美银证券认为加州水务被低估,强调资本支出驱动增长潜力

Investing.com  |  编辑 Ahmed Abdulazez Abdulkadir

发布时间 2024年12月11日 23:10

美银证券认为加州水务被低估,强调资本支出驱动增长潜力

周三,美银证券开始对加州水务服务集团(NYSE:CWT)进行覆盖,给予买入评级,目标价为57.00美元。该公司的分析显示,这家水务公司的股票有17%的上涨潜力。根据InvestingPro的数据,该公司目前的市盈率为14.01,已连续54年派发股息,连续32年增加股息。

分析师强调,加州水务服务的交易估值是美国纯粹受监管水务公司板块中最低的。这种估值出现的同时,该公司的盈利能见度有所改善,并计划在2025年至2028年期间大幅增加资本投资。分析师认为,加州水务服务有足够的资产负债表能力来支持潜在的资本支出增加。InvestingPro 的分析表明,该股票目前被低估,分析师共识保持看涨观点,目标价范围在56美元至61美元之间。

美银证券表示倾向于在水务公司板块采取价值导向的方法,预计目前市场上看到的高溢价将更接近于电力和天然气板块的水平。该公司指出,加州水务服务目前的交易价格比其子板块折价8%,比其最接近的同行American States Water (NYSE:AWR)折价19%。

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分析师总结认为,该公司不断改善的盈利能见度,加上潜在的资本支出增加,可能成为推动股价表现的关键因素。这一积极前景预计将有助于加州水务服务集团未来的股价上涨。

在其他近期新闻中,加州水务服务集团报告2024年第三季度盈利大幅增长,营业收入增长17.5%至2.996亿美元。

公司净利润也大幅上升至6070万美元,即每股1.03美元,相比2023年同期的3440万美元或每股0.60美元有显著增长。这一增长主要归因于客户费率和使用量的增加。这家水务服务提供商还宣布了连续第319个季度的股息,并提供了其资本结构和环境倡议的最新情况。

公司的营业支出增加至2.328亿美元,主要是由于水生产成本和税收增加。年初至今的收入达到8.146亿美元,净利润为1.711亿美元。公司在前九个月投资了3.322亿美元用于资本支出,全年目标为3.85亿美元。

展望未来,加州水务服务集团预计在2025年至2027年期间投资16亿美元,重点关注基础设施。公司已经确保2025年的股本回报率为10.27%,并预计在未来三年从监管余额中收回约9420万美元。

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