杰克逊霍尔前瞻：鲍威尔“降息保护”(Put)再度回归？

• 美联储官员本周将齐聚怀俄明州杰克逊霍尔，参加一年一度的经济研讨会。
• 周五，美联储主席杰罗姆·鲍威尔的主题演讲将成为全场焦点。
• 投资者将密切关注他是否透露美联储在2024年计划的降息时间和幅度。
• ProPicks AI火速选股，六大战术攻无不克，精选九十强股，激发你的选股灵感，股海淘金不用愁！

英为财情Investing.com - 标普500指数在经历了几周波动后逐渐稳步回升，同时市场所有的目光都聚焦于美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）即将在一年一度的杰克逊霍尔经济研讨会上发表的演讲。



标普500指数走势图，来源：Investing.com

最近，美国通胀水平已降至2021年以来的最低点，经济数据显示出强劲韧性，投资者迫切希望从鲍威尔的讲话中获得有关未来利率走向的线索，特别是9月FOMC会议上降息的消息。

下载APP
加入Investing.com百万用户的行列，全球金融市场早知晓！
立即下载

鲍威尔计划在美国东部时间周五上午10点（北京时间22:00）发表备受期待的主题演讲，预计他将暗示美联储准备从下个月开始逐步降息。随着市场对经济“软着陆”的信心增强，投资者现在关注的焦点已不再是美联储是否会降息，而是降息的幅度和速度。

截至周三早上，根据英为财情Investing.com美联储利率监测器，市场对美联储在9月底前降息25个基点的预期概率为69%，对更大幅度50个基点降息的预期概率为31%。一周前，市场对大幅降息的预期更高，反映出市场对美联储下一步行动的预期在不断变化。



美联储利率决议，来源：英为财情Investing.com财经日历

总体而言，市场目前押注美联储今年年底前将进行近100个基点的降息，这将使美联储基金利率降至4.25%。

美联储平衡双重使命：杰克逊霍尔会议或预示政策转向

美联储肩负着维持物价稳定和最大化就业的双重使命，因此鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲可能预示着政策焦点的转移。过去的几年，通胀一直是主要关注点，但近期通胀的降温趋势以及就业市场的放缓，表明失业问题可能现在成为中心议题。

数据显示，美国7月失业率上升至4.3%，为2021年10月以来的最高水平，而整体CPI下降至2.9%，为2021年3月以来的最低水平。

美国失业率走势图，来源：英为财情Investing.com财经日历

美国CPI走势图，来源：英为财情Investing.com财经日历

通胀降温和失业率上升的双重趋势，可能会促使美联储转向支持就业，这或将导致更宽松的货币政策。

因此，9月6日即将发布的美国就业报告将格外重要，因为该数据的任何意外结果都可能显著影响美联储的决策过程。如果就业报告显示强劲增长，逆转7月的疲软数据，将增强对经济增长风险已减的信心；而如果再次显示疲软，经济前景将再度令人担忧。

市场影响展望

鲍威尔的演讲向来对金融市场有重大影响，此次也不例外。如果他暗示预计的降息幅度可能低于投资者当前的预期，则可能会导致美元走强、 美债收益率攀升，并可能引发股市的抛售。

另一方面，如果鲍威尔的言论与市场预期一致，基调鸽派，标普500指数和以科技股为主的纳斯达克综合指数可能会大幅上涨，而美元和美债收益率则可能继续下降。这也会推动金价创下新的历史高位。

黄金期货价格走势图，来源：英为财情Investing.com

近期股市波动明显，美国经济衰退风险增加曾引发抛售，但随后恐慌情绪缓解带动市场反弹。道琼斯工业平均指数回升至40,000点以上，标普500指数在科技股强劲反弹的带动下再次逼近历史高位。

然而，对美国经济增长的担忧仍存，鲍威尔的演讲可能会进一步推动市场上涨，也可能会触发迅速的抛售，取决于他传递的信息。

杰克逊霍尔会议前的交易策略

随着市场等待鲍威尔的讲话，交易的紧张情绪正在持续升温。鉴于杰克逊霍尔研讨会期间预期的高波动性，交易者应为潜在的市场波动做好准备。目前市场情绪已经反映出对长期低利率的预期，可以看到近期美元走弱以及美债10年期收益率的波动。然而，如果鲍威尔的言论偏离这些预期，可能会逆转这一趋势。

投资者和交易者将密切关注他的讲话，准备根据他对美国货币政策的指引调整自己的交易策略。

为了应对当前市场的波动性，我使用InvestingPro的高级股票筛选器建立了一份关注高质量且相对强势的成长型股票的名单。在这份名单中，不乏知名的科技巨头，包括微软NASDAQ:MSFT)、英伟达(NASDAQ:NVDA)、谷歌(NASDAQ:GOOGL)、亚马逊(NASDAQ:AMZN)、Meta平台 (NASDAQ:META)、博通(NASDAQ:AVGO)、奈飞(NASDAQ:NFLX)、Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW)和Palantir(NYSE:PLTR)。

此外，Visa(NYSE:V)、万事达(NYSE:MA)、好市多 (NASDAQ:COST)、TJX公司(NYSE:TJX)、Booking Holdings(NASDAQ:BKNG)和万豪国际 (NASDAQ:MAR)也在这份名单中，这些都是对消费者敏感的股票。

如果想查看符合我筛选标准的全部48只股票，请点击下方链接。

https://cn.investing.com/pro/screener/s-25046203

无论萌新老将，InvestingPro都可轻松上手。世界愈发动荡，叠加高通胀、高利率风险，InvestingPro可最大程度降低风险，提高投资胜率。

• 六大AI选股策略，轻松跑赢大市： 。
• 看不懂财务数据？太复杂？一句话解读，一眼知好坏： 。
• 避雷泡沫股，抄底遭低估的潜力股： 。
• 精细选股，筛选海量财务、估值、评级指标，结果可保存、部分可导出为表格：先进的 。
• 深入了解和研究公司财务细节，进行专业的基本面分析： 。
• 快速查询巴菲特、达里奥、索罗斯持仓，轻松抄作业： 。
• 我们已有计划在InvestingPro加入更多功能。

欲进一步了解InvestingPro，请访问下方链接：

https://cn.investing.com/pro/pricing

倒计时开始！只剩最后两周，最低半价InvestingPro优惠即将结束！

编译：刘川

英为财情Investing.com：X账号 @InvestingCN

作者: Investing.com