特朗普“变卦”？美元或迎“深度回调”？
李 诗杨 | 2017年2月20日 16:23
行情回顾
上周，数据主要来自美国及英国。最新数据显示，美国1月季调后CPI月率明显回暖。美元上半周整体维持上升状态。因后期英国就业数据表现良好。美元指数短期回调。从技术角度看，周线级别小结构出现十字线形态。需注意短期美指震荡回调的风险。个人认为，如果美元指数形成顶部结构，后期或将深度回调至97整数关下方。不过收到全球风险性时间频发的影响，短期建议对于美元谨慎看空。
原油市场，总体来看，欧佩克各成员虽然都为减产协议献出“绵薄之力”。但美国页岩油库存以及钻井平台数的增加，无疑让减产协议“杯水车薪”。在这种“此消彼长”中，油价上涨动力被不断“掏空”。在供需关系出现改变之前，经济发展依然是重中之重。在此情况下，需要各经济体之间更加紧密的合作以及宏观调控政策的近一步改善。以缓解供需关系不平衡所带来的负面效应。
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上周，黄金价格整体维持震荡上行状态。受到美国一季度CPI数据走强影响。黄金价格短期小幅回落，但整体维持多头的黄金价格上涨动力依旧强劲。从技术角度看，4小时图形成小结构看跌蝴蝶形态。短期需要注意价格形成“顶部结构”后震荡回调。如果价格短期失守1230沿线，会讲回调至1200整数关。因及时注意美元走势出现变数对于黄金价格构成影响。个人认为，黄金价格短期不跌破1195沿线，后期将继续展开反弹。个人认为年内触及1270沿线将是大概率事件。
市场焦点及展望
关键词：澳洲联储会议纪要；美联储会议纪要；欧元区PMI数据
美国商品期货委员会CFTC持仓报告显示，过去的一周，澳元净多头头寸增加。市场对于澳元的震荡上行还在近一步的增加，如果后期美元指数震荡回调，澳元或将近一步上涨。下周的货币政策会议纪要同样值得投资者重点关注，澳洲联储宣布降息后，会议纪要整体都维持 “鸽派”观点，但中国经济的良好发展让澳洲经济发展“信心倍增”，不排除澳洲联储“由鸽转鹰”。澳元兑美元或将有近一步上涨的可能。如果澳联储有意缩减货币宽松规模，那么对于澳元来说，上涨的概率将近一步加大。
下周，市场将重点关注美联储1月货币政策会议纪要，个人认为，本次美联储或将维持中性偏鹰派言论，从大周期经济运行角度看，受到英国脱欧、法国总统选举、德国总理选举以及全球经济下滑风险加大的影响，美联储2017年度首次加息或将面临诸多挑战。个人认为，美联储上半年加息概率较小。首先，美联储加息总体围绕“以数据说话”的宗旨，非农就业人数、失业率、薪资问题、核心通胀、GDP这些数据都是支撑美联储加息的重要动力。但现期这些数据表现参差不齐，美联储需要等待一季度数据整体企稳后再做研判。其次，特朗普政府对于美国经济或将做出“重大调整”，这在一定程度上将改变美联储加息预期。
近期，欧盟经济发展总体平稳向好，但经济复苏压力依然不小。经济发展较好的国家，还是“英国”，作为暂时还没有真正脱离欧盟的“域外国家”，英国经济形势虽不明确，但从公布的数据来看，经济发展“并不差”。失业率继续维持低位，失业金申请人数锐减都是很好的证明。除了英国之外，其他欧元区国家则“艰难前行”。法国总统选举、德国总理选举都将到来。让经济下行压力巨大。希腊、意大利银行债务问题迟迟不见好转。欧元地位正在被“快速消耗”。短期来看，欧洲经济整体复苏势头较为缓慢，投资者需要特别谨慎央行的货币政策以及制造业数据的变化。如果制造业数据出现回落，不排除欧央行继续扩大宽松规模。
技术分析及策略研判
欧元兑美元：周线级别。MACD零轴下方金叉。价格维持反弹状态。上周1.08沿线布局的空单短期出现明确盈利。短期看价格回调1.05沿线企稳后可尝试性布局多单。价格上看1.12沿线。短期需注意欧央行再融资利率决定。调整好仓位。如果欧央行扩大宽松规模。欧元或将迎来一波快速下跌。
操作策略：上周空单都已经止盈。短期看价格回调1.05沿线尝试性布局多单，止损在1.046下方，目标看回调1.12沿线。需要警惕欧央行扩大宽松规模对于欧元的打压。
操作风险提示：受到欧洲政治因素影响，欧元兑美元短期下跌动力依然强劲，注意短期继续下跌。
英镑兑美元：月线级别。价格在1.24沿线做宽幅震荡。前期布局的多单已出现明显盈利。建议及时平仓。因英国脱欧谈判在即，本人对于英镑短期谨慎看多。从技术角度看，1.24沿线是主要支撑位。如果价格能再该位置企稳，可继续尝试性布局多单。止损带好。多头释放区间个人认为在1.39上方。
美元兑日元：周线级别。价格在117沿线承压后震荡回落，短期布局的空单已全部盈利出场。短期看价格能否在106沿线企稳。如果企稳，可尝试性布局多单，目标113沿线。激进投资者可布局空单至106沿线，因短期振幅加大，个人对于106—113区间谨慎操作为主。
操作策略：106沿线轻仓做多，止损105，上方看113沿线。
操作风险提示：短期美元兑日元维持多头状态，需要注意价格继续上冲。空单布局建议等待价格出现明显看跌形态再进场操作。
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