现不佳」。
嘉年华游轮财务稳健度评分，来源：InvestingPro+
h2 给自己的投资组合来一次新年体检/h2市场瞬息万变，重要的是在对未来的看法以及对未来难料的谦卑中保持平衡。要做到这点，方法之一是把自己置于数据中，以及近年来或过去几年发生的事情或过去的周期中，而不仅仅以过去12至24个月，作为未来可能发生什么的评估基准。
InvestingPro+让我们能够以一种非情绪化、基本面驱动的方式预测未来。本文介绍了三只可于2023年展开进一步研究的股票，他们的财务状况非常强劲且健康。文章还介绍了一只要规避的股票，而这家公司的财务就并不健康。不过，以上评估只是基于财务数据，且每只股票都有更多需要了解的方面。
市场的故事每天都在变，但以数据为基石，则可望做出最稳健的决定。
翻译：刘川
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