张尧浠：非农减弱年内降息押注、黄金回撤再需一周回落转涨张尧浠：非农减弱年内降息押注、黄金回撤再需一周回落转涨
张 尧浠 | 2023年2月6日 09:02
张尧浠：非农减弱年内降息押注、黄金回撤再需一周回落转涨
黄金市场上周：国际黄金/伦敦金大幅回落收跌，增强了反弹遇阻压力，并暗示短期仍有进一步回调空间。但根据日图支撑来看，下周或下下周料将回撤到位，多头之后将再度开启攀升，具体关注低点位，参考文末技术分析；
走势上，金价自周初开于1928.18美元/盎司，因之前PCE数据支撑加息50个基点的预期重燃，提振美元指数连续走强，而打压金价先行走低至1900关口附近，但由于美国第四季劳动力成本增幅低于预期，以及其他数据整体低于预期和前值，令市场预计美联储将宣布加息25个基点，而再度打压美元转跌回落，提振金价转升走强；
再加上美联储主席鲍威尔关于美联储将努力压低通胀的意外鸽派言论拖累美元，并向投资者发出利率见顶可能即将到来的信号，推动黄金延续反弹走强，先行于周四早盘录得当周高点1959.50美元；
不过，由于市场认为欧洲央行在全面上调50%基点后重新评估可能意味着紧缩周期的结束，英国央行对通胀采取了更加鸽派的基调，而令欧元走弱，提振美元走强，也给黄金带来了一些不利因素，另外，美国初请失业金人数在五周里第四次下降，凸显出就业市场存在广泛韧性，这可能会使通胀持续居高不下。再度提升美联储激进加息预期，继续助力美元走强，进一步打压黄金回落，并由涨转跌；
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最终周五时段，美国1月非农就业人数远超预期和前值，失业率也低于预期和前值，夯实了美联储年内无法降息的预期，加剧了黄金卖压，并持续产生大单卖盘回落，从而失守1880/1870美元/盎司关口，并录得当周低点1865.41美元，最终有所止跌，收于1865.29美元，周振幅94.09美元，收跌62.89美元，跌幅3.26%。
展望本周一(2月6日)：国际黄金开盘维持回落的低点附近交投，美元指数开盘延续上周尾反弹动力偏强，对其产生一定的压力，整体来看，美元指数日图及周图动力转强，附图指标KDJ及MACD信号转增强发展，后市有望触及106关口目标，但日内需关注103.50阻力，料给金价带来短暂提振。
日内无重点关注数据，继续留意上周五非农的延续性影响，另外，本周美国总统拜登发表国情咨文，美国众议院小组就能源问题举行立法听证会，此外，美联储多位官员讲话，在上周强劲的非农数据公布后，美联储官员讲话中寻求政策走向信息，关注澳洲联储决议，英国央行行长贝利讲话；油价聚焦EIA月报以及俄罗斯对欧盟就其油价上限制裁的回应。
数据方面则关注周四的美国初请失业金人数，和周五的密歇根大学消费者信心指数。预计将会给金价提供一定的支撑。
基本面上，在上周五非农就业报告公布之后，市场对于美联储可能会在3月结束加息周期减弱，令金价产生大幅回落行情，尽管短期趋势下降，但整体看涨前景仍然完好无损。无论美联储最终会做什么，黄金在今年剩余时间都将表现良好。这是短期的减速，而不是黄金前景的根本变化。
近期全球央行最新措辞相比此前一边倒的讨论通胀风险有明显转向，现在开始为暂停紧缩铺路。决策者发表的看法使市场认为多数主要经济体的利率可能接近顶峰，全球本轮加息周期也正接近尾声的事实，仍是难对金价前景产生持续性压力。
技术上：月图级别，金价在1月连续第三个月收取涨势的情况下，本月开盘在短暂延续走强触及布林带上轨附近目标阻力后，展开明显回落行情，主图上，也在维持着1970-1680美元的宽幅区间走盘，故此后市也有再度回落触及1680美元附近的预期；
不过ZZ指标早已显示触底信号，目前也仍维持在触底回升的趋势中，60月均线与100月均线仍保持着较明显的金叉看涨信号，因而后市也仍有继续走强，刷新历史高点的预期风险，因而整体走势，也将保持在60月均线上方展开趋势攀升，下方关注30月均线和5月均线支撑即可。
周线级别：金价上周大幅回落收跌至5周均线下方，且临近10周均线支撑，附图指标KDJ已转死叉向下运行，MACD多头信号开始走弱，暗示将有进一步走低触及10周均线1850美元附近支撑的预期，多头有望在此再度开启反弹攀升，如跌破此支撑，下方将关注1814美元或1765美元附近跟进ZZ指标看止跌反弹，继续等待刷新历史高点的预期。
日线级别：金价上周尾连续两日大幅回落，且已运行在中轨及30日均线下方，另外，附图指标MACD及KDJ空头信号也处于增强阶段，暗示短期仍有回落空间，不过ZZ指标已显示触底信号，故此如有进一步回调，料将触及60日均线1830美元附近或200日均线1777美元附近看止跌触底回升，并觊觎新的反弹高点触及。上方关注5日均线1883美元附近阻力，以及中轨线附近阻力。
日内初步点位参考：
国际黄金：上方关注1883美元附近阻力，以及1900美元附近阻力；下方关注1858美元附近支撑，以及1833美元附近支撑；
现货白银：上方关注22.75美元阻力，以及23.10美元阻力；下方关注22.10美元支撑，以及21.70美元支撑；
注：
黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035
国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。
美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)
大胆预测，谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。
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