小摩：在大选动荡中 “纳斯达克之鲸”又回来了
财联社
发布时间 2020年11月9日 19:56
小摩：在大选动荡中 “纳斯达克之鲸”又回来了
财联社（上海，编辑 周玲）讯，北京时间周一（9日），在经历上周大涨后，美国股指期货在亚洲早盘交易时段的涨势继续扩大。摩根大通(JPMorgan)暗示，曾经搅动市场的 “纳斯达克之鲸”可能又回来了。
今年8月份以来，软银用数十亿美元在期权市场下注大型科技公司，此举推高了纳指交易量，一时间引发了交易狂潮，“纳斯达克之鲸”因此得名。
上周，市场经历了动荡的选举周，但纳斯达克指数上周涨幅超过了10％以上。
大选结果还未尘埃落定，但是美国媒体宣布，拜登已经获得了超过270张选举人票选，当之无疑的成为白宫主人。不过，由于特朗普在多地就计票问题提起诉讼，最终结果仍留有一丝悬念。
但是，不管大选最终结果如何，正如摩根大通所指出的，美股TMT领域（科技、媒体和电信）的大玩家似乎又回到了市场……
不过，如上面图表所示，摩根大通警告，上次出现这种情况时，科技股在市场动能减弱后被推低了，纳指9月份的表现远不及罗素2000指数/标普500（RTY & SPX）。
摩根大通表示，从纳斯达克100指数（NDX）现货走势可以看出，许多10月初的看涨期权买方，并没有提前重新入场，似乎是在前几日才开始进入市场。
外媒此前援引一位消息人士的话报道称，软银“吞下”的期权规模太大，连软银内部的一些人都感到紧张。但软银这类期权的规模未来还可能继续扩大，因为“鲸还在饥饿”。
摩根大通认为，“纳斯达克之鲸”对期权价格很重要，因为其产生的Gamma值是有意义的。Gamma是期权常用的5个风险指标之一。
Gamma值可以理解为标的证券价格变动的二阶导数，主要反应了风险对冲时的难度，Gamma值比较大时，对冲组合要经常调整，以应对多变的Delta值。
此外，摩根大通还发现IWM/RTY（罗素2000指数ETF/罗素2000指数期货）的买入也在上升。这同样意味着“纳斯达克之鲸”可能再次回归了。
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作者: 财联社
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