美联储抗通胀陷入苦战中 这10只美股或是避风港
Investing.com | 2024年4月11日 15:07
- 美国3月份CPI报告显示，与2月份的3.2%相比，整体通胀年率达3.5%。
- 面对通货膨胀卷土重来，笔者使用InvestingPro股票筛选工具，物色了若干于当前市场环境下值得关注的股票。
- 虽然短期前景充满挑战，惟这些股票的业务指针和公允价值看涨空间皆具吸引力。
英为财情Investing.com – 周三(10日)公布的美国3月消费者价格指数(CPI)强于预期，进一步证明美联储近期不会急于开始降息。
美国3月CPI数据，来源：英为财情Investing.com财经日历
3月份，CPI月率达0.4%，保持在去年9月以来最高水平。CPI年率3.5%，高于3.4%的预期，相比2月的3.2%反弹。
剔除波动较大的食品和能源的核心CPI月率0.4%，年率3.8%，此前预测分别为0.3%和3.7%。
尽管整体CPI已从9.1%的40年高位大幅回落，惟数据表明自2022年夏季开始的通胀下降趋势几乎已经停滞。
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仔细看一下下面的图表就会发现，过去9个月，CPI年率一直徘徊在3.0% - 3.8%的区间，凸显出美联储在抗通胀的「最后一公里」所面临的难度。
美国CPI年率趋势图，来源：英为财情Investing.com财经日历
「最后一公里」指美联储要实现2%的目标，需要克服的最后1%或2%的超额通胀，而这一阶段通常是最艰难的。
h2 美联储的抗通胀之战远未结束/h2美国消费者价格指数(CPI)仍远高于美联储2%的目标区间。事实还证明，核心通胀比预期更具粘性，预计在可预见的未来仍将远高于美联储的目标。
美国核心CPI年率趋势，来源：英为财情Investing.com财经日历
此外，考虑到近期大宗商品价格的飙升，通胀甚至可能进一步走高的风险越来越大。有鉴于此，因通胀报告接连超预期，美联储不会急于下调关键联邦基金利率。
因此，笔者坚持认为，美联储今年不会降息，第一次降息可能要到2025年第一季度。
h2 在这种情况下，美股怎么选？/h2要应对不明朗的宏观背景，更加需要关注基本面强劲、看升空间大的优质股票。笔者根据InvestingPro的公允价值估值模型和选股器，筛选出了十只稳健的股票。
他们属于具有防御性的多元化公司，且盈利能力稳健，资产负债表健康，增长前景强劲，市场地位领先，分红能力强大。
根据InvestingPro，这十只股票分别是：
1. Charter Communications (NASDAQ:CHTR)：InvestingPro公允价值看升潜力：43.5%
2. Humana (NYSE:HUM)：InvestingPro公允价值看升潜力：41.7%
3. CVS Health Corp (NYSE:CVS)：InvestingPro公允价值看升潜力：40.9%
4. Incyte Corporation (NASDAQ:INCY)：InvestingPro公允价值看升潜力：39.3%
5. Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF：InvestingPro公允价值看升潜力：39.1%
6. Twilio (NYSE:TWLO)：InvestingPro公允价值看升潜力：38.3%
7. Gen Digital (NASDAQ:GEN)：InvestingPro公允价值看升潜力：37.3%
8. Loews Corp (NYSE:L)：InvestingPro公允价值看升潜力：37%
9. Capital One Financial Corporation (NYSE:COF)：InvestingPro公允价值看升潜力：36.3%
10. 道富银行(NYSE:STT)：InvestingPro公允价值看升潜力：35.6%
来源：InvestingPro
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声明：截稿前，笔者透过SPDR标准普尔500指数ETF(SPY)和景顺QQQ信托ETF (QQQ)做多标准普尔500指数和纳斯达克100指数。笔者还持有科技精选板块SPDR ETF (NYSE:XLK)多仓。
笔者还会持续评估宏观经济环境和公司财务状况，并定期再平衡个股和ETF投资组合。
本文讨论的观点仅是笔者观点，不应视为投资建议和意见。
编译：刘川
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