Investing.com | 2024年3月25日 18:06
英为财情Investing.com - 季节性因素于对大宗商品价格有重要影响。了解这些季节性模式对于投资者驾驭有关资产至关重要。
以下是影响各种商品价格的若干关键因素:
咖啡,价格受到巴西收成的严重影响,因为巴西是全球最大的咖啡生产国。
糖,也需要密切关注巴西的情况,因为巴西也是主要的糖生产国和出口国。如果收获季节出现暴雨等恶劣天气,价格可能会上升。此外,食糖价格通常于9月到12月上升,从12月开始下降。
橙汁主产地集中在佛罗里达州和巴西等地区,这些地区容易受到飓风和恶劣天气的影响。通常,橙汁下半年的价格波动更大,因不利天气会影响柳橙生产。
生猪价格从2月下旬开始上升,因为生猪需要6个月才能达到出栏重量。每年的价格高峰出现在5月至7月之间,因为很多猪已经被提前订购,所以可供销售的生猪存栏量不足。
可可价格受到汇率、全球宏观经济状况、政治稳定与否、天气和虫害等因素的影响。传统上,可可价格于欧洲进入冬季前几个月达到峰值。
玉米价格可能由于种子短缺而飙升,种子短缺会导致世界最大玉米生产国美国播种不足。播种一般于4 - 5月,收获在9月。价格通常于播种时最低,并于7月达到高位。
大豆价格从2月份开始上升,并于6月份达到年内高位,尤其是在干旱年份。除非出现重大天气问题,否则夏季价格会下降。
h2 有关大宗商品基金/h2上述这些基金可以大大提升投资组合的多元性,同时你还可以考虑于投资组合中纳入以下四种精选商品。
h2 1.黄金/h2在投资组合中配置一些黄金总是明智的。黄金不仅表现出色,过去20年平均年回报率超过8%,且对于分散投资风险和保护我们免受不利环境的影响也大有裨益。将股票和黄金相结合,可以使投资组合更加稳健和平衡。
黄金价格走势图,来源:英为财情Investing.com
当前看升黄金的原因主要有以下几点:
如果我们以过去10年为例,8月底的金价平均比年初高出3.25%。而截至9月底,金价平均上升了8.22%。从9月到12月底,金价更是上升了13.29%。如果我们以过去50年为例,黄金价格在11月至2月底之间表现最佳,一年中4个最佳月度业绩中通常有3个出现在这个时候。相比之下,三月通常表现最差。
在黄金ETF中,SPDR Gold Shares (NYSE:GLD)是表现最好的一只。
h2 2.咖啡/h2近期,阿拉比卡咖啡期货价格已跌至两个月来的新低。与此同时,巴西2月份的咖啡出口量同比增长近48%,预计今年产量将比去年增长5.8%,这将带来100万袋的盈余。
咖啡价格走势图,来源:英为财情Investing.com
同时,从图表中可以看出,咖啡价格目前处于一个横向盘整区间。一旦价格触及区间的一端,往往会迅速转向。
金融市场上,咖啡有哪些投资品种呢?
罗布斯塔(Robusta)咖啡和阿拉比卡(Arabica)咖啡都是可选的交易品种。然而,对于那些寻求更平稳交易的投资者来说,阿拉比卡咖啡可能是更好的选择;而对于那些喜欢波动和寻求更多交易机会的投资者来说,罗布斯塔咖啡则更具吸引力。
关于交易时间,无论是在美国纽约还是英国伦敦,阿拉比卡咖啡和罗布斯塔咖啡都有明确的交易时段。
具体来说,在纽约市场:
在伦敦市场:
影响咖啡价格的主要因素包括:
对于想要投资咖啡市场的投资者来说,WisdomTree Coffee(LON:{{45665|COFF}是一只不错ETF选择。
h2 3.可可/h2由于西非可可供应短缺的忧虑持续存在,可可期货价格维持强势上涨态势,并已触及历史新高。
可可价格走势图,来源:英为财情Investing.com
科特迪瓦和加纳的部分可可工厂因无法承担高昂的可可豆成本,已选择停止或减少加工活动。同时,国际可可组织(ICCO)也针对不利的生长条件及作物病害发出了警告。
影响可可价格的关键因素包括:
可可期货交易主要在两大市场进行:伦敦市场(Euronext Liffe),报价单位为英镑/吨;纽约市场(ICE),报价单位为美元/吨。
芝加哥商品交易所(CME)和洲际交易所(ICE)的可可期货交易时间均为周一至周五的伦敦时间上午9点至下午4点50分(北京时间17:00至次日凌晨00:30)。交易通常以吨为计量单位,但也可选择千克作为计量单位。价格每波动1美元/吨,相当于每份合约价值变动10美元。
值得注意的是,当前供应短缺的情况依然存在,有力支撑可可价格的后续升势。对于投资者而言,WisdomTree Cocoa(LON:COCO)是一只值得关注的可可ETF。
h2 4.白银/h2近期,银价攀升至逾三个月来高位,主要得益于地缘政治紧张局势的升级以及全球最大金属消费国——中国工业前景的改善。中国的工业生产、固定资产投资和零售总额增长均超出预期,为银价提供了有力支撑。
白银价格走势图,来源:英为财情Investing.com
白银市场存在一个季节性的规律,即从每年的最后阶段到次年的前一个半月,白银价格通常倾向于上涨。这一规律在过去的半个多世纪得到了验证,特别是在过去的52-53年中表现尤为明显。
具体来说,从12月中旬(更确切地说是16日)到2月中旬(正好是20日至21日)期间,白银价格往往呈现出上涨趋势。自1968年以来,在这个季节性规律的影响下,白银价格平均上涨了7.20%。
据Seasonax分析,这一现象的原因在于工业部门在此期间下达大量白银订单,导致需求激增并推动价格上涨。
投资白银,投资者可以通过期货合约,其中最常用的合约代号是SI,每份合约相当于5000盎司。此外,芝加哥COMEX期货交易所还提供1000盎司的微型合约。
除了期货投资外,投资者还可以购买银矿股。其中一些重要的公司包括:
在基金和ETF方面,投资者可以考虑以下选项:
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编译:刘川
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