硅谷银行的倒闭会引发美国银行业整体崩盘吗？
Investing.com | 2023年3月14日 17:47
- 硅谷银行（SVB）是2008年以来倒闭的最大一家美国银行；
- SVB主要向科技初创企业提供贷款；
- 该行的倒闭引发了投资者的担忧，担心危机会蔓延至整个银行业。
- PacWest Bancorp: -21.05%
- First Republic Bank: -61.83%
- Bank of Hawaii (NYSE:BOH): -18.35%
- Axos Financial (NYSE:AX): -9.72%
- B.Riley Financial (NASDAQ:RILY): -6.51%
- East West Bancorp (NASDAQ:EWBC): -17.37%
- 意大利富时MIB指数 +11.53%
- 西班牙IBEX 35指数 +10.04%
- CAC 40 +9.32%
- 欧洲斯托克50指数 +8.90%
- 德国DAX指数 +8.13%
- 日经225指数 +6.66%
- 纳斯达克综合指数 +6.42%
- 中国沪深300指数 +3.54%
- 英国富时100指数 +2.24%
- 标普500指数+0.58%
- 道琼斯工业平均指数 -3.73%
英为财情Investing.com - 3月9日（周四）是全球金融危机14周年，而从2009年的3月9日到2023年的3月8日这几年期间，标普500指数已经累计飙升了490%，扣除股息的影响，年化回报率在13.5%左右。
但是，遗憾的是，14年后的今天，市场又迎来了2009年的「幽灵」，让我们来看看究竟发生了什么？
h2 1、硅谷银行（SVB）是做什么的？/h2以总资产计，截至2022年底，硅谷银行 (NASDAQ:SIVB)拥有1600亿美元存款，是美国第16大银行。该银行其中一半投资于美国政府债券和抵押贷款支持证券。
与此同时，这家银行还是一家专门向科技公司、初创企业和新技术相关项目提供贷款的银行。也就是说，这家银行为非常年轻的、具有高增长前景的公司提供资金。据媒体报导显示，2022年上市的科技和医疗保健公司中，有近一半是这家银行的合作伙伴。
下载APP
上周四，硅谷银行（SVB）在交易时段暴跌60.4%，而到上周五，它在盘前交易中，又下跌超过40%。接下来，消息就显示，该银行被监管机构接管并关闭——至此，硅谷银行成为自2008年以来倒闭的最大的美国银行。
h2 3、为什么会这样？/h2硅谷银行倒闭的最主要原因是，其科技初创企业客户对该行的前景感到担忧，争相提取存款。而挤兑迫使该行出售了210亿美元的美债，希望可以获得一些流动性，但是这不仅让该行一次性损失了18亿美元的资金，也进一步导致该行的资金大量外流，有资产管理公司更是建议投资者尽快撤出该股。
罪魁祸首是美国不断上升的利率，让银行背上了低收益率的债券负担，这些债券无法在不亏损的情况下迅速售出，如果这时候太多客户同时提款，就可能会引发恶性螺旋。
h2 4、多米诺骨牌效应/h2一系列的负面消息吓坏了投资者，让许多投资者决定平仓或减少股票头寸，转向固定收益证券。
其中，最明显的例子就是 美国十年期国债，其收益率已经从4%跌至了3.59%（价格和收益率成反比）。根据媒体的估计，单单周四和周五两天，美国银行就损失了1000多亿美元，欧洲银行业也损失了500亿美元。
受到硅谷银行风险的波及，美国银行股反应迅速，上周四当天，First Republic Bank (NYSE:FRC) 当天股价就下跌了14.8%，同时，PacWest Bancorp (NASDAQ:PACW)也暴跌了38%。其他华尔街主要银行方面，上周四以来，美国银行(NYSE:BAC)、摩根大通 (NYSE:JPM)、富国银行(NYSE:WFC)和花旗银行(NYSE:C)也分别下跌了17%、6.3%、14.28和5.9%。与此同时，在上周地区银行指数的周跌幅扩大至16%，为2009年以来的最大。包括中大型银行在内的银行指数，上周的跌幅也高达11%以上。
而到了本周一，危机继续蔓延，追踪美国地区银行指数的ETF SPDR® S&P Regional Banking ETF (NYSE:KRE)下跌了12.31%，另外， Invesco KBW Regional Banking ETF (NASDAQ:KBWR)也下跌了7.04%。
到了本周一，金融板块成为了标普跌幅最大的板块：
值得注意的是，恐慌指数VIX也在周一飙升至了30以上。
欧洲股市方面，斯托克600银行指数下跌3.8%，IBEX 35银行指数下跌6.4%。
除了指数，个股方面，一直到本周一，德意志银行(NYSE:DB) 在上周的6.63%跌幅过后，再次下跌2.25%；汇丰银行(NYSE:HSBC)也在上周的3.8%跌幅过后，又跌了2.01%；而法国兴业银行(OTC:SCGLY)周一也下跌了3.73%；法国巴黎银行(OTC:BNPQY)则在此前的4%跌幅以后，再次下跌4.02%。
不仅如此，危机还波及到了瑞典最大的养老基金Alecta。去年底，Alecta将SVB的股份增加了一倍，成为SVB的第四大股东。更糟糕的是，Alecta也是First Republic Bank的第五大股东，Signature银行的第六大股东，这两家银行同样都遭受了重创。
h2 5、市场在担忧什么？/h2值得注意的是，SVB历来被认为是一家稳健、经营良好的银行。基于目前的情况，投资者自然会担心其他本身已经不那么稳健的银行会是什么样子。甚至还有人担心，SVB银行的困难只是该行业的冰山一角，银行可能普遍都在面临资金困境。
不过，说实话，我认为市场目前的下意识反应有点过于夸张了——众所周知，当市场有事情发生时，投资者容易出现重大的心理冲击，从而唤醒其内心的老恶魔，因而他们可能会首先选择卖出，然后再进行分析。
当然，另一方面，由于欧洲央行的加息前景，欧洲银行业的个股（尤其是西班牙银行业，平均涨幅高达27%）最近几个月的大幅升值以后，很多投资者也在趁机抛售，获利了结。
无论如何，美国政府和美联储已经出面兜底，周一开始，SVB的客户都可以将自己的剩余资金拿出来，那些没有保险的资金，也会从联邦存款保险公司收到一笔股息，以及一张剩余资金证明，在银行资产出售完成后获得资金的返还。
官员们也在极力淡化这一事件的影响，安抚市场，防止投资者进一步恐慌。美国财政部部长耶伦(Janet Yellen)称，美国银行体系仍然有弹性，监管机构有有效的工具来解决SVB倒闭的后果。与此同时，前财政部长Lawrence Summers)发表了类似的言论，称该行的倒闭，不应对金融体系构成风险。
最后，我们仍然来看看投资者情绪(AAII)的表现：
上周，看涨情绪上升1.8个百分点，至23.4%。看涨情绪是指对未来六个月物价将上涨的预期。但仍低于37.5%的历史平均水平。
与此同时，看跌情绪上升6.2个百分点至44.8%，为2002年12月29日(47.6%)以来的最高水平，高于31%的历史平均水平。
欧洲和美国主要股指今年迄今的排名如下：
【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】
（翻译：李善文）
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资，所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格，不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况，网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。