露露乐蒙年报点评：顺利实现品类与门店扩张 产品力强化品牌价值
智通财经
发布时间 2022年4月17日 00:46
更新时间 2022年4月18日 08:33
露露乐蒙（LULU.US）年报点评：顺利实现品类与门店扩张 产品力强化品牌价值
智通财经APP获悉，国海证券发布露露柠檬 (NASDAQ:LULU)财报点评。该团队看好公司长期品牌价值在全方面扩张与产品升级下进一步获得更多消费者认可，实现亮眼收入与业绩增长。首次评级，给予“增持”评级。
在拆分收入时，国海证券发现，该公司北美地区贡献85%收入，国际市场收入增长迅速;收入增长带来毛利率提升，员工成本不断上涨。FY2021直营门店收入28.21亿美元，占45.1%，同比增70.1%。DTC收入27.78亿美元，占44.4%，同比增21.6%，剔除汇率影响增20%。受益于收入增长，毛利率为57.7%，上年同期为56%，毛利率提升170bp。
国海证券指出，露露柠檬坚持提高产品力，以面料科技为核心，推进产品迭代升级。该公司推出由SmoothCover面料制成的Instill来扩展瑜伽产品以及具有高支撑性和舒适性的Air Support文胸;男士业务方面，布局夏日场景推出License to Train短裤，面料排汗干爽，不易破损。
此外，布局全品类推出网球、高尔夫、鞋履品类，开店节奏加快。露露柠檬计划推出专为女性脚型设计的四款技术运动鞋。目前第一款BLISSFEEL已在北美、英国、中国等地区销售。网球、高尔夫系列产品也已经进入市场。开店计划有序推进，FY2021开店53家，Q4开店20家，2022年新开店指引为70家。
国海证券预测，预计露露柠檬FY2022、FY2023和FY2024收入为75.8、91.9及110.7亿美元，同比增21%、21%、20%;净利润11.7、13.8、16.1亿美元，同比增20%、18%、17%，EPS为9.19、10.89和12.77美元。对应4月15日收盘价390.8美元，PE为42.5、35.9和30.6X。
下载APP
作者: 智通财经
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资，所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格，不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况，网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。