Ismael De La Cruz | 2023年2月14日 13:32
英为财情Investing.com - 全球股市开年积极,这难免令投资者抛出这样一个疑问:市场情绪已经出现了重大变化了吗?
目前看上去似乎的确如此——投资者已经平仓了3000亿美元的空头头寸,散户投资者在经历了一年的低迷买兴以后,终于重新开始买入个股。截至1月底,散户投资者对个股和ETF和订单,已经占到总市场成交量的23%,高于2021年MEME股流行期间22%的占比。
技术面上,我们都知道200日均线是一个重要的技术指标,也是一个很好地强弱指标。
首先来看,标普500指数在1月底回落后突破了200日移动均线,从4012点上升到了4195点,但是,该指数最近又因为超买而出现了下跌,就像去年8月一样。有趣的是,如果标普500指数运行至高于其200日均线的位置,其平均回报率在+0.09%左右,而这就意味着每年260个交易日中,其平均回报率可以高达+25%;然而,相反的是,如果标普500指数在200日均线下运行,它的平均回报率将为-0.11%。
另一方面,从历史上来看,自第二世界大战结束以来,标普500指数只有两次(1967年和1975年)在前一年累计下跌10%以上的情况下,次年1月上涨5%。这表明,在当前背景下,美股1月份的表现非常有趣——尽管2022年股市举步维艰,但是我们却对2023年开局保持乐观。
不过,对美股最好的投资仍然是长期投资——1928年以来,标普500指数的平均回报率为+9.7%.而如果你在1802年投入股票市场1美元,到2012年,这1美元将会价值70.5万美元;同时,如果这个1美元投入的是债券,价值是1780美元左右,而如果投资黄金,价值则是4.52美元。
h2 投资者情绪(AAII)/h2市场乐观情绪的回归似乎也反应在AAII上。
目前,市场预计未来6个月股价将上涨的乐观情绪为37.5%,比去年增加了7.6个百分点。这是自2002年12月30日(37.7%)以来的最高值。这也是58周以来,多头情绪首次达到37.5%的历史平均水平。
而看跌情绪,即预期股价将在未来六个月下跌的市场情绪,下降了9.6个点,至25%。这是自2002年11月11日(24%)以来的最低悲观水平。这也低于31%的历史平均水平。
h2 市场对经济放缓有何反应?/h2随着中国经济迅速反弹,美国通货膨胀降温,全球经济衰退可能不像几周前担心的那么严重和持久。事实上,国际货币基金组织(IMF)上调了2023年的全球增长预测。
另外,市场中也有有一些事实应该可以缓解担忧:
然而,标普500指数将会如何应对经济衰退的问题呢?例如,过去72年时间里,每当出现经济衰退时,标普500指数的平均跌幅在-2.1%左右,但是其中一些衰退年份的跌幅会超过30%,例如2007年和2020年。
那么,经济将在何时出现衰退,以下是四个评判标准:
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(翻译:李善文)
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