纸业板块大涨：背后逻辑有这些 年内“C位”非它莫属
财联社
发布时间 2020年8月31日 23:50
纸业板块大涨：背后逻辑有这些 年内“C位”非它莫属
财联社8月31日讯，今日纸业成为资金宠儿。期货市场上，纸浆主力合约涨停，涨幅达5%。A股市场上，纸业板块同样表现抢眼。截至收盘，恒丰纸业 (SS:600356)涨停，晨鸣纸业 (SZ:000488)、博汇纸业 (SS:600966)、冠豪高新 (SS:600433)等涨幅超4%，岳阳林纸 (SS:600963)、集友股份 (SS:603429)、晨鸣B、景兴纸业等涨幅超2%。
人民币升值 降低原料进口成本
造纸原料主要为废纸和纸浆(木浆+非木浆)。目前，中国造纸行业废纸自给率63.8%，纸浆自给率仅有43.9%，剩余需要依赖进口。
由于近期人民币稳定走强，降低了原料进口成本，预计相关企业盈利能力得到改善。数据显示，近日，在岸、离岸人民币对美元汇率双双强势升破6.90关口，离岸人民币今日最高升至6.8442。而从A股历史走势看，人民币升值时，造纸为首先受益板块。
“限塑令”解锁白卡纸市场空间 博汇纸业年内领跑
截至上周五，博汇纸业今年以来股价涨幅已达149%，坐稳板块涨幅榜第一位，也是目前板块内涨幅唯一超过100%的个票，表现大大甩开竞争对手。
消息面上，作为白卡纸的龙头，博汇纸业8月28日发布公告称，股权转让协议正式落地，博汇集团的实控人变更为金光集团，持有上市公司股份占比48.84%。博汇纸业与金光集团分别有白卡纸产能312万吨和215万吨，市占率合计达到49%。这意味着，白卡纸产能集中度大幅提升，公司作为白卡龙头产业链议价力增强，行业竞争格局明显改善。
与此同时，“限塑令”的出台或将解锁白卡纸新的市场空间。西南证券的研报指出，今年9月，新《固废法》开始实施，叠加今年新“限塑令”政策出台，或加快催生白卡对不可降解塑料的需求替代。西南证券的研报预测，到2025年“限塑令”引发的白卡替代需求可达130万吨，需求增量约14%，在细分纸种中白卡的需求增长最为亮眼。
8月底，已有白卡纸企业密集发布提价函，普遍提价500元/吨，提价大幅超预期，表明行业供需格局明显好转，预计盈利能力还有较大提升空间。
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作者: 财联社
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