美国CPI下降的动力反转了，今晚通胀数据「压力山大」
Michael Kramer | 2024年4月10日 17:15
美国将于今日公布消费者物价指数（CPI）报告，报告对降息前景可能有重要影响。h2 能源和商品价格上升恐阻碍去通胀/h2
经济学家预计CPI将环比上涨0.3%，较上月0.4%的涨幅有所回落，同时同比上涨3.4%，高于上月的3.2%。另外， 核心CPI预计环比上涨0.3%，低于上月的0.4%，同比上涨3.7%，较上月3.8%的涨幅有所回落。
掉期市场也赞同上述预测，认为CPI同比上涨3.4%，环比上涨0.3%。
美国CPI
决定CPI涨幅的关键因素可能是能源和商品价格。近几个月来，这两者一直是去通胀的主要动力，然而到了3月份，汽油价格大幅上涨。
此外，继运输成本大幅上涨之后，2月份商品通货膨胀卷土重来。自2023年5月以来，商品（不包括食品和能源）CPI在2月首次正增长。
美国城镇商品CPI
下载APP
同时，标准普尔500指数周二(9日)波动较大，开始走高后于午后大幅下跌，但收市时又迅速回升。
笔者不确定什么原因推动了昨日的尾市走势。虽然，美联储官员博斯蒂克(Bostic)在美国东部时间下午3:25左右发表了评论，但反弹在那之前很早就开始了。
标普500指数走势图
h2 波动率重置可能引发股市反弹/h2另一方面，波动率指数（VIX）(又称恐慌指数)日线收涨，收在18左右，上涨8点，升幅相当大。人们可能会预期恐慌指数今天会大幅回落，其回落幅度可能会决定股市是否会反弹。
我们在就业报告和上个月的CPI报告发布后都看到了反弹，所以考虑到昨天的VIX指数日线的表现，今天出现反弹似乎是可能的，即使CPI数据不利，也有可能发生波动性重置。
VIX指数日线图
h2 日内还需关注10年期美债拍卖和美联储会议纪要/h2此外，我们还需关注美国东部时间下午1点(北京时间凌晨1点)的美国10年期国债拍卖。昨天的3年期国债拍卖情况并不理想，间接认购率较低，仅为60%，且最高得标收益率的尾差(tail)达到2个基点。(注：尾差(tail)指最高得标收益率与拍卖前交易商预期收益率之间的利差)。
不过，随着CPI报告公布而消除了不确定性风险，我们今天可能会看到更好的拍卖结果。
10年期国债收益率昨日收于4.36%，正好处于支撑位。如果10年期国债跌破4.35%的支撑位，则可能会进一步跌至4.15%左右，而(上升)阻力位在4.5%至4.55%之间。
十年期美债收益率走势图
日内，美联储还将公布会议纪要，但似乎很多人都忘了这件事。笔者认为，会议纪要将显示，美联储的共识更接近于降息两次，而非点状图中显示的三次降息。此外，纪要应该会给我们提供一些关于量化紧缩放缓步伐的线索。
***
害怕错过科技股机会？AI选股策略「科技巨头」，每月更新优质科技股名单。
每天仅人民币2元出头，了解详情：https://cn.investing.com/pro/propicks/tech-titans
用优惠码CNNEWS1，价格再减10%，每天不到2元钱。
编译：刘川
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资，所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格，不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况，网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。