今日市场观点 2019.8.19

今日市场观点 2019.8.19

季峥  | 2019年8月19日 11:08

要闻点评:

周五,全球最大对冲基金桥水(Bridgewater Associates)创始人达里奥认为,美国经济形势正在恶化,在2020年总统大选之前,美国有40%的机会经历经济衰退。

达里奥在新加坡接受媒体采访时表示,衰退总是不可避免的,唯一的问题是什么时候会进入衰退? “我认为最有可能是在接下来的两年内,比如说在下次选举之前,经济衰退的几率大概是40%。”

在周三美国10年期和2年期国债收益率曲线出现倒挂后,人们对美国经济衰退的担忧正在加剧。过去,债券市场的这一现象一直是经济衰退的一项可靠的早期指标。而且贸易局势正在威胁全球贸易活动并阻碍企业投资决策。

一些经济体已经处于经济衰退的边缘。比如欧洲最大经济体德国,其国内生产总值在4月至6月期间与上一季度相比下降了0.1%。在亚洲,作为主要的金融中心的新加坡,也在报告中表明新加坡今年第二季度出现了经济萎缩。

达里奥表示,全球经济减速将促使包括美联储在内的各国央行进一步放松货币政策。但他补充称,但在经济周期的后期进行降息可能对刺激经济并不有效。

他说,如果发生这种情况,世界各地的经济体可能会通过贬值本币来提振经济增长。疲软的货币使得出口相对便宜,在某些情况下,有利于金融市场。

点评:国际上,多位投资界重量级人物,认为美国经济明后年进入衰退的可能性非常高。如果经济在大选前即2020.11月之前出现衰退,那么对于特朗普难以连任的可能性非常高。因为历史上看,在任期间经济表现不佳的,均难以连任。这也是特朗普现在急于要求美联储降息的原因。

美股大跌当天美国总统特朗普曾与三位华尔街大行掌门人通话

据CNBC报道,上周三道指暴跌800点时,特朗普与摩根大通 (NYSE:JPM)CEO戴蒙、美国银行 (NYSE:BAC)董事长兼CEO莫伊尼汉和花旗集团 (NYSE:C)CEO考伯特进行了通话。头部银行可谓美股“跌势救火队”,去年12月美股暴跌之际,美国财长努钦也曾致电美国头部银行高管,意在缓和金融市场的不安。

点评:一般来说,降息对股市是有利的。但是如果经济下滑,企业利润下滑更加厉害。那么估值的提升抵不过企业利润下降幅度,对股市也是负面的。

走势点评:

上周五黄金震荡偏弱,探底回升,以带下影线的阴线报收。黄金的主要问题还是短期涨幅较大。从8月1日以来,已经有130美元的涨幅。当然上涨有基本面的基础。如果能想7月份那样整理半个月或一个月的话,可能上涨的基础会更为牢固。1535美元是上一轮牛市的大箱体整理的底部区域所以从技术角度,遇阻回落也非常正常。笔者在看好黄金年内走势的同时,比较倾向于黄金做调整。如能到1450美元区域考虑布局中线多单。日内如果站到1515美元则可以考虑做多。如不做反弹而下行,那么关注1500-1495美元是否有支撑。日内计划现货金1495美元附近做多,止损1488,目标1510美元附近。

上周五美原油小幅震荡,报收小阳线。消息面上,欧佩克月报显示,由于减产协议和非自愿的亏损,欧佩克7月原油产量减少24.6万桶/日至2961万桶/日。这对油价有一定利好。

周线显示,原油上周的上影线比较长,即压力比较大。但前一周下影线比较长,所以近期还是一个区间震荡的格局。短线没有明显的方向,箱体运行。所以建议轻仓操作。支撑54.3、53.8美元,压力55.7美元附近。日内美原油建议54.3美元附近做多,止损53.8,目标55.3美元附近。

欧元/美元:日线四连跌。短线超跌反弹。但是下行趋势延续。压力1.1130-1.1150,可以考虑反弹到1.1130附近做空。

英镑/美元:上周出现止跌反弹走势,且在美元上涨的情况下。这说明英镑在脱欧这个问题上,有往好的方向变化的可能性。即软脱欧的可能性。支撑1.2110-1.2000区域,可以考虑企稳做多。

主要指数估值表 橙色为低估

季峥

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2019年8月19日 03:45 GMT· 回复
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