Investing.com | 2023年10月24日 13:47
英为财情Investing.com - 10月19日(星期四)是1987年美股崩盘36周年纪念日,这一天于金融史上称为「黑色星期一」。
之前的1982年8月到1987年8月期间,全球19个最大市场的平均回报率达到了惊人的296%。
期内,道琼斯工业平均指数从776点飙升至2722点,其中仅于1987年的前8个月就飙升了44%。不过,1987年1月,经济学家John Kenneth Galbraith于《大西洋月刊》上发表的一篇文章中预言道:
「终有一天,将迎来清算,届时市场将下跌,看不到停止的时间。」
他的预言很快就应验了。道指创下史上最大单日跌幅——这一可怕的记录一直保持到今天——道指大跌22.6%或508点,超过了1914年底20.5%的前历史记录,当时市场因第一次世界大战而休市数月。
(纽约时报文章)
以下是道琼斯指数历史上最大的8次单日跌幅:
甚至于黑色星期一之前的三个交易日,美股已经分别下跌了3.8%、2.4%和4.6%。
这场灾难无人幸免。沃伦·巴菲特(Warren Buffett)损失了3.47亿美元,比尔·盖茨(Bill Gates)损失了2.55亿美元,沃尔玛(沃尔玛)(NYSE:WMT)创始人Sam Walton家族损失了17.5亿美元。
美国以外地区,也血流成河,加拿大股市下跌-22.5%,标准普尔500指数下跌-20.5%,日本日经225指数下跌-14.9%,英国富时100指数下跌-12.2%。
h2 历史会重演吗?/h21987年,经济和地缘政治背景明显不利。其中包括巨额贸易逆差、高通胀导致的加息、两伊战争、对美国可能卷入两伊战争的猜测、石油供应挑战,甚至还有房地产市场的问题。
值得注意的是,1987年黑色星期一的这些情况与现在相若。标准普尔500指数今年以来的大幅上升,惟第三季度市场下跌;利率上升;通胀上升;美元走强;以及持续的地缘政治冲突,如俄罗斯与乌克兰的冲突以及哈马斯与以色列的冲突,这些都加剧了对石油市场的担忧。对此一些投资者感到担忧。
(美国利率)
然而,需要注意的是,现在与1987年的情况相比,有几个显著的不同。标准普尔500指数于1987年的超买程度比现在严重得多。
此外,利率虽然在上升,惟处于较高水平(1987年初开始时利率为5.75%,而美联储全年仍在逐步上调利率)。
这些区别表明,目前的市场状况比当时好得多,市场可能不会面临与1987年相若的命运。
年初至今的主要指数回报:
纳斯达克:+24.05%
日经指数:+19.79%。
意大利富时MIB指数:+15.40%
标准普尔500指数:+10.02%
西班牙Ibex35指数:+9.72%
德国DAX指数:+6.28%
欧洲斯托克50指数:+6.09%
法国CAC指数: + 5.29%
道琼斯指数:-0.06%
h2 投资者情绪(AAII)/h2乐观情绪,即对未来六个月股价将上涨的预期,增加了9.9个百分点,达到40%。乐观情绪上一次达到最高是于2023年9月7日(42.2%)。
看跌情绪,即预期股价将在未来六个月内下跌,下降5.1个百分点至36.5%。不过,悲观情绪仍高于31%的历史平均水平。
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编译:刘川
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