金砖国家势起 美元全球储备货币地位岌岌可危？
The Tokenist | 2023年5月6日 08:34
英为财情Investing.com - 美元的全球储备货币地位可能太深入人心，无法轻易撼动。
随着人民币在国际支付中扮演更活跃的角色，以及金砖国家扩员，去美元化的威胁日益显现。然而，真的有可能出现另一种法定货币可以取代美元吗？
h2 美元如何成为全球储备货币？/h2美元要成为全球储备货币，独特的历史机遇功不可没。二战后，美国在新的全球货币体系中担任引领者，其领导地位得到扩大。美国不仅拥有大量黄金储备和自然资源，而且免受二战的直接打击，就此掌控大局。
于二战正式结束之前的1944年7月，美国于新罕布什尔州的布雷顿森林举办了44个盟国的会议。于此构筑了新的世界秩序。布雷顿森林协议规定，盟国放弃黄金标准，将其货币与美元挂钩。
反过来，美元仍然与美国的黄金储备挂钩，充当代理。因此，盟国的中央银行将美元和黄金保持固定的兑换关系。
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于1971年尼克松总统结束美元与黄金的直接兑换后，美国的黄金储备趋于平稳。图片来源：CEIC数据
自此，其他国家开始积累美元。各国中央银行仍可以通过买入或卖出本国货币，调节美元兑本国货币，使之升值或贬值。
此外，各国还开始购买美国国债作为避险资产。
美元在国际支付中的地位
国际货币基金组织(IMF)是布雷顿森林协议的另一个副产品。该组织通过向成员国提供贷款，扩大了美元的影响力。根据IMF 2022年第四季度的数据，美元占世界外汇储备的58.36%。
相比之下，欧元占20.47%，而中国的人民币仅占2.69%，不及日元的5.51%的一半。总的来说，2022年第四季度，美元占据的对外净持有量为6.47万亿美元，占总外汇储备11.96万亿美元的大部分。
同样，大部分国际贸易都用美元进行，没有接近的竞争者。
图片来源：国际清算银行 (BIS) 于2022年12月。
有趣的是，根据世界黄金协会2023年第一季度的数据，西欧目前是黄金储备的最大积累者，达到11,776吨。美国紧随其后，为8,133吨。俄罗斯和中国分别持有2,326吨和2,068吨。
美元的全球储备货币地位为何岌岌可危？
周一(5月1日)，IMF现任总裁格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)表示，美元在可预见的将来仍将是全球储备货币。
「在我看来，目前没有可替代的选择，我不认为短期内会出现取代的情况。」
格奥尔基耶娃还指出，唯一的真正竞争者是欧元，而其他货币份额都只有个位数。然而，欧洲本身在政治和经济方面与美国紧密相连，所以这种区别并没有太大意义。
话虽如此，美国对俄罗斯实施了前所未有的制裁，触发了多米诺效应，俄罗斯是拥有丰富自然资源的世界大国。其他国家现在认为，美国不再是国际金融中中立可靠的监管者。
这种观念主要来自金砖国家，如果金砖国家现有的所有入会申请都获批，金砖国家集团将扩大到24个国家。新的金砖国家集团占世界人口的47%或占世界生产总值(GDP)的37%。
随着俄罗斯、中国、沙特阿拉伯、阿联酋和伊朗这五大石油产国加入金砖国家，美元地位受到挑战的道路渐行渐近。根据美国能源部2022年的数据，这五个国家占世界石油产量的36%。
动摇美元的第一步是沙特阿拉伯将石油交易结算从美元转向人民币。尚未实现的关键一步是金砖国家创建一种新的货币，由成员国丰富的自然资源提供支持。
是否可能出现另一种法定货币成为全球储备货币？
上周，有报导称，阿根廷开始用人民币而非美元支付从中国进口的商品，支付金额约为10亿美元，随后每月进口金额为7.9亿美元。这表明，人民币有可能从去美元化趋势中受益。
然而，仔细观察后发现，阿根廷之所以改用人民币，是因为其历史性的三位数通货膨胀和美元储备短缺。更重要的是，人民币实际上是与美元挂钩的。
根据美国商务部，中美进出口贸易额去年增长至6906亿美元。同样，中国是美债的第二大外国持有者，仅次于日本，持有8590亿美元。
换句话说，尽管美国把SWIFT支付系统作为了武器，相比其他货币，美元仍然是最方便的交易媒介和避险资产。随着美联储即将推出FedNow支付系统，美元的地位将得到进一步巩固。
值得注意的是，实际上美元背后有美国军费支持，规模无可比拟。然而，美国的国际政策为去美元化打开了大门。同样，美国的国债似乎没有上限，这使得持有美国国债变得不那么有吸引力。
如果上述两种趋势继续，美元的全球储备货币地位将不可避免地下降，然而于可预见的未来，美元仍将是全球储备货币的主导者。尽管人民币等其他货币可能在全球支付体系中扮演越来越重要的角色，但它们要取代美元的地位还需很长时间。这将取决于各种政治、经济和地缘政治因素的事态发展。
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翻译：刘川
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