黄金何时见底?一个重要信号已经出现!

黄金何时见底?一个重要信号已经出现!

季峥  | 2020年9月24日 14:29

最近一周黄金和白银都出现很大幅度下跌。很多人担心,黄金和白银的牛市是否会结束?什么时候见底?

我重申,黄金白银中期看多的观点不变。同时看多逻辑和一个月之前并没有太多的变化。

首先,黄金反应了货币的购买力上升或下降。在美国政府急剧扩大财政赤字情况下,美元购买力贬值是确定性的。黄金对美元升值,有坚实的基本面基础。

目前预计2020财年美国债务占GDP比例是15%,下个财年2021年是8.6%左右。美国财政赤字仍会进一步急剧扩大。美国联邦政府债务负担进一步加重,是确定性的。

这里要注意,美元指数和美元价值还不是一回事情。美元指数会阶段性影响黄金价格,比如现在美元指数反弹,对于黄金造成很大的压力,这是短期的影响。但是长期而言,黄金对标的是美元,不是美元指数。

其次,美国经济要恢复到正常,还需要好几年时间。这意味着美联储的货币政策仍维持宽松。目前预计美联储加息是2023年。即使经济恢复超预期,可能也是2022年。超低利率环境有利于黄金价格上涨和保持高位。目前就转入熊市的可能性基本不存在。

近期支持黄金和白银中期价格的因素主要是,美国政府新一轮的经济刺激计划,我认为这是一条主线。

上周美国白宫表示,可以考虑1.5万亿美元的计划,但是众议院议长佩洛西表示,少于2.2万亿美元,不谈。即使按照1.5万亿美元的计划,意味着美国财政赤字增加1.5万亿,2-3季度经济刺激计划也就是3万多亿美元。同时美联储的资产负债表将从现在7万亿美元往8.5万亿美元扩张。中期是利多黄金和白银的消息。

如果两党因额度问题僵持不下,那么四季度美国经济将会进一步下降,这显然是利多黄金和白银。所以总体我对中期金银持乐观的态度。

不过短期而言,美元指数持续反弹,对于黄金和白银的压力明显。同时由于避险情绪造成的美股的下跌,对于白银进一步造成压力。

如果市场避险情绪消退,那么美元指数阶段见顶,是金银见底的重要信号。或者市场避险情绪延续,黄金转为和美元同涨,类似于3月份走势,那么也是金银见底的信号。

技术上,由于黄金跌破了日线级别三角形整理形态,所以低位震荡一段时间的可能性比较大,可能需要几周时间,不太可能马上转为上行。

同时由于短期跌幅比较大,最近1周激烈反弹可能性也比较大,乖离率BIAS指标已经出现了明显的超卖迹象。通常这是一个超卖即将反弹的重要信号。可以看到,今年出现几次重要高低点,BIAS都发出重要见顶和见底的信号。

所以如有能力,完全可以在这个过程中,做一些小波段差价。但是要注意,在做好风险控制前提下 进行布局。要防止重仓博一把的赌徒心理。很多人亏损就是在这方面不谨慎造成的。

季峥

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有道理,金年内肯定会重回2000  ... (查阅全文)

2020年9月24日 11:39 GMT· 回复
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