现货黄金早评：避险情绪高涨，金价重心上移料仍维持震荡格局
W.L | 2016年3月1日 13:46
美国成屋待完成销售意外下跌。受暴风雪影响，一月成屋待完成销售指数跌百分之2.5，至106，是一年以来新低，经济师原先估计升百分之0.5。美国中西部企业活动意外收缩。二月芝加哥采购经理指数急跌至47.6，跌穿50的盛衰分界线，亦远差过市场预期的53，显示美国中西部企业活动由扩张变成收缩。
人民银行于中港股巿收巿后，突然宣布将存款准备金率调低0.5个百分点。有分析认为人行于短期内仍有机会进一步减息。内地经济前景继续成为投资者的忧虑，为了派「定心丸」，人民银行在「两会」举行之前突然出招。人行在官方网页宣布决定由三月一日开始，普遍将金融机构的存款准备金率调低0.5个百分点，至百分之十七。人行指，降准是为了保持流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，为供给侧结构性改革营造合适的货币金融环境。有内地基金人士认为人行现阶段降准，不排除有救巿成分，估计人行今次近乎「一刀切」降准，可以释放高达7000亿元人民币的流动性。目前美联储如市场预期启动加息周期，美联储议息纪要中规中矩，虽然认为经济增长存在风险，但未来政策走向仍取决于数据表现，一月非农就业数据欠佳，市场对于美联储升息的热度逐渐降温，不少分析认为联储2016年难以实现四次加息。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2016年3月加息机会为8%，而6月加息机会为30%，12月见49%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元汇价指数宽幅震荡后仍站在98水平上方，金银或逢高受压。美国十年期债券收益率震荡下滑，金银或逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银则区间盘整。短线银行间挂单在1230-1240区间好仓存在一定支持，而1250-1260区间则有较强淡仓压力，金价整体仍然处于震荡盘整阶段，大举突破向上需要重大利好的配合。技术上，4小时MA均线有机会形成金叉发散，日图则呈U型回升后盘整态势，周图长期下行趋势持续，但出现筑底的积极信号。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，美联储与全球其他央行的货币政策分化程度加大，但全球经济放缓股市下跌或激发资金避险情绪，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。
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【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2)1500以澳大利亚2月基准利率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3)1630以英国2月制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持仓上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 2145以美国2月Markit制造业PMI终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美国2月ISM制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
7) 2300以美国1月营建支出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1236适量好仓，目标1240,1248
B)上破1248适量好仓，目标1253,1263
C)跌穿1235适量淡仓，目标1230,1221
D)首触1221适量好仓，目标1230,1235
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2)1800以欧元区2月核心CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持仓上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元
4) 2245以美国2月芝加哥PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
5) 2300以美国1月成屋签约销售指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美国2月达拉斯联储商业活动指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1215适量好仓，目标1221,1230
B)上破1230适量好仓，目标1236,1240
C)跌穿1215适量淡仓，目标1207,1200
D)首触1200适量好仓，目标1207,1215
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
2. 1216做多，看1226，突破追1233 (亚市晚段，准确捕捉7美元波幅)
3. 触底回1226做多，看1233，突破追 1240 (美市晚段，准确捕捉14美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利:2100美元(回报率: 210%)
【环球市况焦点及分析】
昨日金价保持震荡上扬，重心相对抬高，若按英伦分析策略逢低做多，应可取得逾一倍的回报，而油价则先抑后扬，但仍受制于上方压力位。当日美国经济数据表现欠佳，但低迷的欧元区通胀仍市场预期欧洲央行将加大宽松，美元宽幅震荡后仍维持站在98水平上方，金价延续区间震荡的状态，银价回抽整理箱体下沿。原油方面，中国央行意外降准改善市场风险偏好情绪，沙特亦表示正在努力推进冻产计划的落实，油价小幅回升，再度尝试冲击上方阻力，在油价未突破关键阻力位前预计区间宽幅震荡仍是常态。本周市场焦点无疑是美国非农就业数据，在市场对联储政策的判断不断变化之时，这组数据的影响力不言而喻，对比上期为15万附近，此次数据预计回升至18.5万左右，时薪增长环比0.2%，同比2.6%，如果属实则市场气氛会更多地靠向联储今年下半年加息。此外，美国的ISM制造业和服务业PMI料同步下挫，联储公布褐皮书或彰显对美国经济信心。在欧洲，预期欧盟制造业PMI应全面走弱，服务业PMI相对降幅较少，英国制造业及服务业PMI同样疲弱，按揭批准数字则有所改善。在亚太区，日本失业率持平，中国制造业PMI难有起色，但有可能下滑趋势放缓。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：避险情绪高涨，金价重心上移料仍维持震荡格局。1)首个即市策略，升穿1242可适量造多，看1248,1253，突破追1260,1263。2)反之，跌破1235，目标1230,1225，突破可追1220,1215。3)最后一个策略，目前美国整体经济数据好坏不一，联储一月纪要显示政策前景由通胀、薪资、就业增长等数据决定，市场普遍预期联储将偏向鸽派，金银区间盘整，以1200-1215区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日原油价格上升，纽约期油曾经升超过百分之3。纽约期油最多升近百分之3.7，以每桶33.75美元收市，升97美仙，升幅近百分之3。伦敦期油收市报35.97美元，升87美仙，升幅近百分之2.5。而在收市后场外电子交易，油价进一步上升。伦敦期油升至36美元水平，最高升至36.74美元。消息面上，油价上升是受多项利好因素支持，包括内地宣布调低存款金率，美国石油产量连续三个月下跌，而《路透》调查显示，石油输出国组织2月份产量下跌，沙特阿拉伯则表示，会继续接触其他产油国，限制市场波动。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期震荡下挫，供应过剩的担忧情绪始终如利剑高悬，产油国合作减产的传闻几度流传，炒作消息的投机资金持续活跃，造成油价剧烈震荡，但每当传闻逐渐被证伪，油价往往大幅回落，不过在28-30美元区间有部分买盘积极抄底，油价自低位震荡反弹，而33-35美元区间有较大阻力，冻产协议响应寥寥且是否有效执行存疑，对供应过剩局面作用几何仍有待观察，多方博弈下油价料维持区间宽幅震荡。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看32.33,30.55，阻力看34.81,36.22。目前油价受消息面影响较大，原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【纽约股市】纽约股市先升后跌，蓝筹股连续第二个交易日下挫。道琼斯工业平均指数跌超过100点，收市跌123点，报16516点。标准普尔五百指数跌15点，报1932点。人民银行宣布调低存款准备金率，加上油价回升，美股早段受支持。不过健康护理股和能源股有沽盘，投资者在2月份最后一个交易日取态观望，大市回跌。道指与标普五百指数都是连续第二个交易日下挫。标普五百指数跌穿50天平均线，公用事业股则逆市造好。道指上午升86点后走势逆转，尾段最多倒跌129点，收市跌势喘定。全日波幅近216点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】日圆汇价上升，美元与欧元则下跌。20国集团财政部长会议并无提出实际行动，应对全球经济增长放慢及低通胀，资金流向日圆。美国经济数据欠佳，美元亦受影响，兑其他主要货币普遍下跌，兑日圆跌穿113。欧元区消费物价出乎预期下跌，欧元受影响，兑美元触及2月初来低位。技术上，美元指数宽幅震荡后保持站在98水平上方，欧美货币政策差异支撑美元在经济数据欠佳的情况下仍小幅收高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图似有尝试金叉的迹象，长期下跌趋势未扭转，但已出现筑底的积极信号。目前美国一月非农就业数据欠佳，联储纪要指出经济增长面临风险但强调未来政策走向仍取决于经济数据表现，三月加息几无可能，预料美国经济放缓而联储加息步伐停滞仍是市场主流观点，但GDP、核心PCE物价指数、个人收支等数据表现良好为政策前景增添变量。从日线来看，金价仍维持在布尔线中轨上方运行，中线仍然是多头市场主导的格局不变，但真正突破需等待进一步的利好消息。若能顺利向上突破压力位1250附近，将打开更大的上涨空间，进一步压力位则看前期高位1263附近。不过，在消息面未提供太多利好的情况下，短线金价仍存在一定的下跌风险，不排除维持区间反复震荡的可能性，下方关注10日均线1221附近的支撑，进一步支撑位于1211前期低点附近，强支撑位为1200整数关口。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银则陷入区间盘整。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
银行间仓位分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周一（2月29日）黄金持仓量较前一交易日相比增加478,049.25盎司，为777.27379吨或24,990,129.71盎司。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一（2月29日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9,692.42吨或311,618,510.20盎司。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破98.71, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破96.04, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回17785上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破14806下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周二(3月1日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0900，中国2月官方制造业PMI，中，49.4，49.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1130，澳大利亚2月基准利率，中，2%，2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国2月制造业PMI，中，52.9，51.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2145，美国2月Markit制造业PMI终值，高，52.4，52.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国2月ISM制造业PMI，高，48.2，48.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国1月营建支出月率，高，0.1%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
0530，美国2月22日当周API原油库存，高，710，325，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周三(3月2日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1800，欧元区1月PPI年率，中，-3%，-2.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2115，美国2月ADP就业人数，高，20.5，19.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2330，美国2月24日当周EIA原油库存，高，350.2，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周四(3月3日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1800，欧元区1月零售销售月率，中，0.3%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2130，美国3月1日当周初请失业金人数，高，27.2，27，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**
2300，美国1月工厂订单月率，高，-2.9%，-2.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国1月耐用品订单月率终值，高，4.9%，2.9%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国2月ISM非制造业PMI，高，53.5，55.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五(3月4日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0935，中国2月财新制造业PMI终值，中，48.4，48.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1600，欧元区2月制造业PMI终值，中，52.3，52.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2130，美国2月季调后非农就业人口，高，15.1，19，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****
2130，美国2月失业率，高，4.9%，5%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***
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