现货黄金早评：美联储6月加息炒作卷土重来，黄金价格受压小幅回落
W.L | 2017年5月26日 11:40
昨日市场焦点在OPEC的半年度会议，结果OPEC如预期达成延长九个月的协议，但减产幅度维持不变，市场认为油价短线利好出尽。此外，美联储理事布雷纳德发表看法，对全球经济前景表示乐观，就业数据维持强势，关于美联储6月加息话题的炒作卷土重来。美股继续逞强，标普500与纳斯达克指数新高不断；美债收益率回落，美联储缩表的动向依然备受关注。美元指数保持在相对低位震荡， 在97水平附近反复靠稳，金银震荡后小幅回落。美国GDP及PCE物价指数等重要数据将公布，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。
市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年6月加息机会为77%，9月加息机会为84%，12月见87%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债收益率急跌后走平，金银料呈区间盘整。黄金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1240-1250区间好仓存在一定支持，而1260-1270区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普政治不确定性骤增，减税承诺或成泡影，美联储六月加息成疑，缩表计划恐受影响，市场避险模式开启，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
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【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本4月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓上升预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 2030以美国4月耐用品订单月率初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
5) 2030以美国第一季度实际GDP年化季率修正值低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***
6) 2030以美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***
7) 2200以美国5月密歇根大学消费者信心指数终值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下： A)首触1250适量好仓，目标1255,1260 B)上破1260适量好仓，目标1265,1271 C)跌穿1250适量淡仓，目标1245,1237 D)首触1237适量好仓，目标1245,1250
美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1630以英国第一季度GDP年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓上升预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 2030以美国5月20日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5) 2030以美国4月批发库存月率初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下： A)首触1253适量好仓，目标1257,1262 B)上破1262适量好仓，目标1265,1271 C)跌穿1253适量淡仓，目标1245,1237 D)首触1237适量好仓，目标1245,1253
美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
- 做空，看1253，突破追1248 (亚市晚段，准确捕捉4美元波幅)
- 做空，看1253，突破追1248 (美市早段，准确捕捉5美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 900美元(回报率: 90%)
【环球市况焦点及分析】
昨日市场焦点在OPEC的半年度会议，结果OPEC如预期达成延长九个月的协议，但减产幅度维持不变，市场认为油价短线利好出尽。此外，美联储理事布雷纳德发表看法，对全球经济前景表示乐观，就业数据维持强势，关于美联储6月加息话题的炒作卷土重来。美股继续逞强，标普500与纳斯达克指数新高不断；美债收益率回落，美联储缩表的动向依然备受关注。美元指数保持在相对低位震荡， 在97水平附近反复靠稳，金银震荡后小幅回落。
原油方面，油价因OPEC会议利好兑现而出现暴跌，OPEC延长减产协议九个月并无意外，维持减产幅度不变略低于市场预期。本周市场的注意力料难摆脱特朗普政治忧虑，而若干重磅会议或阶段性成为焦点，其中领衔的自然是在维也纳举行的OPEC第172届半年度会议，同时，美联储五月议息纪要的杀伤力亦不可小觑。
数据方面，在美国，预计耐用品订单由升转跌，GDP与PCE物价指数稍微向上修正，密歇根大学消费者信心轻微受挫。在亚太区，日本CPI小幅上涨，继续向走出通缩困境努力。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：美联储6月加息炒作卷土重来，黄金价格受压小幅回落。1)首个即市策略，升穿1260可适量造多，看1265,1271，突破追1274,1280。2)反之，跌破1250，目标1245,1240，突破可追1237,1230。3)最后一个策略，特朗普政治不确定性骤增，减税承诺或成泡影，美联储六月加息成疑，缩表计划恐受影响，市场避险模式开启，金银震荡回升，以1214-1230区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日下跌，跌幅近百分之5 ，是3月初来最大跌幅。纽约期油跌穿每桶50美元。石油输出国组织和其他产油国议决，延长减产协议到明年3月底，而减产数量就维持每日180万桶。市场对减产数量无提高感到失望，担心短期内，原油供求未必可以回复平衡，油价受影响。纽约期油以每桶48.9美元收市，跌2.46美元，跌幅近百分之4.8。伦敦期油收市报51.46美元，跌2.5美元，跌幅百分之4.6。
从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，限产协议的正式生效巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，市场观望产油国兑现减产承诺的具体情况，以及权衡页岩油增产的影响，油价维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价因利好出尽而跌向50美元下方。
若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看48.03,45.53，阻力看50.00,52.20。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市连续第六个交易日上升。标准普尔五百指数、纳斯达克指数都创新高。 道琼斯工业平均指数升70点，报21082点。标普五百指数升10点，报2415点。部分零售股业绩强劲，加强市场对消费者开支推动美国经济增长的信心，加上联邦储备局决策官员预期，经济增长动力加强。美股受支持，三项主要指数，都是连续第六个交易日上升。标普五百指数录得2月份来最长升浪，曾经升至2418点纪录新高，最后亦创收市新高，连续六个交易日累计升近百分之2.5。消费品股受追捧，不过石油股有沽压，拖慢大市升势。反映投资者恐慌情绪的波动指数，曾经跌至两星期来低位。道指上午最多升近100点，其后升幅收窄至大约39点，下午重拾升轨，尾段升幅再度收窄。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价先跌后回稳，美汇指数曾经跌穿97。美国联邦储备局决策官员就加息展望取态审慎，美元继续受影响。不过美国首次申领失业救济人数低过预测，及商品货币受油价急跌所影响，都有助美元反弹。英国第一季经济表现差过原先估计，英镑受压。信贷评级机构穆迪调低中国信贷评级，澳元亦受影响。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈区间盘整，此前在低见1214后顺应特朗普政治不确定性的骤增，反弹见1265高点后回撤，维持在1245-1265区间内来回拉锯震荡，日图呈探底回升后区间整理，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，黄金价格前期表现反复，从1375的高点计起阶段高点逐步下移，2016年年底与2017年三月加息靴子两度落地，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息步伐或有所提速，美元有机会继续高歌猛进，从而对黄金价格构成打压，下方关注前期低点1245及重要整数1230附近支撑。
另一方面，全球各大央行宽松周期似乎接近尾声，不过欧洲今年将有多个国家将进行公投或领导人选举，预计民粹主义浪潮带来的政局动荡仍将是全球经济增长面临的重要威胁，而特朗普税改框架缺乏细节，预算案或难以获得国会通过，加上泄密门引发政治不确定性骤增，若消息面配合，黄金价格不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高点 1265及1288附近，若突破则有望试1300。美央行加息存在不确定性，黄金价格有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
银行间仓位分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（5月25日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为847.45吨。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（5月25日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,634.99吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对黄金价格波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对黄金价格关注事项】
----, 美元指数升穿99.89 中, 5美元, 美元上行确认则黄金价格受压
----, 美元指数跌破95.89, 中, 5美元, 美元乏力回调则黄金价格受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则黄金价格受压
----, 美股跌破20000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则黄金价格受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周五(5月26日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0730，日本4月全国CPI年率，中，0.2%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国4月耐用品订单月率初值，高，0.9%，-1.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国第一季度实际GDP年化季率修正值，高，0.7%，0.9%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2030，美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值，高，2.0%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2200，美国5月密歇根大学消费者信心指数终值，高，97.7，97.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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