原油交易策略：EIA原油库存意外大增，现货原油价格冲高乏力小幅收跌
古 金 | 2017年4月6日 16:11
上个交易日，原油价格先升后回，连续第二日贴近一个月来高位。英国在北海一处油田暂停生产，油价继续受支持。不过美国原油库存出乎预期增加并创新高，国际原油投资受影响。纽约期油以每桶51.15美元收市，升12美仙；伦敦期油收市报54.36美元，升19美仙。美国能源部公布上星期当地原油库存增加156万多桶，市场则预期减少。汽油与蒸馏油库存都减少，减幅都是大过预期。
从供应面看， OPEC与俄罗斯等非OPEC产油国达成联合减产协议，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%或以上，不过非OPEC仅兑现60%多点，而美国国内产量预期增加至920万桶附近，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增可能超出市场预期，限产协议已正式生效，有望巩固市场对油价已经见底的共识，但关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度，协议有可能难以为继。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪转向乐观，现货原油走势震荡回升，减产协议正式生效，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价曾维持在50到55美元区间内宽幅拉锯，往后一度出现崩跌，近期震荡反弹后重返50美元关口上方。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看50.00,47.05，阻力看51.89,54.60。目前OPEC兑现减产承诺超预期并可能延长联合减产协议，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
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【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中国3月财新服务业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美国4月1日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触50.00适量好仓，目标50.84,51.89
B)上破51.89适量好仓，目标52.87,53.79
C)跌穿50.00适量淡仓，目标49.27,48.20
D)首触48.20适量好仓，目标49.27,50.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日美国公布有“小非农”之称的ADP就业数据，结果表现强劲，或暗示非农前景光明，不过随后的美联储议息纪要偏鸽，认为渐进加息适宜，计划2017年晚些时候开始缩表，同时美联储首次发布关于政策制定者预期不确定性水平的扇形图，显示整体风险大致均衡，而较多官员认为PCE预期有下行风险。美股收低，因议息纪要扭转此前涨势，美债收益率同样下滑。美元指数冲高受阻后仍维持在100.5水平附近震荡，连续多日稳守100点整数关口上方，金银先抑后扬。
原油方面，国际原油价格冲高回落，EIA原油库存意外增加160万桶，减产去库存仍任重道远。本周焦点当属重磅的美国3月非农就业数据，在接近充分就业的当下，薪资增速料成关注重点。此外，美联储继续有官员发表讲话，先前官员们的言论鹰鸽分歧颇大，且看本周变化。
数据方面，在美国，预计初请持平，非农就业人口增幅略低于20万，失业率轻微上扬而薪资增速保持较快增长，批发库存持平。加拿大失业率变化不大，PMI向好。在欧洲，预计德国工业产出由升转跌；英国工业产出跌势放缓，Halifax房价指数持稳。在亚太区，中国财新服务业PMI轻微向好。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：EIA原油库存意外大增，油价冲高乏力小幅收跌。1)首个即市策略，跌破50.00，目标49.61,49.27，突破可追48.38,47.05。2)反之，升穿51.89可适量造多，看52.56,53.19，突破追53.79,54.60。3)最后一个策略，目前OPEC正在兑现减产承诺并计划延长联合减产协议，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以47.05-48.61区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市先升后跌，道琼斯工业平均指数升近200点后倒跌，收市跌41点，报20648点；美国标准普尔500指数跌7点，报2352点。美国私营企业职位增幅远超预期，美股早段受支持。不过联邦储备局议息纪录显示，联储局今年可能会开始缩减资产负债表规模。国会议员言论亦令市场担心政府能否履行减税承诺，大市受影响，各类股份普遍下跌，金融股与科技股受压；公用股与地产股则逆市造好。三项主要指数都扭转上日升势，小型股指数跌超过百分之1。中美两国元首星期四会面，市场正注视。道指早段升198点，其后升幅收窄，下午中段跌势转急，收市跌势喘定。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元外汇价格先升后回，美元指数由三星期来高位回落。美国私营企业职位增幅远超预期，美元曾经受支持。不过联邦储备局议息纪录显示，今年可能会缩减资产负债表规模，影响美元由高位回落。英国服务业表现好过预期，英镑受支持，兑美元曾经升至接近1.25。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪转向乐观，油价震荡回升，减产协议正式生效，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价曾维持在50到55美元区间内宽幅拉锯，往后一度出现崩跌，近期震荡反弹后重返50美元关口上方。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿101.79, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破99.53, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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