两个月“笑纳”近百亿货款！15倍新冠抗原检测大牛股美国大合同进展曝光，机构却提示竞争格局恶化风险

财联社（上海，编辑 俞琪）讯，不到半年时间股价累计最高涨幅超过15倍、新冠抗原检测概念大牛股九安医疗 (SZ:002432)周五一度实现四连板并刷新历史新高，但随后尾盘触及跌停，上演“天地板”一幕。

今日下午，九安医疗披露美国子公司日常经营重大合同最新进展，美国ACC再向公司美国子公司支付货款共计约合人民币26.23亿元。

此公告一出，众多投资者在财联社APP上热议。有人表示，“重大利好”，“看来还有机会”，也有人表示：“不一定，前期超业绩预增，还能增？”。

值得一提的是，正是在去年11月，九安医疗宣布，美国子公司推出的新冠抗原家用自测OTC试剂盒获美国FDA与EUA的紧急授权，成为第一家获得美国认可的家用自测试剂盒厂商。

随后，公司先后于1月13日与1月27日公布，美国子公司同美国ACC签订原《采购合同》与《变更合同》，采购iHealth试剂盒产品合计3.54亿人份，合同总金额共计为17.75亿美元，约合人民币112亿元。

公告显示，自2月收到第一批货款至今，美国ACC已经累计支付货款约合人民币97.15亿元。据此计算，公司约已收到订单总货款的87%。不过，相较于前次美国ACC支付的货款金额40.96亿元，本次金额明显减少。

货品方面，美国子公司已于3月11日履行完成合同的交货义务。

根据公开资料，九安医疗主营家用医疗器械业务。按产品来分，当前iHealth系列、智能IOT及消费产品支撑着公司一半以上的营收。此外，从地区来看，海外营收占比接近80%。

4月12日，九安医疗公布业绩预告，预计一季度净利润为140亿元-160亿元，同比暴增36707.43%—41965.63%。在目前已披露一季度业绩预告的上市公司中，位列预增榜单第一。

据计算，九安医疗2021年Q4单季净利8.63亿元，约为前三季度净利总和的17倍，并已超过自2009年至今的利润总和。

对于去年和一季度业绩大增的原因，公司均表示，主要来自于公司iHealth美国子公司就iHealth新冠抗原检测试剂盒产品。受疫情影响，该产品销售收入大幅增长，随之带来相应利润的同步增长。

对目前市场情况，在沃尔玛官网，包括iHealth在内的试剂盒大多显示“缺货”状态。同时，多家媒体报道，九安医疗对于美国政府的订单，正处于“赶工”状态。

国金证券袁维在1月17日的研报中表示，抗原检测可作为早期感染的直接证据，且具有操作简便、报告时间短等优势。短期来看，随全球疫情的持续，海外对于新冠抗原检测试剂需求旺盛；中长期来看，疫情防控需求持续存在，市场或对新冠检测板块长期估值水平有新的认知; 未来优质企业有望抓住机会打开长期成长空间。

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有市场人士指出，从技术层面看，目前核酸检测的技术壁垒并不高，“抗原”检测和PCR荧光法都相对成熟。试剂盒的真正壁垒主要还是政府准入的时间成本，相较于其他认证，美国的FDA认证更严。不过，后期可以预判的是，获得美国FDA批准的家用检测试剂盒品牌会越来越多，国际上的试剂盒竞争也会越发激烈。

国金证券研报显示，截至1月17日，美国市场居家自测抗原产品共13家获批。

袁维同样也提示，后期存在行业竞争格局恶化的风险，随行业新进入者增多，市场原有稳定水平可能被打破。