原油交易策略：油价低迷依旧，再盼减产胜算几何
古 金 | 2016年2月12日 13:31
上个交易日原油价格继续下滑。较早时，油价受全球石油库存增加所影响，纽约期油连续第六个交易日下跌，创12年来新低。以每桶26.21美元收市，跌1.24美元，跌幅百分之4.5；伦敦期油曾经跌穿30美元，收市报30.06美元，跌78美仙，跌幅百分之2.5。而原油价格今早急升，主要是因为有报道说，石油输出国组织国家准备合作减产。纽约期油在收市后场外交易最高升至每桶27.43美元，比收市升近百分之4.6。消息面上，《华尔街日报》引述阿拉伯联合酋长国能源部长表示，油国组织准备合作减产，而目前油价并不适合所有产油国，已经迫使组织以外产油国起码限制增产。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期震荡下挫，供应过剩的担忧情绪始终如利剑高悬，随着产油国合作减产的传闻逐渐被证伪，油价再度陷入跌势，部分炒作减产的资金有意制造的反弹假象亦遭到无情破灭，目前油价已跌破28-30美元区间，但在逾12年低位附近有一定数量的逢低买盘，投机资金尝试卷土重来，后续或在30美元下方宽幅震荡。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看26.06,24.50，阻力看29.41,31.37。目前油价受消息面影响较大，原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
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【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1530以德国第四季度未季调GDP年率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以欧元区第四季度GDP年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2130以美国1月零售销售月率高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2300以美国2月密歇根大学消费者信心指数初值高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触28.30适量淡仓，目标27.73,26.06
B)上破28.50适量好仓，目标29.41,30.60
C)跌穿26.06适量淡仓，目标25.00,24.50
D)首触24.50适量好仓，目标25.00,26.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
今天是农历新年大年初五，祝大家春节快乐，猴年心想事成。昨日行情继续如分析预期发展，金价飙涨至一年高位并录得逾七年来最大单日涨幅，油价则一度创逾12年来新低，尾盘才稍有回稳，若按英伦分析策略逢低做多黄金并逢高沽空原油，相信已收获丰厚的新年红包。虽然昨日耶伦的讲话仍未明确提及推迟加息，但其不得不多次强调当前风险，暗示联储对待加息的谨慎态度，美元再度走低，而随着股市重挫，避险情绪急剧升温，金银成为资金的避风港。油价仍然低迷，但尾盘时候阿联酋能源部长的言论使市场重燃对减产的希望。本周市场焦点在美元和联储官员的言论，周中联储主席耶伦时隔近两个月再次公开发表讲话，其老练的言辞并未给市场提供太多明确的线索，不过分析师解读其多次强调经济面临的风险因素，相信联储在对待加息方面的态度会更加倾向鸽派。数据方面，美国零售数据料略有改善，不过消费信心则继续滑落，让衰退论经久不息。在欧洲，欧盟第四季度GDP预计环比增0.4%，快过上季，其中意大利经济追上欧洲平均数。欧盟12月工业生产从上月的收缩中复原。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。技术上，油价前期震荡下挫，供应过剩的担忧情绪始终如利剑高悬，随着产油国合作减产的传闻逐渐被证伪，油价再度陷入跌势，部分炒作减产的资金有意制造的反弹假象亦遭到无情破灭，目前油价已跌破28-30美元区间，但在逾12年低位附近有一定数量的逢低买盘，投机资金尝试卷土重来，后续或在30美元下方宽幅震荡。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：油价低迷依旧，一度创逾12年来新低。1)首个即市策略，跌破26.32，目标26.06,25.30，突破可追24.50,24.00。2)反之，升穿27.73可适量造多，看28.30,28.50，突破追29.41,30.15。3)最后一个策略，目前原油供应过剩迭加需求复苏缓慢局面并未根本改变，囚徒困境难以破解，部分资金炒作合作减产的可能，实际达成协议难度很大，可以29.41-31.37区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市跌超过百分之1。道琼斯工业平均指数，跌超过400点后收复大部分失地。收市跌254点，报15660点；标准普尔五百指数跌22点，报1829点。市场担心全球经济增长会放慢，投资者加强避险意识，美股受影响。在金融股带动下，各类股份全面下跌，工业股与能源股表现亦较差。不过有报道引述阿拉伯联合酋长国能源部长表示，石油输出国组织国家准备合作减产，消息有助大市反弹。道指以全日最高开出，下午最多跌411点，至1万5500点边缘，尾段收复部分失地，收市跌百分之1.6；标普五百指数跌百分之1.2，都是连续第五个交易日下跌。若美股走强则利好油价上扬。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，兑日圆触及15个月来低位。市场除担心全球经济发展放慢，亦担心银行体系受压力，避险资金流向日圆，加上怀疑日本中央银行负利率成效，美元兑日圆曾经跌百分之2，至111水平。美国今年加息机会降低，美元兑其他货币亦受影响，欧元兑美元升至1.13水平。技术上，美元指数跌破96水平后低位盘整。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】技术上，由于主要产油国的市场份额博弈仍然持续，OPEC干预政策停留在纸上谈兵，供应过剩陷入囚徒困境，需求复苏缓慢，导致油价跌跌不休。对供应过剩的担忧情绪如利剑高悬，油价构成三重顶形态后大幅下挫并连续失守多个支撑位，往后在消息支持下屡次报复性反弹，但反弹往往很快结束并回吐涨幅，油价近期在构筑头肩顶形态后大幅下挫并再次跌破28-30美元区间支撑，目前在逾12年来新低附近存在一定数量的逢低买盘，炒作产油国合作减产的资金似乎试图借消息卷土重来，再度兴风作浪，油价或反复宽幅震荡，但长期下行趋势若无法扭转，后续或将进一步考验25美元寻求支撑。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升破97.16, 中, 0.5美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.24, 中, 0.5美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升回17785上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破14806下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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