巴菲特不可复制！惟他的4大投资哲学可助您穿越周期
Investing.com | 2023年11月9日 17:15
- 沃伦·巴菲特(Warren Buffett)，被誉为史上最伟大的投资者，其成功的背后离不开他独特的投资质量。这些质量包括他长期的投资眼光、对市场的超脱态度以及对市场下跌的抵抗力。
- 与许多投资者不同，巴菲特并不受短期市场波动的影响。他关注的是长期的盈利能力，而不是每日股票价格的微小变化。
- 如今，很多人持有股票的期限越来越短，于这种变化下，投资者也许可以从巴菲特身上学到一二。
英为财情Investing.com - 沃伦·巴菲特常被誉为史上最伟大的投资者，不仅经受住了时间的考验，而且于他杰出的职业生涯中始终跑赢市场。
很多人试图复制他的成功，惟让巴菲特脱颖而出的正是他的独特质量。让我们深入了解一下是什么让他真正与众不同。
h2 1.超脱市场：不过度关注资料或市场的短期波动/h2于伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)的一场年度股东大会上，当被问及如何评估特定的市场时刻时，巴菲特的回答非常清晰：
下载APP
他和他的商业伙伴查理·芒格(Charlie Munger)不会根据宏观经济因素、短期预测或常规利率、通胀或GDP波动来做出投资决策。
他们的理念是投资有强大长期潜力的盈利企业，而不是过度关注可能在短期内大幅波动的股票价格。
现在，回顾一下今年，有多少次是因为诱人的预测，就决定投资了，比如美联储将停止加息，或者利润预计将大幅增长。
可以肯定地说，很多投资者都曾陷入了这种陷阱。
h2 2.非同寻常的长期投资视角/h2你能想象持有一只股票长达34年，期间所经历的无数起伏吗？沃伦·巴菲特不仅能做到，而且已经做到了。他对长期投资的坚持令人瞩目，这也是他成功的关键所在。
(巴菲特持有时间最长的10只股票)
仔细研究巴菲特的持股情况后会发现，他于2016年初就购入并一直持有的苹果公司(NASDAQ:AAPL)股票，凸显了他比普通投资者更为长远的投资视野。
于当今快节奏的金融世界中，很多投资者的平均持股时间已经缩短到不到一年，与沃伦的长期投资策略形成了鲜明对比。
(股票持有时长，来源：Refinitiv)
为什么他能赚钱而某些投资者却不能，其中的差异可以从上面的图表中看出端倪。
h2 3.面对下跌坚韧不拔/h2已经90多岁的沃伦·巴菲特经历了无数充满挑战的市场时期。其中包括1973-1974年的熊市、互联网泡沫、次贷危机、新冠疫情等，这些还只是其中一部分。
于这些危机中，最糟糕的时期可能要数次贷危机期间。2008年，美股下跌了超过30%，最大回撤幅度可能更大。大多数投资者于市场下跌5%或10%后就选择离场，更不用说面对35-40%的跌幅。
然而，对于·巴菲特来说，他展现出了与众不同的坚韧。能够承受市场下跌是一个优秀投资者的关键特征。正如上文所提到的，他的投资视野远超一般人，因此，当其他投资者陷入恐慌时，他却逢低从容买进。
h2 4.华尔街血流成河时大举买入/h2不需要回溯太久时间，试问各位，有多少人于2022年美股下跌时购买了股票或债券？
又有多少人在亏损时卖出，因为担心市场可能会进一步恶化，以至于错过了2023年的大部分反弹？
巴菲特每次于采访中总是提到，他对市场骤跌的偏爱，因为这样才能买到更好的投资目标（当然，要仔细选择有好的投资前景的优质企业）。
从上图可以看出，巴菲特的现金持有量在2022年美股大跌时急剧下降，因为市场下跌时他在买入，然后于2023年再次上升。
他的这种做法与普通投资者通常相反，投资者往往在市场高位时买入（此时风险更高，预期收益不佳），而在市场低位时卖出。
笔者认为没有人能够完全复制巴菲特的成功，惟我们可以从他的行为中学习，并尝试最大限度地利用这些经验，同时要有自知之明，知道每个人都是独一无二的，没有人能像他一样。
***
查看巴菲特投资了那些股票！
InvestingPro 灵感工具，海量投资大佬、华尔街机构的持仓数据，轻轻松松「抄华尔街作业」。
***
编译：刘川
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资，所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格，不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况，网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。