沃尔玛 vs Moderna：将陆续发布财报，本周规避哪一只个股？
Jesse Cohen | 2023年2月20日 16:32
- 本周关注：PCE指数、FOMC会议纪要、零售商财报等。
- 沃尔玛有望发布强劲的业绩和乐观的指引，值得关注；
- Moderna利润货大幅下降，前景低迷，股价或出现下跌。
英为财情Investing.com - 上周五，美国股市收盘走低，道指连续第三周下跌，因市场担心美联储后续会继续加息，并将利率维持在高位更长时间，以对抗棘手的通胀。
具体而言，道琼斯工业平均指数下跌0.1%，美国标准普尔500指数下跌0.3%，纳斯达克综合指数勉强上涨0.6%，罗素2000指数上涨1.4%。
（美股四大指数走势对比图来自Investing.com）
本周，美国股市周一因华盛顿日休假，但仍然有很多财经时间需要密切关注。从Investing.com的财经日历来看，最重要的是周五的个人支出价格指数PCE，这是美联储首选的通胀指标。根据分析师的预期，PCE环比将会增加0.4%，而同比则有望增加4.3%。
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（Investing.com经济日历）
周三，美联储还将关注FOMC会议纪要，以确定3月是否会加息50点子。
此外，随着Q4财报季接近尾声，零售行业巨头本周将陆续发布财报，包括家得宝 (NYSE:HD)、沃尔玛(NYSE:WMT)等，此外，芯片巨头英伟达(NASDAQ:NVDA)、中国科技巨头阿里巴巴(NYSE:BABA)、百度(NASDAQ:BIDU)等公司也会发布财报。
无论如何，本周我们仍将来重点关注一只个股，以及规避另一只可能会表现较差的个股。
h2 值得关注的个股：沃尔玛/h2截至上周五收盘，零售巨头沃尔玛(NYSE:WMT)的股价略低于今年以来的高点位置，我们预计，该股未来一周将会表现出色，因为当前经济环境下，消费者的需求趋势良好，公司有望发布一份强劲的、超预期的业绩报告。
沃尔玛预计将于周二美股盘前发布第四季度的盈利报告，其业绩有可能会受益于食品杂货的强劲销售推动，同时还受到通胀导致的富裕消费者减少支出的影响。
期权市场的数据显示，交易员预计沃尔玛在财报更新之后，其股价将会出现约3%的上下波动。
这家总部位于美国阿肯色州的零售巨头，在全美运营着5000多家的门店，从2020年一季度以来，已经连续11个季度超过了华尔街分析师的营收预期，而此期间，只有两次未达到利润预期，证明了其业务的实力和弹性。
而InvestingPro对分析师收益修正的调查也显示，在财报发布之前，分析师们的乐观情绪日益高涨，在财报发布前的90天内，分析师们16次上调了该公司的EPS（每股收益），同时只有3次下调预期。
（WMT业绩预期来自InvestingPro）
根据InvestingPro的数据显示，市场目前普遍预期，沃尔玛每股收益为1.51美元，较上年同期1.53美元的每股收益下降1.3%，而营收预计将同比增长3.8%，至1,586亿美元。如果得到证实，这将标志着沃尔玛历史上最高的季度销售总额，因为这家零售商经历了一个强劲的假日购物季。
相比之下，同为大型零售商的塔吉特百货(NYSE:TGT)预计，假期满满的四季度销售额将会下降1%，因为公司降价来清库存。
展望后市，我们相信，沃尔玛将会为本财年提供一个好于预期的指引，因为公司在食品和杂货业务上的市场份额继续扩大——这家零售商目前50%以上的收入来自食品和杂货销售。
也就是说，沃尔玛比大多数同行更好地经受住了当前的经营环境，因为持续的通货膨胀压力导致消费者的可支配收入萎缩，从而导致他们的行为持续变化，而这有利于沃尔玛。
根据行业研究公司GlobalData的数据显示，沃尔玛在2022年占美国所有食品和杂货支出的近16%，使其成为美国最大的杂货零售商。
（WMT日线图来自Investing.com）
沃尔玛股价上周五收于146.44美元，距离2022年4月创下的160.77美元的历史高点不到9%。按照目前的水平，该股的市值为3946亿美元，使其成为世界上最有价值的实体零售商。根据Investing.com的行情数据显示，2023年迄今为止，该股股价累计上涨了3.3%，过去12个月则上涨了9.7%。
h2 需要规避的个股：Moderna/h2还需要注意的是，疫苗生产商Moderna(NASDAQ:MRNA)的股票，可能会经历艰难的一周，甚至会跌破新低，因为各种不利因素正在对公司业务产生负面影响，这家陷入困境的公司，可能会公布令人失望的业绩数据。
Moderna股价上周五跌至11月22日以来的最低水平，收于166.60美元。按照目前的股价，这家曾经风光无限的生物技术公司的市值眼下为640亿美元。
今年迄今，Moderna股价已经累计下跌了7.3%，自2023年初以来的表现明显逊于大盘。更令人担忧的是，该股比2021年8月创下的497.49美元的历史峰值低了66.5%。
（MRNA日线图来自Investing.com）
根据期权市场的数据，市场参与者预计，在周四盘前公布财报数据后，Moderna的股价将出现大幅波动，上下波动幅度可能为7.8%。
根据InvestingPro的数据显示，市场人士普遍预计，这家疫苗制造商每股收益为4.60美元，较去年同期的11.29美元每股收益下降59.2%。而根据InvestingPro的一项调查，分析师在报告发布前90天内，将每股收益预期较最初预期下调了7.1%。
（MRNA业绩预期来自InvestingPro）
与此同时，由于全球产品库存增加，对COVID-19疫苗的需求下降，该公司收入较去年下降30.5%，至50.2亿美元。
因此，Moderna的管理层本周可能会警告说，随着新冠疫情在全球范围内的影响缓解，未来几个月疫苗接种率可能会进一步下降。
这家生物技术公司唯一的产品——mRNA新冠疫苗——到2022年收入约184亿美元。而市场分析师预计，到2023年，这一数字将下降一半以上，至约70亿美元。
上周晚些时候，Moderna公布了其流感候选疫苗的中期三期试验结果，结果好坏参半，这为这种新型流感疫苗的监管路径和批准前景带来了新的不确定性。
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（翻译：李善文）
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