美股、黄金全线大涨！美联储维持利率不变，2024政策风向转变？
Wind资讯 | 2023年12月14日 09:59
美联储周三公布了万众瞩目的货币政策会议结果，决定维持5.25%至5.5%的基准隔夜借款利率区间不变，符合市场广泛预期。
联邦公开市场委员会（FOMC）政策声明称，最近的指针显示经济活动增长从第三季度的强劲步伐放缓。就业增长自今年早些时候以来已缓和但依旧强劲，而失业率也保持在低位。通胀过去一年放缓但仍然高企。
政策声明认为，美国的银行体系稳固且具有韧性。居民和企业的金融和信用环境收紧可能令经济活动、招聘和通胀承压。这些效应的程度依然无法确定。委员会依然高度关注通胀风险。
FOMC在声明中表示，委员会力求实现充分就业和通胀率在较长期内达到2%。为支持这些目标，委员会决定将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%至5.5%。委员会将继续评估更多信息及其对货币政策的影响。在确定任何额外的政策紧缩到何种程度合适、假以时日能让通胀率回到2%时，委员会将考虑货币政策的累计紧缩、货币政策在影响经济活动和通胀上的滞后性，以及经济和金融状况的发展。此外，如之前公布的计划所述，委员会将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。委员会坚定致力于让通胀回归其2%的目标。
下载APP
在评估货币政策的适当立场时，FOMC委员会表示将继续监测后续信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍实现委员会目标的风险，委员会将准备酌情调整货币政策立场。委员会的评估将考虑广泛的信息，包括劳动力市场状况指标、通胀压力和通胀预期以及金融和国际动态的数据。
包括美联储主席鲍威尔在内，所有票委全部投票赞成此次货币政策行动。
美联储主席鲍威尔在随后召开的新闻发布会上表示：“通胀已经缓解，而失业率没有显著上升。通胀仍然过高。前进之路具有不确定性。我们已经显著收紧了货币政策。全力致力于将通胀率恢复至2%。紧缩政策的全部影响可能尚未被感受到。”
他表示：“利率水平已进入限制性领域，经济活动增长已大幅放缓。我们将根据全部资料、不断变化的前景和即将出现的风险做出未来的决策。劳动力市场仍然紧张。较高利率也对企业固定投资产生压力。住房部门的活动已经趋于平稳。鉴于我们已经取得的进展以及存在的不确定性，我们正在谨慎前进。名义工资增长似乎在放缓。决策者预计劳动力市场再平衡将持续下去。近几个月较低的通胀资料是受欢迎的。我们预计将花费一些时间将通胀率回落至2%。”
鲍威尔说：“我们相信我们的政策利率已经达到或接近峰值。如适当，准备进一步收紧政策。将保持紧缩政策，直到对通往2%通胀目标的路径有信心。决策者不希望排除进一步加息的可能性。通往通胀目标的持续进展并不具有确定性。我们将根据需要调整政策，而不是按预设路线进行调整。将逐次会议作出决策。”
// 位图预示明年或将降息三次 //
美联储官员预计明年将降息75个基点，步伐比9月的预测要快。虽然对2024年年底联邦基金利率的预测中值为4.6%，但官员们各自给出的预期差异很大。
八位官员认为明年降息幅度不到75基点，五位预计幅度会超过75基点。
此外，会议声明措辞的调整也凸显出基调的转变，官员们指出他们将监控一系列经济数据和事态发展，以确定是否需要对货币政策做“任何”进一步的收紧。联邦公开市场委员会（FOMC） 11月的声明中没有出现“任何”这个词。
另一个转变是FOMC承认通胀率“在过去一年有所缓和，但仍然处于高位水平”，此外，大多数与会者现在认为通胀风险大致均衡。
// 机构热议美联储风格转向 //
许多分析师认为美联储此次明确表现出鸽派政策立场。
“新债王”、双线资本创始人冈拉克认为，美联储虽然暗示明年降息三次，但实际可能被迫降息更多次数。
他表示，美联储按兵不动是当前的一个趋势；美联储相信他们自己已经完成本轮周期的加息行动；美国CPI同比升幅到2024年6月份可能会降至2.4%；预计美国国债收益率到2024年将回落至4.0%以下，可能会处于3.0%-3.99%区间的低端；收益率曲线可能会在2024年上半年反转，从而结束当前的倒挂状态；美联储可能不得不比预期更多地降息。
分析师Ellen hazen表示：“美联储毫不含糊地持鸽派立场。他们在声明第三段中添加了‘任何（any）’一词，暗示明年可能不会有任何紧缩措施，而之前他们曾表示明年可能会有紧缩。他们将此归因于经济活动增长放缓，这就是这种更为温和立场的理由。他们基本上是在说通胀回落是完美的。我确实担心，尽管目前经济看起来不错，但我希望他们不要过早地庆祝胜利。”
道明证券分析师Oscar Munoz表示：“我预计美联储主席鲍威尔会更为抵制金融环境放松。他试着把市场预期往回推动一下，但真的做不到。如果通货膨胀加剧，美联储官员可能反而会感到舒服些。”
经济资料面，周三公布的美国11月批发价格指数（PPI）环比增幅为0%，该迹象表明美国通胀压力逐渐缓解。该指数同比上涨0.9%，创6月以来的最低增速。天然气价格大幅下跌，对通胀资料走软起了很大帮助作用，而其他大多数主要类别商品的价格也普遍走低。
此前接受调查的经济学家预测生产者价格指数将上涨0.1%。在此之前，周二公布的消费者价格指数（CPI）略有升温。
PPI与CPI资料都是通胀晴雨表。本周公布的CPI与PPI资料都表明，美国物价压力已经足够放缓，足以让美联储在今年的最后一次重要会议上宣布维持利率不变——这也是市场目前普遍预期的。
PPI资料通常预示着未来的通胀趋势。过去12个月PPI指数涨幅从上个月的1.2%放缓至0.9%。
美国劳工部表示，剔除波动较大的食品、能源和贸易利润率，核心PPI指数小幅上涨0.1%。核心价格是未来通胀趋势的更好预测指标。
过去一年，这些所谓的核心PPI价格涨幅从2.8%放缓至2.5%，为2021年2月以来的最低水平。
大多数美联储高级官员似乎相信，随着利率上升导致经济放缓，美国的通胀将继续朝着2%的目标回落。
// 美股、黄金大涨，美元指数大跌 //
受上述消息影响，美股周三大幅上涨，道指收涨512.30点，涨幅为1.40%，报37090.24点；史上首次突破37000点，创历史新高。纳指涨200.57点，涨幅为1.38%，报14733.96点；标普500指数涨63.39点，涨幅为1.37%，报4707.09点。标普500指数与纳指均回升至2022年1月份的水平。11月PPI数据表明通胀压力逐渐缓解。美联储宣布维持利率不变并暗示明年降息三次，标志着央行政策立场转向。
12月13日，国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨2.5%报2043.1美元/盎司。
12月13日，美元指数跌0.83%报102.95，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.74%报1.0875，英镑兑美元涨0.41%报1.2616，澳元兑美元涨1.51%报0.6659，美元兑日元跌1.76%报142.89。
12月13日，美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌30.6个基点报4.433%，3年期美债收益率跌28.6个基点报4.148%，5年期美债收益率跌25个基点报3.974%，10年期美债收益率跌18.4个基点报4.021%，30年期美债收益率跌13.5个基点报4.175%。
Wind综合新浪等
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资，所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格，不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况，网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。