Evercore ISI：NVIDIA不只是芯片公司那么简单！

Investing.com  |  作者 Vahid Karaahmetovic

发布时间 2024年4月16日 20:19

Evercore ISI：NVIDIA不只是芯片公司那么简单！

英为财情Investing.com - Evercore ISI分析师本周发布研报，给予英伟达(NVIDIA)(NVIDIA)(NASDAQ: NASDAQ:NVDA)跑赢大市评级，目标价1160美元，并称英伟达系一间「生态系统型企业，而非传统半导体公司」。

他们认为，计算技术的发展大约每15-20年会经历一次重大的变革，这被称之为「计算的构造变化」。

回顾历史，这些转变往往由某一家公司领导，该公司成功整合了计算体验的所有要素。例如，IBM (NYSE:IBM)的大型机、DEC的小型机、诺基亚(HE:NOKIA)的功能手机，以及苹果(NASDAQ:AAPL)的智能手机，都是各自时代的佼佼者。

分析师指出，个人计算机时代的特性在于其分散性，不同的公司分别专注于芯片、硬件或软件的开发。然而，许多投资者在评估英伟达时却误用了这种模式。

他们认为，在每个时代，领导公司通常占据约80%的市场价值，而余下的部分则由竞争对手分享。在此背景下，英伟达有望成为当前时代的主导者。

此外，分析师预测，投资这样的领导公司可能带来极高的回报，通常是初始投资的100到1000倍。

以Mark Lipacis为首的分析团队表示，这些高回报往往要在「下一个计算时代开始很久之后」才会完全显现。

他们在报告中写道：「我们认为，当前并行处理/物联网计算时代的结构性转变始于5到8年前，而英伟达作为并行处理领域的主导生态系统，目前仅为投资者带来巨大回报的起始阶段。」

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分析师预计，截至2025年1月1日止财年的英伟达营收将激增82.7%，远期市销率为19.27倍。