散户抱团令机构巨亏30%!“总被割韭菜”的历史要改写了?

散户抱团令机构巨亏30%!“总被割韭菜”的历史要改写了?

Investing.com  | 2021年1月26日 18:00

(作者:莫宁)

英为财情Investing.com – 散户与机构之间的“多空大战”愈演愈烈。

就目前而言,在这场围绕着游戏驿站GameStop (NYSE:GME)的逼空大戏中,散户大获全胜,机构损失惨重——至少梅尔文资本(Melvin Capital)是妥妥的“躺枪”了。

城堡基金做空失败巨亏30%

据外媒报道,对冲基金城堡基金(Citadel)和Poin72 Asset Management将向同行梅尔文资本注资27.5亿美元,帮助稳定基金的运营。

梅尔文资本年初的资产为125亿美元左右,是近年来华尔街表现最好的对冲基金之一。但年初以来,该基金受到一系列做空押注的重创,截至上周五已经下跌了30%。而游戏驿站,正是梅尔文资本做空的标的之一。

英为财情此前在《散户大军与香橼上演“多空大战”!游戏驿站单日暴涨逾50%的背后》一文中详细描述了游戏驿站股价飙升的来龙去脉。简而言之,股价最初的暴涨后做空机构公开唱空,令散户们“群起而攻之”。

这一战中,散户展示了足以与机构对抗的威力。“散户炒股总是被割韭菜”——这个历史终于要被改写了?

去年迄今,散户远远跑赢机构

2020年是北美散户崛起的一年。JMP Securities估计,散户投资者在2020年开设了超过1000万个新的交易账户,创历史新高。到2020年底,这股热潮也没有退却:券商app的下载量虽然比去年年初有所下滑,但仍保持稳定;Robinhood单单在12月的下载量就可能达到50万次;德美利证券(TD Ameritrade)、E*Trade Financial等知名交易平台的网站访问量也在持续上升。

无数交易者也聚集到社交平台Reddit上,他们有一个专门讨论股票的板块,叫做WallStreetBets。

根据Citadel Securities的估计,在2020年的高峰交易日,散户投资者占据美股交易活动的近25%。整体而言,他们在总交易活动中的比例从2019年的10%翻了一倍至平均20%。美股向来以机构投资者占据多数而著称,但“散户化”趋势越发明显了。

更令人啧啧称奇的是,散户在去年远远跑赢了机构。

高盛编制的两项指数显示,2020年,最受散户欢迎的一篮子58只在美上市股票上涨了超过80%,超过了标普500指数14.5%的涨幅和最受对冲基金欢迎的一篮子股票40%的回报。

这种趋势在新的一年并未戛然而止。据公开报道的数据,截至1月17日,上述散户篮子股票自12月以来飙升了10%,跑赢了对冲基金篮子股票超过9个百分点;截至1月22日,高盛统计的50只被做空比例最高的50只股票在年内上升了25%——这些股票正是散户们的最爱。

散户Vs机构之战如何收场?

美国的疫情仍然严重,拜登可能会发放1400美元的个人支票,意味着2020年令散户涌入市场的条件将继续存在——除非拜登提名的SEC主席加里·根斯勒可能会对美股的“散户化”出手,比如对Robinhood等散户扎堆的平台施加新的限制。

既然散户从2020年迄今都跑赢了对冲基金,不妨猜测一下,下一个“游戏驿站”又会是哪只股票?

从梅尔文资本的看跌持仓来看(截至2020年9月30日),可以发现与罗素3000中空仓比例最高的11只股票(空仓占总流通>50%)有不少重叠:3B家居 (NASDAQ:BBBY)、狄乐百货 (NYSE:DDS)、游戏驿站、National Beverage Corp. (NASDAQ:FIZZ)、Ligand Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:LGND)。

有外媒还列出了其他一些(标普1500指数中)做空最拥挤的股票,除了上述提到的游戏驿站(138.32%)、Ligand Pharmaceuticals(64.24%)、3B家居(64.08%)、National Beverage(62.52%)之外,还包括AMC院线公司 (NYSE:AMC)(60.22%)、马塞里奇房产 (NYSE:MAC)(58.44%)、Tanger Factory Outlet Centers Inc (NYSE:SKT)(49.7%)、Tootsie Roll Industries Inc (NYSE:TR)(45.85%)、Children’s Place Inc (NASDAQ:PLCE)(37.88%)、iRobot Corp. (NASDAQ:IRBT)(37.42%)。

或许,这场逼空大战还远远没有结束。S3 Parners创始人鲍勃·斯洛恩(Bob Sloan)在上周游戏驿站飙升95%后称,“准备好另一轮轧空行情吧,这只股票还能涨得更高。”

这是因为,即便在梅尔文资本平仓之后,游戏驿站的空仓比例从两周前的142%,仅微幅下滑至当前的139%。

当然,追逐散户青睐的这些股票将意味着更大的风险。仍以游戏驿站为例,周一盘中一度大涨140%,但之后回吐日内全部涨幅,转为下跌,收盘才上涨18%。这种多空通杀的行情,也足以让人望而生畏了。

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亮文 史
亮文 史

在中国,散户不可能战胜机构!  ... (查阅全文)

2021年1月28日 00:20 GMT· 1 · 回复
Chengyue Yan
Chengyue Yan

洋韭菜要逆天改命,了吗?  ... (查阅全文)

2021年1月27日 02:56 GMT· 回复
jimy ma
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🐷总是要养肥了再宰的  ... (查阅全文)

2021年1月26日 16:29 GMT· 1 · 回复
明海 陈
明海 陈

机构不会无缘无故看空的,尊重市场,敬畏市场  ... (查阅全文)

2021年1月26日 10:20 GMT· 回复
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