科技起飞
真是港股圈 | 2025年2月7日 08:56
开门黑之后，A股略微找回颜面，科技板块全面大涨，算力回暖，机器人全面开花，智驾也活跃了起来。
大股行情开始变得普遍，参照港股的表演，确实只有这些股票才能激发起市场的号召力，但目前的行情大体上依然是情绪主导，机器人股票大部分还都不是关键零部件公司，就跟寒武纪一样，出来混是要还的。
真正受益的公司，还得慢慢发掘和演绎，pltr或者app，都不是一开始涨得最好的Ai股，机器人和DS方向，最后转化为业绩的，大抵上应该是另一批股票。
科技上的突破，A股和港股都开始出现了宏大叙事，部分股票的估值不再保守，比如涨个不停的中芯和小米，仔细算业绩，算商业模式，都不是那种低估的状态了，就算利润今年再增长，也没有说估值会降低多少。中国市场已经出现了局部的乐观。
这种乐观没什么问题，本来就被美股压制了那么久，被各种政策打击压估值到了一定地步，再加上当前利率那么低，早就该回暖了。但如何让牛市行情持续一点，不至于后面又暴露很大的下跌风险，那就是在这种趋势下，尽量多往基本面强的股票靠。继续拉中芯小米，并不持久，它们的利润增长撑不起继续大涨。
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而再看到的是，今日A股没有跑赢港股，资金还在往港股流，核心不是科技股部分不如港股的，而是拖后腿的继续拖后腿，银行今天仍然跟不上指数，牛市是不会这样的，资金面不足，差距到底在哪？南下资金吗，其实不是，港股那边超额表现的真正原因是非美外资回流中国，看港股通没开还在涨就知道了。A股这边欠缺的，其实恰恰是内资的信心和仓位。
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