原油交易策略：产油国密集表态，API降幅逊预期现货原油价格上扬
古 金 | 2017年5月24日 17:20
上个交易日，原油期货价格连续第五个交易日上升，再创一个月来新高，主要支持因素是市场预期产油国会延长减产协议。石油输出国组织与其他产油国，星期四开会商议是否进一步减产，越来越多产油国支持延长现行减产协议九个月，至明年3月。有消息指美国白宫计划明年起至2027年出售半数石油储备，国际原油投资早段曾经受影响。纽约7月份期油以每桶51.47美元收市，升34美仙。伦敦期油收市报54.15美元，升28美仙。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地最近一星期原油库存减少150万桶，而市场则预期减少240万桶，数据对油价影响不大。
从供应面看， OPEC与俄罗斯等非OPEC产油国达成联合减产协议，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，限产协议的正式生效巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若延长减产协议将令OPEC利益继续受损，协议存在难以为继的可能性。
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从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪转向乐观，国际原油交易震荡回升，减产协议正式生效，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，虽有短暂的急跌破位，但在延长减产乐观情绪的支持下油价重返50美元关口，后续走势将由OPEC最新减产规模决定。
若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看50.57,48.03，阻力看52.25,53.76。目前OPEC正在兑现减产承诺而月底将讨论协议延长事宜，非OPEC态度存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德国6月Gfk消费者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1600以欧元区5月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2100以美国3月FHFA房价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2145以美国5月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2200以美国4月成屋销售年化总数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2200以加拿大5月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
8) 2230以美国5月19日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触52.25适量淡仓，目标51.38,50.57
B)上破52.25适量好仓，目标53.00,53.76
C)跌穿50.57适量淡仓，目标49.67,48.79
D)首触48.79适量好仓，目标49.67,50.57
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日市场稍微摆脱了对美国政治不确定性的忧虑，特朗普公布任内首个全面预算计划，特朗普在预算案中提议增加基础设施及军事支出，削减医疗保险、食品补贴等项目的费用，旨在10年内削减3.6万亿美元的支出并实现预算平衡；美国财长努钦重申，希望在2017年内完成税改，不过他预计不会在8月前实施，同时对美国在两年内实现3%的GDP增速抱有信心。特朗普预算案提振风险偏好，美股第4日连涨，金融股止跌回升；美债收益率震荡上行，跟随股市造好。美元指数筑底回升，在97水平下方徘徊后返身向上，逼近97.5水平，金银小幅受挫。
原油方面，现货原油价格走势先抑后扬，OPEC会议在即，产油国密集表态支持延长减产，盖过了美国政府提议出售一半战略石油储备的影响，API库存全面下降，不过原油库存降幅逊预期。本周市场的注意力料难摆脱特朗普政治忧虑，而若干重磅会议或阶段性成为焦点，其中领衔的自然是在维也纳举行的OPEC第172届半年度会议，同时，美联储五月议息纪要的杀伤力亦不可小觑。
数据方面，在美国，预计成屋销售微跌，FHFA房价指数轻微上扬，Markit制造业PMI初值稍低于前值，初请持稳，批发库存持平，耐用品订单由升转跌，GDP与PCE物价指数稍微向上修正，密歇根大学消费者信心轻微受挫。加拿大央行料按兵不动。在欧洲，预计欧元区Markit制造业PMI初值持稳；德国Gfk消费者信心指数向好；英国GDP差强人意。在亚太区，日本CPI小幅上涨，继续走出通缩困境。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：产油国密集表态支持延长减产，API降幅逊预期油价上扬。1)首个即市策略，跌破50.57，目标50.00,49.28，突破可追48.22,47.77。2)反之，升穿52.25可适量造多，看53.00,53.76，突破追54.22,55.00。3)最后一个策略，目前OPEC正在兑现减产承诺并将讨论协议延长事宜，非OPEC态度存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以53.76-55.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市连续第四个交易日上升，美国总统特朗普预算案并无带来影响。道琼斯工业平均指数升43点，报20937点。标准普尔五百指数升4点，报2398点。美国经济数据虽然欠佳，不过总统特朗普预算案大致符合投资者预期。金融股受追捧，带动各类股份普遍造好。三项主要指数，都是连续第四个交易日上升，不过部分消费品股逆市下跌，影响大市升幅收窄。标普五百指数曾经升至2400点，是上星期三大市急跌来首次，并贴近历史高位。道指升至20900点水平，下午中段最多升66点，收市升幅收窄至百分之0.2。全日高低相差近65点。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价上升，主要是因为市场对美国加息预测升温。美汇指数上日跌至六个半月来低位后回升，至97水平。市场观美国联邦储备局星期三发布本月初货币政策会议纪录，而短期利率期货价格就显示，交易员商估计联储局下月会加息。英国曼彻斯特上日发生恐怖袭击，大选竞选活动在袭击后暂停，投资者观望政局发展，英镑价格走势兑美元下跌，兑美元在1.29水平偏软。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪转向乐观，油价震荡回升，减产协议正式生效，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，虽有短暂的急跌破位，但在延长减产乐观情绪的支持下油价重返50美元关口，后续走势将由OPEC最新减产规模决定。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿99.89, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.89, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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