财联社
发布时间 2023年3月20日 16:08
瑞信危机结束了?瑞银出30亿瑞郎“接盘” 政府提供损失担保
财联社上海3月20日讯(编辑 黄君芝)在瑞士政府的不停斡旋下,一项历史性交易终于在上周末达成了。瑞银 (NYSE:UBS)同意以30亿瑞郎收购竞争对手瑞士信贷集团 (NYSE:CS),并同意承担高达54亿美元的损失,以遏制在全球金融市场开始蔓延的信心危机。
据悉,这笔交易将以全股票方式进行。瑞银表示,瑞信股东所持22.48股瑞信股票将换得1股瑞银股票,相当于每股0.76瑞郎,总对价为30亿瑞士法郎。该交易预计将于2023年底完成,到2027年,每年将节省约70亿美元的成本。
值得注意的是,30亿瑞郎这个价格还不到瑞士信贷上周五收盘时74亿瑞郎市值的一半。自2007年达到顶峰以来,瑞士信贷的市值已缩水98%。
此外,瑞士央行将向瑞银提供1000亿瑞郎的流动性援助,同时政府为瑞银接管的资产可能造成的潜在损失提供90亿瑞郎的担保。
瑞银董事长Colm Kelleher表示,政府的损失担保是必要的,因为几乎没有时间进行尽职调查,而瑞信账面上有难以估值的资产,瑞银计划将这些资产逐步缩减。如果这导致亏损,瑞银将承担前50亿法郎,联邦政府将承担后90亿法郎。
另一方面,根据Kelleher的说法,他还将收缩瑞信近年来持续亏损的投资银行业务,保留瑞信旗下表现较好的Swiss Universal Bank。据两名知情人士透露,合并后的投行业务在合并后集团中的占比将不超过三分之一。
160亿瑞郎债券一文不值
另一方面,瑞士金融监管机构Finma表示,价值约160亿瑞郎的瑞信债券将被完全减记,以确保私人投资者帮助分担损失。
根据一份声明“在与瑞士金融监督管理局FINMA,瑞士联邦和瑞士央行密切合作下,瑞银将全面收购瑞信。非常规的政府支持措施将触发瑞信额外一级资本(AT1)债券约160亿瑞郎名义价值被完全减记,从而增强该行的核心资本。”
这将是欧洲规模2750亿美元的AT1市场最大一次价值减记事件,损失规模远远超过2017年西班牙银行Banco Popular SA债券上的13.5亿欧元减记,当时该银行被桑坦德银行收购。
AT1债券在金融危机后被引入欧洲,用于在银行倒闭时承担损失。如果银行的资本充足率低于某个水平,这类债券的持有人将面临永久性损失,或者债券被转换为股权。此举有助于提振银行资产负债表,使银行可以继续经营。
最快且最妥善
这一计划是在周末匆忙安排的危机谈判中达成的。有鉴于消费者对瑞信已经失去了信心,(瑞银收购瑞信)与其他任何情况相比,对国家、纳税人以及全球金融稳定的风险都较低。
瑞士金融监管局已经批准瑞银与瑞士信贷合并,认为瑞银收购瑞信是“最有效的解决方案”,并指出瑞士信贷存在流动性不足的风险。瑞士金融监管局还表示,这不是典型的“大到不能倒”的情况,而是一场信心危机。
瑞士央行行长Thomas Jordan则在周日的新闻发布会上表示,“鉴于瑞信是一家具有系统重要性的银行,我们必须迅速采取行动,尽快找到解决方案”。
瑞士财政部长Karin Keller-Sutter则称,“这是唯一可能的解决方案。这是稳定瑞士和国际金融市场所必需的。瑞信已经无法独立生存了。”
作者: 财联社
交易任何金融工具及/或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资,所以前述交易并不适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受如金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并应当谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media在此提请您注意本网站所含数据未必实时、准确。本网站上的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格,不宜为交易目的使用。Fusion Media及本网站所含数据的任何提供商不承担您因交易行为或依赖本网站所含信息而导致的任何损失或损害的责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及/或交易所保留所有知识产权。
Fusion Media根据您与广告或广告主的互动情况,网站上出现的广告客户可能会向支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。