Barani Krishnan | 2023年1月5日 17:14
英为财情Investing.com - 华尔街的大宗商品策略师们似乎有一个共识——黄金价格可能会在今年创下新高!
然而,技术图表显示,黄金可能会在1,950美元/盎司位置达到阻力位,而且可能会贯穿第一季,而这也意味着金价可能会在三个月后创出历史新高。
事实上,黄金具备市场失控的所有条件。
h2 经济衰退风险加大,黄金能否成为避风港?/h2黄金价格2023年开局就飙升至了1850美元/盎司的近7个月高点。因市场对经济衰退的担忧仍然居高不下,国际货币基金组织(IMF)还表示,全球三大增长中心——美国、欧洲和中国——在2023年伊始,都经历了疲软的经济活动,这加大了全球经济放缓的风险。
在线交易平台OANDA的分析师Craig Erlam在最近的一份报告中指出,「黄金正在强劲反弹,而且势头仍在积聚。今年全球经济可能将会放缓,而交易员期盼这会让各国央行放松货币政策。虽然各国央行已经强烈反对了这个观点,但是如果数据不再继续困扰我们,我们可能还是会看到市场朝着这个方向发展。」
毋庸置疑,2023年的全球市场前景在很大程度上要取决于央行的的货币政策轨迹,而各国央行在经济增长放缓的背景下,也正在考虑从过去一年的大举加息轨道上转向。不过,经济学家对美联储是否会在年底前放宽政策持不同意见,毕竟,多数主要经济体的通胀预计仍将远高于目标区间。
那么,在下周美国发布CPI数据以前,本周市场重点关注的是周五即将发布的美国12月非农就业数据报告。这份报告至关重要,因为美联储正面临两难的境地:是继续收紧货币政策以使通胀降至理想水平,还是放松货币政策,以保护经济不继续放缓?而通胀和利率的上升已经打击了美国的房地产行业,接下来可能会打击劳动力市场。从全球疫情爆发以来,劳动力市场一直增长惊人,但是不能轻视的是,过去仍然有八次数据超出了经济学家的预期,所以我们也不可能排除另一个超预期的可能性。
目前市场预期,美国12月非农就业岗位将增加20万个,低于11月公布的26.3万个,但按美国劳动力市场标准来衡量,这个数据仍然是健康的,疫情爆发前,美国的每月新增就业岗位还不到20万个。
另一方面,FXStreet的分析师Yohay Elam则指出,要想看到薪资增长降温,劳动力市场需要以低于10万的速度扩张,甚至出现失业。如果数据出现这样的情况,市场将会出现动荡,美元可能会因为美联储政策的不确定性而出现上涨,从而吸收避险资金。当然,在下周的CPI数据发布前,很多投资者仍将保持警惕。
h2 全球央行举措将为金价提供支撑?/h2虽然美元出现了反弹,但是本周金价仍然上涨,这进一步突显出了黄金的相对强势。一般来说,美元指数和美国十年期国债收益率的走势和黄金相反,当这两个指数因经济衰退或通缩问题而下跌时,黄金往往会成为新的避险标的而吸引到资金。
那么,现在市场的眼光都集中在了黄金、美元和美国国债这三大资产上。交易员仍然在尝试弄清楚美联储今年的加息计划。需要注意的是,越来越多的迹象表明,美国的通胀已经见顶了,市场普遍预计美联储将会在2月的会议上加息25个基点。去年,美联储共加息425个基点。
策略师们认为,如果今年各国央行全面转向鸽派立场,那可能会对黄金产生较大影响。
盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen就表示,总体而言,2023年央行利率可能会见顶,加上美元走弱的前景,而通胀在年底前可能不会回到3%的水平,这些因素都将会增加金价的支撑。而且,全球央行去年创纪录的黄金购买量,看起来将会继续下去,从而为市场提供一个软底。
自11月初以来,由于市场动荡、经济衰退预期上升以及各国央行更多购买黄金支撑了需求,黄金价格一直处于总体倾斜状态。
AuAg ESG黄金矿业ETF经理Eric Strand表示,今年黄金可能迎来新的长期牛市,金价将超过2100美元。他补充称,自金融危机以来,各国央行作为一个整体,继续在其储备中增加越来越多的黄金,2022年第三季度创下了新的纪录。「我们认为,各国央行将在2023年以加息为中心,变得鸽派,这将在未来几年引发黄金的爆炸性走势。因此,我们认为2023年结束时,黄金将至少上涨20%,我们还认为,矿商的表现将比黄金好两倍。」
瑞士亚洲资本(Swiss Asia Capital)董事总经理兼首席投资官Juerg Kiener也持相似的观点,他在谈到2023年的金价上涨时说:不会只有10%或20%,金价有望会创新高。
h2 金价需要站稳1950美元,才能创新高?/h2不过,一些交易商更密切关注的现货黄金技术走势图显示,1,950美元可能是第一季稳固的阻力位。现货金周二触及每盎司1,850.01美元的近7个月高点。
SKCharting.com首席技术策略师Sunil Kumar Dixit表示,为了达到2000美元以上的新纪录,现货黄金需要稳定在1,950美元上方,这是一个显而易见的阻力位。这实际上是一个结构上重要的价格水平,黄金正在巩固和获得力量,以便它实现下一个飞跃,达到创纪录的水平。这不仅仅是一个自然的过程。稳定在1,950美元以上是关键。
Sunil Kumar Dixit认为,考虑到美联储的关键利率通常在第二季度见顶,而潜在的经济衰退正在逼近,如果金价在中期达到并稳定在1,950美元上方,就像第二季度那样,也不足为奇。
他给出了现货金需要保持在1950美元上方才能创新高的另一个原因——在很长一段时间里,1920美元是现货黄金的历史新高,直到2020年8月2073美元高点的到来,随后到2022年3月,再次出现了2070美元的峰值。
Sunil Kumar Dixit指出,近期现货黄金的周线均值为98/94,显示超买状况,需要暂时再平衡,并向支撑区域修正。「只要金价维持在1850美元下方,现货黄金可能会缓慢下行,重新测试上周收盘的1824美元。」
他还表示,「如果现货金跌破1,824美元,预计将重新测试5周均线1,813美元,随后是100周移动均线1,798美元。随着趋势转向看涨,任何向支撑区域的修正都很可能吸引买家,反弹可能恢复到1868 - 1878美元的高级水平,随后是1896美元的临时阻力位。」
他补充说,当前看涨反弹受到5个月均线的支撑,该均线即将跨越至月度中布林杰水平。
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(翻译:李善文)
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