屈庆 | 2023年6月13日 08:13
6月第二周高频数据显示,生产端钢铁持续走弱,螺纹钢产量下滑,但化工和汽车生产边际回暖。需求端钢价触底反弹,但基建相关的开工等指标暂无明显改善。本周地产销售大幅走弱,同比的低基数因素已经消除,拿地也有所回落。汽车销售月末数据偏强,但一定程度与月末数据报送有关,持续性仍需观察;电影消费有所回升。价格方面,食品价格涨跌不一,原油价格震荡上行。运价依然分化明显,外需仍不乐观。本周物流小幅回落,但客流改善;上周高考结束且暑期即将到来,接下来出行活跃度仍有提升空间。目前高频数据显示,各项指标基本围绕此前中枢震荡运行,经济暂无明显改善。
(一)生产:钢铁持续走弱,化工、汽车边际改善
(1)钢铁生产持续走弱。6月9日当周,全国高炉开工率周均值为82.36%,连续四周持平,周同比下降1.75pct。唐山钢厂高炉开工率较上周小幅回落,当周值为56.35%,周环比下降0.79ct,同比为-3.97%;唐山钢厂产能利用率持续转弱,周环比为-1.91%,周同比为-1.57%。螺纹钢周产量当周值为269.47万吨,周环比回落1.44pct,周同比为-11.75%。本周钢铁生产端各项开工数据持续走弱。
(2)化工生产有所改善。6月9日当周,PTA工厂负荷率当周值为80.69%,周环比为5.88%,周同比为4.29%。江浙织机负荷率当周值为60.46%,连续四周持平,周同比为5.24%。6月8日当周,涤纶长丝开工率周环比回升1.82pct,周同比为8.12%;浙江织机开工率小幅回落0.07pct,当周值为60.38%,周同比12.26%。
(3)汽车开工小幅回暖。6月8日当周,汽车半钢胎开工率70.81%,周环比为0.25%,周同比7.45%。汽车全钢胎开工率63.55%,周环比为0.22%,周同比10.52%。
(二)需求:钢价触底回升,地产再度走弱
(1)基建:钢价全面上涨。6月9日当周钢价整体上行,结束此前持续走弱趋势;螺纹钢、高线、热卷和冷卷价格周环比分别为4.05%、1.76%、2.00%和1.08%。本周螺纹钢仍在去库,但速度有所放缓,周环比下降2.62pct,周同比为-33.08%。6月9日,水泥价格指数当周值为124.29,仍延续下跌趋势,环比回落1.68pct,周同比为-18.95%。6月7日当周(最新数据)石油沥青装置开工率周环比小幅回落0.10pct。6月2日(最新数据)水泥发运率当周值为47.13%,环比回落0.72pct;磨机运转率为47.55%,周环比为-0.21%。
(2)地产:地产销售环比回落。6月11日当周,30城商品房日均成交面积再度回落,周环比为-29.22%;具体来看,一线城市(-4.76%)>三线(-29.75%)>二线(-37.51%)。同比来看,一线城市(-4.03%)>二线(-30.33%)>三线(-42.07%)。去年同期上海已经解封,积压需求得到释放,同比基数效应消除,数据有所走弱。二手房市场方面,9个重点城市二手房6月11日当周每日成交量约为1205套,周环比回落5.59pct。拿地方面,6月4日当周土地成交面积1402万平方米,周环比为-27.1%,同比1.71%;土地溢价率当周值为5.33%,较前一周有所回落(前值6.52%)。
(3)消费:汽车销售持续走强。据乘联会初步统计,5月1-31日,乘用车市场零售175.9万辆,同比增长30%,环比增长8%。全国乘用车厂商批发201.5万辆,同比增长27%,环比增长13%。5月29-31日,乘用车零售日均销量环比前值144.37%,批发日均销量环比前值125.76%。月末乘用车销售持续走强,但与经销商月末数据报备有关,汽车销售持续性仍需跟踪。
6月11日当周,电影票房与观影人次均有所回暖,周环比分别为10.39%和6.63%。受近期电影上映提振,叠加高考结束学生放假等因素,电影小幅有所回暖。
(4)外贸:运价指数分化明显。6月9日当周波罗的海干散货指数(BDI)有所反弹,周环比为9.5%。CCFI和SCFI均有所回落,周环比分别为-1.0%和-4.7%。当前外贸运价指数依然有较为明显的分化,尽管本周BDI指数出现反弹,但综合而言外贸暂无明显改善。
(三)物价:食品价格涨跌不一,原油价格有所回升
(1)农产品价格涨跌互现。6月9日当周,农产品批发价格指数周环比为0.23%(前值跌0.07%);具体来看,水果(涨1.3%)>蔬菜(涨0.5%)>猪肉(跌0.3%)>鸡蛋(跌0.4%)。6月以来,高温多雨天气有所增加,蔬菜、水果的采收一定程度受到影响,价格小幅上涨;但猪肉和鸡蛋的需求依然偏弱,价格走弱。
(2)原油价格震荡回升。6月9日,布伦特和WTI原油现货价分别报75.81美元/桶和70.17美元/桶,周环比分别为2.62%和1.57%。本周前半周受OPEC+减产消息提振,油价有所上涨,但后半周EIA预测美国原油产量同比高增,油价又有回落。CRB商品价格指数也有所回升,周环比为1.45%,南华工业品指数也由跌转涨,周环比为2.01%。国际原油价格跌幅走扩。
(四)交通物流:物流小幅回落,客流有所回暖
6月11日当周,全国整车物流指数周均值为97.15,持续回升,周环比为1.57%;全国公共物流园吞吐量指数当周值为92.96,环比回落0.74pct,主要快递企业分拨中心吞吐量指数当周值为89.89,环比回落0.90pct。6月第一周部分电商平台年中促销对快递物流有一定提振,本周数据有所回落。民航数据来看,6月11日当周,国内航班执行架数日均1.22万架次,较上周回落2.14pct;国际航班日均执行787架次,周环比1.10%。
上周百城平均拥堵延时指数有所回升,周环比为0.7%;11座重点城市地铁客运量周环比约为2.1%,其中上海、北京、广州、深圳四个城市地铁客流量均有小幅回升,周环比分别为1.4%、0.3%、2.0%和1.9%。百度迁徙规模指数6月10日当周均值为440.76,较上周回落1.41pct。或受高考结束提振,叠加部分高校暑假逐步开启,客流活跃度有所提升。
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