原油交易策略：美国原油产量施压市场，国际原油价格反弹乏力再度收跌
古 金 | 2017年4月21日 18:13
上个交易日，国际原油价格个别发展，纽约期油连跌四日。纽约期油曾升至近每桶51美元，但收市回跌17美仙，报50.27美元。伦敦期油收市报52.99美元，升6美仙。石油输出国组织主要成员国，沙特阿拉伯石油大臣法利赫表示，组织内部正形成共识，将减产协量限期，由今年六月延长。组织以外的主要产油国俄罗斯亦暗示会参与延长减产，支持现货原油价格走势早段造好，但其后市场再度忧虑美国原油产量增加，库存接近历史高位，拖累纽约期油回落。
从供应面看， OPEC与俄罗斯等非OPEC产油国达成联合减产协议，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%或以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期大幅增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场预期，限产协议已正式生效，有望巩固市场对油价已经见底的共识，但关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度，协议有可能难以为继。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪转向乐观，国际原油交易震荡回升，减产协议正式生效，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯。
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若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看50.00,47.05，阻力看51.38,53.76。目前OPEC正在兑现减产承诺并有意讨论联合减产协议的延长，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1600以欧元区4月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1630以英国3月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以加拿大3月CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2145以美国4月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2200以美国3月成屋销售年化总数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触51.38适量淡仓，目标50.78,50.00
B)上破51.38适量好仓，目标52.37,53.76
C)跌穿50.00适量淡仓，目标49.27,48.00
D)首触48.00适量好仓，目标49.27,50.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日美国财政部长努钦发话，称特朗普政府依然打算在年底前完成里根时代以来最大规模的税制改革，而周末的法国大选临近，巴黎突发枪击案件再生变量，不少投资者削减欧元仓位转投美元怀抱。美股大涨，纳斯达克指数收盘再创历史新高，美债收益率跟随上扬。美元指数再度探底回升，虽仍未能回到此前告破的100水平上方，但已十分靠近，黄金价格持稳而银价小幅回落。
原油方面，油价延续跌势，OPEC与俄罗斯尚未就延长减产协议达成一致，仅交换意见形成初步共识，而美国国内原油产量增长势头凶猛，市场担心即使减产协议延长亦无济于事。本周焦点，地缘政治局势对市场的心理影响短期内难以消除，而即将到来的法国第一轮总统选举有可能再向市场投去一枚重磅炸弹。
数据方面，在美国，预计Markit制造业PMI略有上升，成屋销售向好。加拿大CPI持平。在欧洲，预计欧元区Markit制造业PMI大致持平；英国零售销售止升转跌。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：美国原油产量施压市场，油价反弹乏力再度收跌。1)首个即市策略，跌破50.00，目标49.27,48.75，突破可追48.00,47.05。2)反之，升穿51.38可适量造多，看52.00,52.93，突破追53.76,54.43。3)最后一个策略，目前OPEC正在兑现减产承诺并有意讨论联合减产协议的延长，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以53.79-55.06区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市造好，纳斯达克指数创收市新高。道琼斯工业平均指数亦由逾两个月低位反弹，收市升174点，报20578点。标准普尔五百指数升17点，报2355点。美国运通、铁路公司CSX等大公司业绩都好过市场预期，加上油价回稳，美国财长姆钦又表明，内容包括向中产和企业减税的税务改革方案有进展，即将提交给国会审议，都利好投资气氛。道琼斯指数和标普五百指数都终止两日下跌。美股三项主要指数全部高开高走。道指由超过两个月低位回升，一开市已是全日最低，其后逐步向上，最多曾升超过220点，高见20600点水平，尾市升幅收窄，但仍然升逾170点。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价曾跌至三星期高位，但其后回稳。法国大选即将举行首轮投票，民意调查显示，中间派候选人马克龙最终能够击败支持脱离欧盟极右阵营的玛林勒庞，市场憧憬法国「脱欧」机会减少，欧元兑美元曾升至1.077水平，是三星期高位。受欧元外汇价格上升影响，美汇指数一度跌至99.3水平，是三星期低位，但其后曾回升至99.8附近。日本央行行长黑田东彦表明，量化宽松规模会维持一段时间，美元兑日圆连升两日，曾逼近109.5水平，是约一星期高位。商品货币，例如澳元、新西兰元和加拿大元，则跟随油价回稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪转向乐观，油价震荡回升，减产协议正式生效，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿101.34, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破98.86, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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