投资美股需要了解哪些信息?

投资美股需要了解哪些信息?

关于投资的一切  | 2019年2月18日 17:05

投资美股需要了解哪些信息?

  1. 美国的交易市场 

美国有14个交易所,还有几十家另类交易系统(ATS)和200多家经纪自营商内部撮 

合平台,形成了近300个上市股票的交易中心。如果按照场内市场、场外市场的角度划分,场内市场指交易所市场;场外市场则包括两部分,一是上市公司股票交易市场中,交易所之外的交易市场;二是非上市公司股票交易市场。 

我们经常接触的股票交易所,主要就是纽约证券交易所(NYSE)、美国证券交易所(ASE/AMEX)和纳斯达克(Nasdaq)。 

从市值来看,拥有超200年历史的纽约证券交易所是全球最大的证券交易所,截至2017年6月,其上市股票总价值估计达到21.3万亿美元。目前大约有超过2800家公司都在此上市,包括大部份历史悠久的大公司,道琼斯工业平均指数的三十只成分股中多数都在纽交所上市。 

相比之下,纳斯达克则年轻很多,它是最大的电子交易市场,上市费用低于纽交所。一般来说,在纳斯达克挂牌上市的公司以高科技公司为主,像苹果、谷歌、微软、甲骨文、亚马逊、英特尔、安进这些科技巨头都在纳斯达克上市。 

按照交易量排名,美国证券交易所是美国第三大交易所。1998年8月与美国全国证券商协会(NASD)合并,合并成为NASDAQ--AMEX集团公司与纳斯达克一道承担着中小规模公司股票的挂牌业务。另外和前两个交易所不同,AMEX的交易所基金(ETFs)交易比较成功 

大部分公司都会选择在NYSE或者Nasdaq上市,但如果它们达不到交易所的上市要求,或者不服从交易所的监管要求,它们可以在场外市场(OTC)市场上交易。OTC Markets Group(美国场外交易集团)就是这个市场的最大服务机构,投资者也可以从美国金融监管局监督的场外电子交易板(OTCBB)来查看股票报价。 

 

  1. 美股股市指数 

最常见的美国三大股指分别是道琼斯工业指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数。 

道琼斯工业指数(DJIA)是根据美国股票市场上30只可靠而且重要的蓝筹股的加权平均数计算出来的,这30只股票来自不同的领域,包括美国运通、迪士尼、维萨、3M、苹果、微软、英特尔、IBM、思科、威瑞森、埃克森美孚、雪佛龙、陶氏杜邦、家得宝、沃尔玛、耐克、宝洁、强生、波音、卡特彼勒、可口可乐、麦当劳、辉瑞、默克制药、高盛、摩根大通、旅行者保险、联合健康保险、联合技术、沃尔格林博姿联合公司。 

标普500指数覆盖的是最受欢迎、持有者最多的美国股票,该指数的成分股必须符合几个条件:市值至少为53亿美元的美国公司;50%的股份被公众持有;股份高于1美元;连续四季度财报积极。因为标普500指数包含的公司更多,因此能够反映更广泛的市场变化。 

纳斯达克综合指数的成分股包括所有于美国纳斯达克上市的股份,这也意味着该指数中科技股占据较大权重。 

还有一个追踪小盘股的罗素2000指数。罗素2000指数是代表市场上的中、小型股的市值指标,在市场上总市值只有8100亿美元,不及标普500的十分之一。 

 

  1. 美股的交易时间 

正常交易时间: 

夏令时(每年4月初到11月初采用夏令时):北京时间晚09:30至次日凌晨04:00  

冬令时(每年11月初到4月初采用冬令时):北京时间晚10:30至次日凌晨05:00  

盘前盘后交易时间以及特点(此为夏令时,冬令时延迟一个小时): 

盘前交易时间:北京时间16:00-21:30  

盘后交易时间:北京时间04:00-08:00  

大公司才会有盘前盘后交易,这期间的股市流动性差,买卖价差较高;而且一般是特殊事件会导致交易量上升,如财报、公司重大新闻等。 

 

  1. 美股的涨跌限制 

美股采用的是无涨跌幅限制同时实行熔断机制美国证交会对个股设置限制价格波动上下限机制,即如在15秒内价格涨跌幅度超过5%,将暂停这支股票交易5分钟,但开盘价与收盘价、价格不超过3美元的个股价格波动空间可放宽至10%。 

美股大盘股指实行三级熔断机制,以标普500指数为例,当指数下跌5%时,将暂时停盘15分钟;当股指下跌10%时,将会停盘1小时;当股指出现20%的暴跌时,将会关闭股市1天。  

 

  1. 美股的T+0交易和T+3交割制度 

T+0交易,就是在当天可以马上买入股票,也可以马上卖出股票在一个交易日之内,理论上可以做无数次交易。 

T+1和T+3则指股票成交后分别需要等待1个交易日和3个交易日才可再次交易同一支股票 

不同的账户性质有对应的交易制度: 

一是现金账户,账户总值一般低于2000美元。在现金账户中交易的资金需要三个交易日来完成交割,只有在交割完成后,这笔资金才能被再次用以交易,也就是大家常说的T+3。当投资者以尚未完成交割的资金买入一证券,并在该资金尚未完交割前又将该证券卖出,则会造成违规操作(Good Faith Violation)。 

每个账户可以在连续12个月发生最多可以发生3次违规操作。当账户户发生第四次违规操作时,就会面临90天限制,到时将不能再进行网络下单。 

二是普通融资账户,最低存款要求为2000美元,但低于25000美元。交易制度为T+1,也就是说在股票成交后1个交易日即可再进行交易。并且在5个交易日内,可以进行最多3次当日冲销,即T+0。美国证监会规定,在5个交易日内如有4次或以上的当日冲销,且这些买卖占到同期总交易次数的6%或以上,即被认为是当冲账户,股票交易将被冻结90天,或直到投资者的帐户资产补足到25000美元。 

三是当冲账户,账户总值超过25000美元。在普通融资融券账户超过25000美元时做了4次当冲,系统就会自动定义为当冲账户。交易制度是T+0,可以在一天之内所无限次当日冲销。此时需要注意,若在进行当日冲销时使用到当日冲销购买力(以账户的现金额度为基础乘以4),则必须在当天还清使用当日冲销购买力的金额。 

比如,当部账户中有$50,000现金,那么融资购买力为$100,000,当日冲销购买力为$200,000。若当天用$120,000购买股票,那么其中的$20,000使用到了当日冲销购买力,这$20,000需要当天还清,否则第二天账户会出现联邦保证金应补缴金额(Federal Call)。这种情况下,需要在5个交易日内存入资金,或者卖出至少两倍联邦保证金应补缴金额的股票。

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