中金：维持中银航空租赁(02588)“优于大市”评级 目标价83.4港元
智通财经
发布时间 2022年1月18日 20:17
中金：维持中银航空租赁(02588)“优于大市”评级 目标价83.4港元
智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持中银航空租赁(02588)“优于大市”评级，目标价83.4港元。公司去年纯利上升9%，随着环球航空需求复苏，以及资产减值随着新冠疫情缓和，估计2022年纯利增速将可加快至24%。
报告中称，考虑到机队延迟交付、潜在资产减值和税率变化，故将中银航空租赁2021-22年盈利预测下调10%和11%至5.57亿美元和6.88亿美元，并引入2023年的预测为8.03亿美元。鉴于需求持续复苏、供应受制、融资成本减低，以及中银航空租赁持续的综合优势，维持其“优于大市”评级。
该行表示，中银航空租赁去年共执行160笔交易，完成52架飞机交付，包括7架由航空公司客户于交付时购买的飞机，并售出23架自有飞机，自有机队净增22架至380架飞机。平均机龄3.9年，平均剩余租期8.3年，自有飞机利用率98.5%。中金估计，公司2021全年资产减值1.86亿美元，预测税率将由2020年的9.4%提高至2021年的12%。
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作者: 智通财经
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